Michael Burry gaat short op Nvidia, Palantir en Tesla: deze zitten allemaal in mijn portefeuille moet ik verkopen?

In het kort:

• Michael Burry zit short in Nvidia, Palantir en Tesla omdat hij twijfelt aan het rendement op AI infrastructuur.

• Nvidia krijgt nog steun van oplopende datacenteruitgaven, terwijl Palantir vooral met zijn hoge waardering moet afrekenen.

• Bij Tesla vragen winstdruk, dalende autoverkopen en robotaxi problemen om meer bewijs.

Michael Burry zet opnieuw druk op het Nvidia aandeel met shortposities in Nvidia, Palantir Technologies en Tesla. De belegger, bekend van The Big Short, rekent erop dat de AI koorts op de beurs afkoelt. In die handelssessie verloor Nvidia 2,48%, steeg Palantir 1,36% en daalde Tesla 1,48%.

Burry’s inzet is vrij simpel. Hij twijfelt of hyperscalers, eigenaren van grote datacenters, genoeg verdienen aan hun miljardenuitgaven voor AI infrastructuur. Als die opbrengsten tegenvallen, kunnen de datacenteruitgaven omlaag, en dan worden juist de grootste winnaars van de AI hausse geraakt.

Nvidia, Palantir en Tesla zitten alle drie in het AI verhaal, maar niet op dezelfde manier. Nvidia levert GPU’s, de belangrijkste chips achter de AI golf. Palantir verkoopt software die AI bruikbaar moet maken binnen organisaties, terwijl Tesla veel toekomstige groei koppelt aan robotaxi’s en robots.

Daarom is Burry’s shortpositie geen oordeel over één soort bedrijf. Het is eerder een weddenschap tegen verwachtingen die op de beurs hoog zijn opgelopen. De vraag is niet of AI belangrijk blijft, maar hoeveel groei al in de koersen is verwerkt.

Juist daar lopen de drie verhalen uiteen. Nvidia heeft nog steun van concrete investeringen in datacenters. Palantir groeit hard, maar de waardering is lastig weg te praten. Tesla heeft tegelijk last van winstdruk, lagere autoverkopen en twijfel over nieuwe groeimotoren.

Wall Street reageert op Burry’s aanval op AI-aandelen

Bron: Yahoo Finance

Nvidia aandeel leunt op datacenters

Bij Nvidia draait alles om de vraag of grote klanten blijven bouwen. Burry rekent erop dat de rendementen op AI infrastructuur tegenvallen en dat hyperscalers hun uitgaven terugschroeven. Voor Nvidia zou dat direct pijn doen, omdat de omzetgroei sterk leunt op de vraag naar AI chips.

Voorlopig wijst weinig op een rem. Alphabet heeft zijn verwachting voor 2026 verhoogd en rekent in 2027 op aanzienlijk hogere uitgaven. Taiwan Semiconductor Manufacturing verhoogt ook de eigen investeringen om nieuwe fabrieken te bouwen en aan de vraag naar chips te voldoen.

Dat maakt Burry’s positie tegen Nvidia het moeilijkst te verdedigen op basis van de huidige investeringsplannen. Een conservatief geleid bedrijf als TSMC bouwt geen fabrieken als het geen stevige vraag ziet. Het Nvidia aandeel wordt bovendien gewaardeerd op iets meer dan 15 keer de winstverwachting voor fiscaal 2028, dat eindigt in januari 2028.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Nvidia blijft gesteund door stevige vraag naar AI-chips

Bron: Business Insider

Palantir aandeel blijft duur en weerbaar

Bij Palantir is de waardering nauwelijks te negeren. Het aandeel handelt op bijna 39,5 keer de verwachte omzet en 86 keer de verwachte winst. Dat verklaart waarom Burry juist hier een kwetsbaarheid ziet.

Toch is Palantir geen eenvoudige short. Het bedrijf groeit snel en heeft een duidelijke plek in de praktische toepassing van AI binnen organisaties. De AIP software brengt data bij elkaar en koppelt die aan processen, concepten en fysieke objecten.

Voor klanten gaat het niet om een modieus AI verhaal, maar om minder fouten en meer vrijheid. Palantir wil organisaties laten werken met verschillende grote taalmodellen en die modellen ook kunnen vervangen. De net dollar retention rate van 150% laat zien dat bestaande klanten fors meer blijven uitgeven.

Palantir blijft weerbaar ondanks zorgen over hoge waardering

Bron: Reuters

Tesla aandeel botst op winstdruk

Tesla oogt binnen Burry’s lijst het kwetsbaarst. Het aandeel wordt gewaardeerd op 172 keer de verwachte winst, terwijl de autobusiness onder druk staat. Een hoge waardering vraagt veel bewijs, en juist dat bewijs is bij Tesla minder vanzelfsprekend geworden.

Een belangrijk punt is het verlies van lucratieve regulatory credits, emissierechten met hoge brutomarge. Door gewijzigde Amerikaanse emissieregels vallen die inkomsten minder gunstig uit. Dat raakt de winstgevendheid op een moment dat Tesla al met teruglopende autoverkopen te maken had.

Ook het imago speelt mee. De autoverkopen liepen vorig jaar terug nadat Tesla topman Elon Musk veel potentiële kopers van zich vervreemdde door zijn politieke betrokkenheid. Voor een merk dat jarenlang sterk dreef op loyaliteit rond Musk is dat geen bijzaak.

Musk verhaal vraagt meer bewijs

Tesla verkoopt al jaren ook het toekomstbeeld van Elon Musk. Dat werkte zolang beleggers bereid waren ver vooruit te kijken. Nu vragen robotaxi’s en robots om uitvoering, niet alleen om belofte.

De robotaxi activiteiten kampen met veiligheidskwesties en moeite om op te schalen. Rivaal Waymo breidt ondertussen snel door het land uit. Bij robotica moet Tesla nieuwe onderdelen ontwikkelen, een nieuwe supply chain opbouwen en technische problemen oplossen.

Daar komt Space Exploration Technologies bij, het andere bedrijf van Musk. Dat bedrijf concurreert nu ook om aandacht van beleggers. Het Musk verhaal wordt daardoor minder eenduidig dan in de jaren waarin Tesla vrijwel alleen dat toekomstbeeld droeg.

AI aandelen wachten op bewijs

Burry’s drie shortposities lijken op papier één grote weddenschap tegen AI aandelen. In de praktijk is het beeld minder strak. Nvidia profiteert nog van oplopende datacenteruitgaven, Palantir moet zijn hoge waardering blijven waarmaken en Tesla heeft de zwaarste bewijslast.

Voor het Nvidia aandeel blijft de investeringsdrang van Alphabet, Taiwan Semiconductor Manufacturing en andere grote bouwers van AI infrastructuur het belangrijkste ijkpunt. Bij Palantir draait het om de vraag of klanten in hetzelfde tempo meer blijven uitgeven. Bij Tesla moeten robotaxi’s, robots en de autobusiness laten zien dat het verhaal van Musk weer steun krijgt uit de cijfers.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!