Microcap Ondas jaagt op schaal met Palantir en houdt analisten positief

In het kort:

• Ondas zet Palantir centraal in zijn groeistrategie en wil uitgroeien van droneleverancier tot aanbieder van geïntegreerde, AI-gedreven defensie- en beveiligingssystemen.

• De cijfers zijn sterk: de omzet steeg in 2025 naar 50,7 miljoen dollar, met 30,1 miljoen dollar in het vierde kwartaal alleen, terwijl de omzetdoelstelling voor 2026 is verhoogd naar minstens 375 miljoen dollar.

• Stifel blijft positief met een koopadvies en koersdoel van 18 dollar, maar beleggers moeten ook rekening houden met de risico’s van hoge investeringen, verdere integratie van overnames en aanhoudende verliezen.

Ondas probeert zich steeds nadrukkelijker neer te zetten als leverancier van geïntegreerde autonome systemen voor defensie, beveiliging en kritieke infrastructuur. De samenwerking met Palantir speelt daarin een steeds belangrijkere rol. In maart 2025 begonnen beide bedrijven met een operationele samenwerking rond Palantirs Foundry-platform voor productie, supply chain en klantprocessen. In maart 2026 werd die relatie verder uitgebreid in een strategisch partnerschap waarbij ook World View betrokken is.

Met die uitbreiding willen de partijen een AI-gedreven platform bouwen dat informatie uit verschillende domeinen samenbrengt. Het gaat dan om stratosferische, luchtgebonden en grondgebonden sensoren die in één operationele omgeving met elkaar worden verbonden. World View levert daarbij de stratosferische capaciteit, Ondas brengt zijn autonome lucht, grond en counter-UAS-platformen in en Palantir levert de softwarelaag voor productie, missieplanning en operationele aansturing. Volgens de betrokken bedrijven moeten de eerste integraties binnen de bredere Ondas-portefeuille vanaf het vierde kwartaal van 2026 zichtbaar worden.

Die ontwikkeling is belangrijk omdat Ondas zich hiermee duidelijk anders positioneert. Het bedrijf wil niet langer alleen worden gezien als verkoper van afzonderlijke drones of counter-droneoplossingen, maar als aanbieder van een bredere system-of-systems-architectuur. Daarmee wil Ondas inspelen op de groeiende vraag naar geïntegreerde, AI-gestuurde oplossingen die sensoren, autonomie en commandovoering in één platform samenbrengen.

Sterke cijfers over 2025 en een fors hogere omzetdoelstelling

De strategische samenwerking met Palantir valt samen met een periode waarin Ondas zeer sterke groeicijfers laat zien. Op 23 maart 2026 meldde het bedrijf een omzet van 30,1 miljoen dollar in het vierde kwartaal van 2025. Dat was de bovenkant van de eerder aangekondigde doelstelling en betekende een duidelijke sprong ten opzichte van eerdere kwartalen. Over heel 2025 kwam de omzet uit op 50,7 miljoen dollar, eveneens aan de bovenkant van de eerder afgegeven bandbreedte.

Voor 2026 ligt de lat nog veel hoger. Ondas heeft zijn omzetdoel voor heel 2026 verhoogd naar minimaal 375 miljoen dollar. Dat is meer dan een verdubbeling van de eerdere outlook die in januari 2026 nog werd gedeeld. Voor het eerste kwartaal van 2026 mikt het bedrijf op een omzet van 38 tot 40 miljoen dollar. Tegelijk eindigde Ondas Autonomous Systems het jaar met een orderportefeuille van 68,3 miljoen dollar. Dat geeft volgens het management extra zicht op verdere groei in de komende kwartalen.

Vooral binnen Ondas Autonomous Systems was 2025 een uitzonderlijk sterk jaar. Die divisie realiseerde 49,7 miljoen dollar omzet, tegenover 5,3 miljoen dollar in 2024. Dat betekent een groei van 840 procent op jaarbasis. Het bedrijf schrijft die sterke ontwikkeling toe aan de levering van systemen zoals Iron Drone en Optimus, maar ook aan de bijdragen van de bedrijven die in de tweede helft van 2025 werden overgenomen.

Ondas wil uitgroeien tot geïntegreerde defensiespeler

Topman Eric Brock maakte bij de kwartaalcijfers duidelijk dat de samenwerking met Palantir volgens hem veel verder gaat dan een klassieke technologiealliantie. In zijn visie sluit die samenwerking rechtstreeks aan op de bredere ISR-roadmap van Ondas. Het bedrijf wil lucht, grond en op termijn ook stratosferische sensing samenbrengen in één AI-gestuurde operationele omgeving. Daardoor wil Ondas klanten niet alleen hardware leveren, maar ook een geïntegreerd platform voor datafusie, autonomie en snellere besluitvorming.

Dat past binnen de bredere strategische groeikoers van het bedrijf. In 2025 bouwde Ondas zijn platform via een reeks overnames sterk uit. Het nam onder meer Apeiro Motion, SPO, Insight, 4M Defense, Sentrycs, Roboteam, Rotron Aerospace, Bird Aerospace en INDO Earth over. Daarnaast kondigde het in maart 2026 ook de overname van Mistral aan, waarvan de afronding in het tweede kwartaal van 2026 wordt verwacht. Via die acquisities breidt Ondas zijn aanwezigheid uit in onder meer counter-UAS, robotica, sensoren, precisieoptiek, demining, voortstuwing en long-endurance platforms.

