Pre IPO fonds stijgt 70%, moet jij nu instappen?
- Arne Verheedt
- 6 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Beleggers kunnen indirect investeren in private AI en space bedrijven.
ARK venture IPO fonds biedt toegang maar met hoge kosten en beperkte liquiditeit.
De waarderingen zijn hoog en veronderstellen extreme groei richting IPO.
Iedere belegger kent het gevoel. Je ziet bedrijven als SpaceX, OpenAI of Anthropic groeien en denkt: had ik hier maar eerder in gezeten. Tegen de tijd dat ze naar de beurs gaan, is een groot deel van de waardecreatie vaak al gebeurd.
Dat is precies waarom pre IPO investeren zo aantrekkelijk klinkt. Vroeg instappen, nog vóór de massa. Maar wat dit artikel interessant maakt, is dat die toegang nu ineens mogelijk lijkt voor particuliere beleggers. Alleen zit er een duidelijke nuance onder die belofte.
Hoe krijg je toegang tot SpaceX, OpenAI en Anthropic?
De enige realistische manier voor particuliere beleggers om nu blootstelling te krijgen, loopt via een fonds.
Het gaat hier om het ARK Venture Fund, een fonds dat investeert in zowel private als publieke bedrijven. Binnen dat fonds nemen drie namen een prominente plek in: SpaceX, OpenAI en Anthropic. Samen vertegenwoordigen ze een aanzienlijk deel van de portefeuille, met SpaceX alleen al goed voor ongeveer 17 procent.
Beleggers krijgen via het ARK Venture Fund toegang tot private bedrijven:
Wat belangrijk is om te begrijpen, is dat je niet direct in deze bedrijven investeert. Je koopt een mandje waarin deze bedrijven zitten, samen met tientallen andere posities. Dat maakt het minder puur, maar wel toegankelijker.
Daarnaast is het fonds niet vrij verhandelbaar. Het gaat om een zogenaamde interval fund, waarbij je slechts een paar keer per jaar kunt uitstappen. Dat is een fundamenteel verschil met aandelen die je dagelijks kunt kopen en verkopen.
Wat maakt deze bedrijven zo interessant voor beleggers?
De aantrekkingskracht zit in hun positie binnen structurele groeimarkten.
SpaceX is actief in ruimtevaart en satellietinternet, met producten zoals Starlink en Starship. Het bedrijf draaide volgens schattingen al ongeveer 16 miljard dollar omzet en 8 miljard winst, wat uitzonderlijk is voor een private speler. Tegelijk ligt de waardering al rond de honderden miljarden en mogelijk richting 2 biljoen bij een IPO.
OpenAI en Anthropic zitten midden in de AI revolutie. OpenAI genereert inmiddels een omzet run rate van meer dan 25 miljard dollar, terwijl Anthropic nog sneller groeit met meer dan 200 procent groei op jaarbasis. Beide bedrijven zitten nog in een fase waarin schaal belangrijker is dan winst, maar de groeiverhalen zijn moeilijk te negeren.
Wat mij hier opvalt, is dat deze bedrijven niet alleen groeien, maar ook de infrastructuur en toepassingen bouwen die de komende jaren bepalend kunnen zijn voor de economie.
De grootste posities binnen het ARK Venture Fund:
Waar zit het risico bij pre IPO investeren via ARK fonds?
De grootste valkuil zit in de combinatie van hype en beperkte transparantie.
De waarderingen van deze bedrijven liggen extreem hoog. OpenAI wordt bijvoorbeeld gewaardeerd tegen tientallen keren de omzet, terwijl winstgevendheid pas later wordt verwacht. Dat betekent dat veel van de toekomstige groei al in de prijs verwerkt zit.
Daarnaast betaal je als belegger ook voor de structuur van het fonds. Het ARK Venture Fund heeft een kostenratio van ongeveer 3,5 procent, wat aanzienlijk hoger is dan traditionele ETF’s. Dat drukt je rendement, zeker op lange termijn.
Dit fonds is aanzienlijk duurder dan een traditionele ETF:
Wat ik zelf misschien nog belangrijker vind, is de beperkte liquiditeit. Je kunt niet op elk moment uitstappen. In een markt die snel kan draaien, is dat een risico dat vaak wordt onderschat.
Wat betekent dit concreet voor beleggers?
Pre IPO investeren klinkt als een shortcut naar hoge rendementen, maar is dat zelden.
Je krijgt toegang tot bedrijven waar je anders niet in kunt investeren en dat is waardevol. Tegelijk lever je flexibiliteit, transparantie en een deel van je rendement in via kosten en structuur.
Mijn eigen kijk is dat dit soort fondsen vooral interessant zijn als aanvulling, niet als kernpositie. Het geeft je blootstelling aan een ander deel van de markt, maar je moet accepteren dat je minder controle hebt dan bij traditionele beleggingen.
De echte vraag is dus niet of deze bedrijven interessant zijn. Dat zijn ze vrijwel zeker. De vraag is of de manier waarop je erin investeert, past bij hoe jij als belegger wilt opereren.
Wat beleggers moeten weten:
Hoe kun je investeren in SpaceX, OpenAI en Anthropic?
Via het ARK Venture Fund dat indirect blootstelling biedt aan deze bedrijven.
Waarom zijn deze bedrijven zo populair?
Ze spelen een centrale rol in AI en ruimtevaart, twee snelgroeiende sectoren.
Wat zijn de belangrijkste nadelen van het fonds?
Hoge kosten en beperkte liquiditeit doordat je niet dagelijks kunt uitstappen.
Zijn de waarderingen aantrekkelijk?
De waarderingen zijn hoog en gaan uit van sterke toekomstige groei.
Is dit geschikt voor elke belegger?
Vooral geschikt als kleine aanvulling, niet als kern van je portefeuille.
Advertorial
Voor beleggers die naast groeiverhalen ook waarde hechten aan voorspelbare inkomsten, kan stabiel vastgoed een rationele aanvulling zijn. Zeker in een portefeuille waar liquiditeit en kasstroom beter in balans moeten komen.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, met brede spreiding over solide huurders en een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. In april geldt een maandactie waarbij beleggers bij een minimale deelname van € 10.000 één maand extra uitkering ontvangen bovenop het reguliere rendement.
Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.
