Actief beleggen of indexfonds: is S&P 500 verslaan realistisch?

Davey Groeneveld
31 aug
5 minuten om te lezen

In het kort:

Ondanks de sterke prestaties van de S&P 500 slaagt de meerderheid van beleggers er niet in de index te verslaan.
In een gemiddeld jaar presteert 40-50% van de S&P 500-aandelen beter dan de index.
De kansen om de markt te verslaan hangen sterk af van de marktomstandigheden, met grote variatie van jaar tot jaar.

Beleggen, het klinkt zo eenvoudig. De gedachte aan snelle winsten en financiële vrijheid lokt dagelijks miljoenen nieuwe beleggers naar de beurs. Met een overvloed aan informatie, van online forums en social media tot financiële nieuwswebsites, lijkt het de perfecte tijd om een graantje mee te pikken. Toch is de realiteit voor de gemiddelde particuliere belegger vaak een stuk minder rooskleurig. Talloze onderzoeken tonen aan dat een overweldigende meerderheid, vaak meer dan 70%, er niet in slaagt de markt te verslaan. Velen presteren zelfs ondermaats of verliezen simpelweg geld, een harde les in de complexe wereld van de beurshandel. Deze statistieken herinneren ons eraan dat instinct en geluk zelden voldoende zijn om de grillige markten te verslaan.

En dit terwijl de markten er op het eerste gezicht zo verleidelijk bij staan. Neem de S&P 500, de thermometer van de Amerikaanse economie. Dit jaar alleen al heeft deze index een indrukwekkende groei doorgemaakt van ongeveer 10% year-to-date (YTD). Dit is een percentage waar veel spaarrekeningen alleen maar van kunnen dromen. Een dergelijke stijging is een duidelijke indicator van een gezonde markt en creëert een gevoel van optimisme onder beleggers. Maar juist in een stijgende markt wordt de verleiding groot om te speculeren en snelle, risicovolle beslissingen te nemen in de hoop op een snelle klapper. Het is de klassieke valkuil: het lijkt alsof iedereen wint, waardoor je als belegger denkt dat je geen risico loopt.

In een dergelijke dynamiek is het interessant om de uitschieters te bekijken. Eén naam die er dit jaar uitspringt, is Palantir, dat de best presterende aandelen binnen de S&P 500 is. Dit bedrijf, bekend om zijn software voor data-analyse en inlichtingen, heeft dit jaar een spectaculaire stijging doorgemaakt. Maar wat maakt een aandeel als Palantir zo succesvol? Is het een unieke bedrijfsstrategie, de buzz rondom kunstmatige intelligentie, of puur speculatie? Het succes van zulke individuele aandelen kan de indruk wekken dat de weg naar rijkdom open ligt. Echter, voor elke winnaar zijn er talloze verliezers. Het is de taak van de belegger om door de hype heen te kijken en te begrijpen dat een eenmalige, buitengewone prestatie niet representatief is voor de gehele markt of de haalbaarheid van succes op lange termijn. Het blijft een speelveld waar de basisprincipes van geduld en inzicht vaak de sleutel tot succes zijn.

Performance van de S&P500 per aandeel

Een succesvolle beleggingsstrategie is niet zo simpel als het lijkt. De S&P 500 fungeert als een belangrijke benchmark, maar er is een wereld van verschil tussen de prestaties van de index als geheel en die van de individuele aandelen daarbinnen. In 2025 presteerden 222 van de 500 S&P 500-aandelen beter dan de index. Dit betekent dat de resterende 278 aandelen achterbleven. Dit illustreert duidelijk dat je als belegger niet automatisch de markt verslaat door simpelweg een aantal bekende namen te kiezen. De strijd is ongelijk en het is een uitdaging om de juiste winnaars te identificeren.

Het is opmerkelijk dat circa 44% van alle aandelen in de S&P 500 erin slaagde de index te overtreffen. Hoewel dit bijna de helft is, benadrukt het de noodzaak van een zorgvuldige selectie. Het is geen kwestie van een munt opgooien. Je moet echt je huiswerk doen. Een indexfonds, dat de hele S&P 500 volgt, biedt een breed gespreide en relatief zekere manier om van de marktstijging te profiteren, zonder de stress van het kiezen van individuele aandelen. Het toont aan dat passief beleggen in veel gevallen een betere strategie kan zijn dan actief proberen de markt te timen.

