Recordkwartaal voor TSMC - winst schiet omhoog met ruim 60%
- Rens Boukema
- 17 jul
- 4 minuten om te lezen
In het kort
TSMC rapporteerde een nettowinst van NT$398,27 miljard in Q2, een stijging van 60,7% ten opzichte van vorig jaar.
De omzet voor het derde kwartaal wordt geschat tussen $31,8 en $33,0 miljard, een verwachte stijging van 38% op jaarbasis.
High-performance computing (HPC), waaronder AI-chips, vertegenwoordigde 60% van de kwartaalomzet.
De wereldwijde chipindustrie kent turbulente tijden, kijk bijvoorbeeld naar ASML gisteren, maar één speler weet stormen te trotseren en volop te profiteren van de onstuimige golf van kunstmatige intelligentie: de Taiwanese reus in halfgeleiderproductie. Het bedrijf rapporteerde over het tweede kwartaal van 2025 een omzet van NT$933,79 miljard (circa $31,7 miljard), een stijging van 38,6% ten opzichte van een jaar eerder. Daarmee werd de marktverwachting ruimschoots overtroffen.
De Q2 kwartaalcijfers van TSMC:
De nettowinst kwam uit op NT$398,27 miljard, een groei van bijna 61% jaar-op-jaar. De brutomarge bleef stevig op 58,6%, terwijl de operationele marge opliep tot 49,6%. Deze cijfers onderstrepen de dominantie van het bedrijf in de wereldwijde markt voor geavanceerde chips, met name in toepassingen voor AI, waar de vraag explosief blijft stijgen.
AI en 3nm-chips domineren technologische groei
De onderliggende drijvende kracht achter deze cijfers is de enorme vraag naar AI-gerelateerde chips, met name geproduceerd in de meest geavanceerde 3nm- en 5nm-processen.
Voor beleggers die naast volatielere (tech)posities zoeken naar stabielere langetermijnopties, bieden vastgoedfondsen een solide aanvulling. Ontdek hier het actuele overzicht van de beste Nederlandse vastgoedfondsen!
Volgens de presentatie was maar liefst 74% van de waferomzet afkomstig van nodes van 7nm of kleiner, waarvan 3nm alleen al 24% vertegenwoordigde. De 5nm-chips waren goed voor 36% en 7nm voor 14%, wat het zwaartepunt van de technologie duidelijk naar de voorhoede van halfgeleiderinnovatie verschuift.
Omzet per nm-chip:
HPC zorgt voor 60% van de omzet
Nog opvallender is de dominantie van één platform: high-performance computing (HPC). Dit segment goed voor maar liefst 60% van de omzet in het tweede kwartaal. Dit is een forse stijging ten opzichte van de 52% van een jaar eerder, wat bevestigt dat AI en gerelateerde toepassingen inmiddels het zwaartepunt van de chipvraag bepalen.
Groei per segment:
De omzetgroei per platform kwartaal-op-kwartaal laat ook zien waar de sterkste beweging zit: DCE (Digital Consumer Electronics) groeide met 30%, HPC met 14%, en smartphones met 7%. IoT, automotive en ‘others’ bleven stabiel of groeiden licht. Deze spreiding toont dat de AI-golf nog altijd in een vroege fase zit en sectorbreed doordringt.
Vooruitzichten derde kwartaal: 38% omzetgroei verwacht
Voor het derde kwartaal van 2025 geeft het bedrijf een omzetverwachting af van tussen de $31,8 en $33,0 miljard, wat neerkomt op een stijging van circa 38% ten opzichte van het derde kwartaal van 2024. Ook kwartaal-op-kwartaal zou dit neerkomen op een groei van 8% op het middelpunt van de bandbreedte. De brutomarge wordt tussen 55,5% en 57,5% ingeschat, en de operationele marge tussen 45,5% en 47,5%.
De CEO gaf tijdens de earnings call aan dat het bedrijf voor heel 2025 een omzetgroei van 30% in dollartermen verwacht. Gezien het sterke eerste halfjaar en de robuuste vraag naar AI-chips, lijkt dit een haalbare doelstelling. Toch is er voorzichtigheid geboden.
Handelsrisico’s en geopolitieke onzekerheden
Ondanks de indrukwekkende cijfers, is het sentiment namelijk niet zonder schaduwzijden. De dreiging van nieuwe handelsbarrières door de VS, in het bijzonder aangekondigde tarieven tot 32% op Taiwanese producten, vormen een serieus risico voor de tweede helft van het jaar. De CEO erkende tijdens de presentatie dat deze potentiële importheffingen onzekerheden creëren, maar gaf aan vooralsnog geen gedragsverandering bij klanten te hebben waargenomen, voorzichtigheid is geboden bij dit soort uitspraken, zo daalde ASML gisteren op het dieptepunt ruim 10% nadat de CEO zorgen uitte over de groei in 2026 door de wereldwijde (markt)onzekerheid.
Ook de exportrestricties richting China blijven een remmende factor, al lijken deze deels te versoepelen: zowel Nvidia als AMD meldden dat ze opnieuw toestemming hebben gekregen om bepaalde producten te verschepen naar China, wat indirect positief kan uitpakken voor hun toeleveranciers.
Solide balans en sterke kaspositie
Wat het bedrijf verder in de kaart speelt, is de robuuste financiële positie. Eind juni beschikte het over NT$2.634 miljard aan kas en verhandelbare effecten, ruim 37% van het balanstotaal. De free cash flow bedroeg NT$199,85 miljard, ondanks aanzienlijke kapitaalinvesteringen van NT$297,22 miljard in hetzelfde kwartaal.
De balans van TSMC aan het einde van Q2:
De return on equity (ROE) kwam uit op 34,8%, een forse verbetering ten opzichte van de 26,7% in het tweede kwartaal van 2024. Deze winstgevendheid in combinatie met een current ratio van 2,4 onderstreept de financiële weerbaarheid.
De AI-revolutie lijkt zich niet enkel te manifesteren in technologische innovatie, maar ook in fundamentele waardeketens. De structurele vraag naar chips met hoge rekencapaciteit maakt van bedrijven die op het juiste technologieniveau opereren, zoals deze chipfabrikant, strategische hoekstenen van het digitale tijdperk.
Tegelijkertijd zorgt de toenemende geopolitieke wrijving rondom chiptechnologie voor een paradox: hoewel de vraag wereldwijd stijgt, wordt de leveringsketen geopolitiek steeds fragieler. Landen willen hun technologische autonomie waarborgen, en dit kan zowel kansen als risico’s met zich meebrengen voor grote leveranciers.
De resultaten over het tweede kwartaal van 2025 bevestigen dat geavanceerde chipproductie, vooral voor AI, de ruggengraat vormt van de groei binnen de halfgeleiderindustrie. Bedrijven met een leidende positie in 3nm- en 5nm-productie zijn uitstekend gepositioneerd om te profiteren van deze trend. Tegelijkertijd moeten beleggers alert blijven op macro-economische risico’s zoals valutabewegingen en handelsspanningen.
De technologieën die vandaag het verschil maken, zijn morgen alomtegenwoordig. Maar de productie ervan is in handen van een select gezelschap. Voor investeerders én beleidsmakers wordt het zaak om niet alleen naar kwartaalcijfers te kijken, maar vooral ook naar structurele dominantie in kritieke productieketens. De cijfers liegen er niet om, maar het verhaal daarachter is misschien nog wel krachtiger.
Opmerkingen