Waarom topbeleggers nu juist extra inzetten op dit AI-aandeel

In het kort:

• Tom Hancock ziet de recente daling in AI-aandelen als een koopkans in een sector die nog aan het begin van enorme groei staat.

• Alphabet is volgens hem de beste hyperscaler dankzij eigen AI-chips, een unieke datavoorsprong en directe winst uit AI-toepassingen.

• Hancock verwacht dat vooral financieel sterke bedrijven met langdurige investeringskracht de grote winnaars van de AI-revolutie worden.

De afgelopen weken hebben AI-aandelen flink onder druk gestaan. De angst voor een mogelijke bubbel zorgde voor nerveuze handel, waardoor de Nasdaq een van zijn grootste wekelijkse dalingen sinds april liet zien. Toch komt niet elke belegger direct in de stressstand. Tom Hancock, portefeuillemanager van het GMO U.S. Quality ETF, ziet de recente dip juist als een kans om voordelig posities op te bouwen in bedrijven die volgens hem de ruggengraat vormen van de volgende technologische revolutie.

Waarom volatiliteit juist positief kan zijn

Volgens Hancock moeten beleggers zich niet laten afschrikken door korte termijn paniek. Volatiliteit hoort bij deze fase, omdat bedrijven wereldwijd miljarden investeren in datacenters, AI-infrastructuur en geavanceerde chips. De echte economische impact van kunstmatige intelligentie wordt pas over vijf tot zes jaar zichtbaar, waardoor koersdipjes volgens hem eerder ruis zijn dan een signaal dat de AI-golf is afgezwakt. Juist in dit soort perioden ontstaan volgens Hancock de beste instapmomenten voor wie verder kijkt dan de komende maand.

De aantrekkingskracht van hyperscalers

Hancock richt zich vooral op hyperscalers, de techreuzen met ongekende schaal, sterke balansen en het vermogen om zonder problemen te blijven investeren, zelfs in moeilijke marktomstandigheden. Binnen die groep steekt Alphabet er volgens hem bovenuit. Hij noemt het een unieke speler binnen de AI-wereld, omdat Alphabet op vrijwel elk niveau van de keten actief is. Het bedrijf bouwt zijn eigen AI-toepassingen zoals Search, YouTube en Gemini, maar ook de infrastructuur en zelfs de chips waarop die systemen draaien.

Daarmee verschilt Alphabet fundamenteel van concurrenten die afhankelijk zijn van Nvidia voor hun rekenkracht. Google produceert al jaren zijn eigen Tensor Processing Units, en de nieuwste generatie, Ironwood, komt binnenkort op de markt. Volgens Hancock levert dit Alphabet een strategisch voordeel op. De eigen chips zijn goedkoper te produceren en efficiënter af te stemmen op Google’s enorme datacenters. Daardoor kan Alphabet AI-modellen trainen tegen lagere kosten dan spelers die volledig afhankelijk zijn van Nvidia.

Google’s voorsprong en waarom die niet is in te halen

Een ander punt waar Hancock veel waarde aan hecht, is Google’s unieke dataposities. Search, YouTube, Maps, Android en Chrome zorgen voor een dagelijkse stroom aan informatie waar geen enkel ander bedrijf toegang tot heeft. In een sector waarin data vaak waardevoller is dan hardware, geeft dit Alphabet volgens Hancock een structurele voorsprong die moeilijk valt te kopiëren. Bedrijven kunnen chips kopen, maar ze kunnen geen vergelijkbare datastroom creëren.

Die combinatie van eigen chips en een ongeëvenaarde hoeveelheid gegevens maakt dat Alphabet al jarenlang beter presterende AI-modellen kan ontwikkelen. Hancock ziet dat als een voordeel dat alleen maar groter wordt naarmate AI-integratie dieper in het dagelijks leven doorsijpelt.

Alphabet verdient al aan AI, terwijl anderen nog moeten bewijzen dat ze geld kunnen verdienen

Wat Alphabet extra aantrekkelijk maakt, is dat het bedrijf vandaag al winst haalt uit AI. Veel ondernemingen in deze sector leven nog op voorspelling en enthousiasme, maar Alphabet verwerkt zijn AI-oplossingen in bestaande platformen zoals Search en YouTube, waar ze direct zorgen voor betere advertenties en hogere marges. Hancock ziet dat als een groot voordeel: Alphabet hoeft niet te hopen op toekomstige winst, het genereert die nu al.

Daarnaast beschikt het bedrijf over een van de sterkste balansen in de techwereld, met ruim honderd miljard dollar aan cash. Dat betekent dat Alphabet tijdens marktdalingen niet hoeft te bezuinigen, maar juist kan blijven investeren in infrastructuur, chips en nieuwe AI-modellen. Hancock benadrukt dat dit precies het soort veerkracht is dat een goede lange termijn belegging definieert.

Hoewel Hancock ook buiten technologie kansen ziet, is hij opvallend uitgesproken positief over Alphabet. Hij vindt dat veel beleggers overreageren op korte termijn zorgen, zoals de recente onzekerheid rond de Amerikaanse overheidssluiting. Dergelijke gebeurtenissen beïnvloeden de koersen, maar niet de strategische vooruitgang van bedrijven die op de lange termijn bouwen aan de infrastructuur van AI. Volgens hem zijn dit juist de momenten waarop je wilt instappen, niet uitstappen.

Wie de schommelingen in technologieaandelen te heftig vindt, kan ook kijken naar beleggingen met stabielere kasstromen. Waar aandelen als Alphabet profiteren van structurele AI-groei, bieden vastgoedfondsen juist voorspelbare inkomsten, ongeacht beursvolatiliteit. Voor beleggers die een evenwicht zoeken tussen rendement en rust, kan Nederlands vastgoed een interessant alternatief vormen.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in supermarkten en zorgcentra, segmenten die ook in economisch wisselvallige tijden stabiel blijven. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd. Beleggers profiteren zo van regelmatige inkomsten en brede spreiding over solide huurders.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.