De top drie van best presterende aandelen binnen de S&P 500 in 2025 is een treffend voorbeeld van de diversiteit aan succesverhalen op de markt. Palantir Technologies (PLTR), een softwarebedrijf dat zich richt op data-analyse, steeg met meer dan 107%. Newmont (NEM), een gouddelver, zag zijn waarde met bijna 100% toenemen. Tot slot kende ook Seagate Technology (STX), een speler in de hardware-industrie, een stijging van meer dan 93%. Deze variatie laat zien dat er in verschillende sectoren kansen liggen. Of het nu gaat om de groeiende vraag naar technologie, de toenemende onzekerheid over de economie (wat de goudprijs opdrijft), of herstel in de hardware-industrie, de markt is een complex mozaïek van trends en ontwikkelingen.

Het kantelpunt in de ranglijst van de S&P 500 lag bij Realty Income (O). Dit aandeel presteerde met een jaarlijkse groei van ongeveer 10% precies in lijn met de index zelf. Dit maakt het een fascinerend breekpunt in de analyse van de markt. Alle aandelen die na Realty Income komen, presteerden dus slechter dan het gemiddelde van de index. De resultaten van deze aandelen, die een aanzienlijk deel van de markt vormen, werden volledig tenietgedaan door de spectaculaire groei van de topaandelen. Het is een sterke herinnering aan het concept van de "scheve verdeling" in beleggen, waarbij een relatief klein aantal winnaars verantwoordelijk is voor het leeuwendeel van de totale opbrengst van de index.

Benieuwd naar Realty Income? Lees dan ook: Achter de schermen: Zo verschillen deze twee dividend REITs écht

Is het verslaan van de markt echt zo moeilijk?

De afgelopen jaren laten zien dat de uitdaging om de S&P 500 te verslaan sterk kan variëren. In 2024 was dit een bijna onmogelijke taak, vooral door de dominantie van de "Magnificent 7"; een kleine groep techgiganten die de index bijna in hun eentje omhoog trok. Dit leidde tot een vertekend beeld van de markt, waarbij slechts zo'n 22-23% van de S&P 500-aandelen beter presteerde dan het gemiddelde. Dit was een extreem scenario waarin de overgrote meerderheid van de bedrijven, inclusief sterke, winstgevende bedrijven, achterbleef bij de prestaties van de index als geheel. Het illustreert dat het marktsentiment en de prestaties van een handvol invloedrijke bedrijven de resultaten van een hele index compleet kunnen bepalen.

Gelukkig keerde de situatie in 2025 terug naar wat als 'normaal' wordt beschouwd. Zoals eerder aangegeven, presteerde in 2025 circa 44% van de aandelen beter dan de S&P 500. Historische data leert ons dat dit percentage de afgelopen decennia gemiddeld tussen de 40 en 50% schommelt. Dit betekent dat het marktklimaat van 2024 een uitzondering was, geen regel. Het toont aan dat de markt, in een gemiddeld jaar, vol zit met kansen. Met de juiste analyse en een goed begrip van de fundamenten van een bedrijf, is het wel degelijk mogelijk om aandelen te selecteren die de index overtreffen.

Een ander interessant jaar om te analyseren is 2022. In dit jaar waren de omstandigheden weer heel anders. Het ging slecht met de markt, maar een opvallend groot gedeelte van de aandelen presteerde beter dan het gemiddelde. Bijna 60% van de aandelen in de S&P 500 kwam boven het (negatieve) gemiddelde uit. Dit laat zien dat in dalende markten de spreiding van de prestaties anders ligt dan in stijgende markten. In een daling zijn er meer bedrijven die zich relatief goed staande houden, wat de kansen voor de actieve belegger vergroot om zich te onderscheiden van de massa.

Dus, hoe moeilijk is het nu echt om de S&P 500 te verslaan? Ja, het is een uitdaging. De vaak geciteerde studies die stellen dat meer dan 70% van de beleggers de markt niet verslaat, schetsen een deprimerend beeld, maar ze vertellen niet het hele verhaal. De cijfers binnen de S&P 500 zelf laten zien dat de kans om de index te verslaan een stuk hoger is dan die 30%. Als je al uit de S&P 500 kiest, heb je in een gemiddeld jaar circa 50% kans dat jouw gekozen aandeel het beter doet dan het gemiddelde van de index. Dit toont aan dat, met de juiste kennis en discipline, de kansen op succes aanzienlijk groter zijn dan algemeen wordt aangenomen. Het is de moeite waard om een actieve benadering te overwegen, mits je bereid bent in je eigen kennis en onderzoek te investeren.