Die acquisities moeten Ondas helpen om een completer aanbod neer te zetten voor defensie, homeland security, publieke veiligheid en kritieke infrastructuur. Het bedrijf wil daarmee steeds vaker als hoofdaannemer of geïntegreerde oplossingenleverancier optreden, in plaats van alleen een leverancier van afzonderlijke componenten te zijn.

Bron: IR ondas

Waarom Stifel bij koopadvies blijft

De sterke omzetgroei en de hogere vooruitzichten zijn ook de reden waarom Stifel positief blijft over het aandeel. Op 10 maart 2026 herhaalde de zakenbank het koopadvies met een koersdoel van 18 dollar. Volgens Stifel bevestigen de beter dan verwachte kwartaalomzet en de uitbreiding van de productiecapaciteit de positieve beleggingscase voor Ondas.

De analist wees er bovendien op dat de combinatie met Mistral de omzetbasis van Ondas voor 2026 waarschijnlijk ongeveer kan verdubbelen. Daarnaast zou die deal het moment waarop het bedrijf een positieve EBITDA bereikt al eerder in 2026 dichterbij kunnen brengen. Stifel had in januari 2026 het koersdoel al verhoogd naar 18 dollar, juist omdat de omzetbasis voor 2026 en de plannen die tijdens de beleggersdag werden gepresenteerd sterker waren dan verwacht.

Daarmee kijkt Stifel vooral naar de schaal die Ondas probeert op te bouwen. De bank lijkt te geloven dat de combinatie van overnames, oplopende orderinstroom en strategische samenwerkingen zoals die met Palantir het bedrijf in staat kan stellen om sneller door te groeien naar een veel grotere omzetbasis.

Lees meer: Deze 3 Europese aandelen verdienen aan de opkomst van een droneoorlog

De groeikansen zijn groot, maar de risico’s blijven aanwezig

Tegenover dat ambitieuze groeiverhaal staan wel duidelijke risico’s. Ondas investeert zwaar in overnames, productiecapaciteit, management, supply chain en internationale uitrol. Dat drukt voorlopig nog stevig op de winstgevendheid. Over heel 2025 liep het nettoverlies op tot 133,4 miljoen dollar. Een belangrijk deel daarvan kwam door een niet-kaskost van 82,2 miljoen dollar die verband hield met warrants uit de kapitaalronde van oktober 2025. Die boekhoudkundige last had geen directe impact op de onderliggende bedrijfsvoering, maar drukte wel zwaar op het gerapporteerde resultaat.

Ook op operationeel niveau schrijft Ondas nog rode cijfers. Het aangepaste EBITDA-verlies bedroeg in 2025 31,3 miljoen dollar. Het management verwacht bovendien dat de aangepaste EBITDA-verliezen in het eerste kwartaal van 2026 nog zullen toenemen, omdat er een volledig kwartaal aan extra investeringen in de Ondas- en OAS-organisatie in de cijfers zal zitten. Tegelijk zegt het bedrijf dat de marges in de loop van 2026 moeten verbeteren. De doelstelling blijft om op productniveau winstgevend te zijn tegen het derde kwartaal van 2026, op OAS-niveau tegen het derde kwartaal van 2027 en op groepsniveau tegen het eerste kwartaal van 2028.

Ondas heeft wel een zeer ruime financiële buffer om die groeistrategie te ondersteunen. Eind 2025 beschikte het bedrijf over 594,4 miljoen dollar aan cash, cash equivalents en restricted cash. In januari 2026 haalde Ondas daarbovenop ongeveer 960 miljoen dollar netto op. Samen bracht dat de beschikbare kaspositie op ongeveer 1,55 miljard dollar. Die middelen geven het bedrijf veel ruimte om organisch te groeien, extra productiecapaciteit op te bouwen en verdere strategische overnames te doen.

Conclusie

Ondas probeert zich in hoog tempo te ontwikkelen van een relatief gespecialiseerde speler in drones en private wireless naar een veel bredere aanbieder van geïntegreerde autonome defensie en beveiligingssystemen. De samenwerking met Palantir laat zien dat het bedrijf niet alleen wil meespelen aan de hardwarekant, maar ook een rol wil opeisen in de software, data en commandolaag van toekomstige missies.

Voor beleggers die geloven in het groeiverhaal is dat precies de aantrekkingskracht van het aandeel. De omzet groeit snel, de outlook voor 2026 is fors verhoogd en analisten zoals Stifel blijven positief. Tegelijk blijft de uitvoering van dat plan de grote test. De komende kwartalen zullen moeten uitwijzen of Ondas de combinatie van overnames, AI-partnerschappen en sterke vraag ook daadwerkelijk kan omzetten in duurzame schaal en uiteindelijk winstgevendheid.

Advertorial

Bij aandelen met een uitgesproken groeiverhaal, zoals Ondas, hoort ook de vraag hoe beleggers omgaan met vermogen dat zij voorlopig niet direct willen inzetten. In periodes van snelle marktontwikkelingen kan het tijdelijk parkeren van liquiditeiten op een spaarrekening met rente een logische manier zijn om flexibiliteit en rendement met elkaar te combineren.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,92% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,25% p.j.