ING aandeel krijgt gigantische upgrade. Citi verwacht jarenlang groei.

In het kort:

• Citi verhoogt het koersdoel voor ING fors naar 25,80 euro en ziet vooral vanaf 2027 ruimte voor hogere inkomsten dankzij groeiende rentebaten en meer fee-inkomsten.

• De winst blijft stabiel, terwijl ING agressief aandelen blijft inkopen, wat het rendement per aandeel verhoogt en de lange termijn ondersteunt.

• Citi verwacht dat ING dankzij zijn digitale strategie, internationale groei en efficiënte structuur de komende jaren sterker kan presteren dan veel Europese banken.

  
  

Citi Research heeft het aandeel ING opnieuw in de schijnwerpers gezet door het koersdoel stevig te verhogen van 20,30 naar 25,80 euro. Het koopadvies blijft daarbij ongewijzigd. De analisten rekenen op een sterkere winstontwikkeling in de komende jaren en zien vooral in 2027 ruimte voor hogere inkomsten. Volgens Citi zullen hogere netto rentebaten en meer fee-inkomsten de oplopende operationele kosten ruimschoots kunnen compenseren.

Hoewel de bank op korte termijn weinig extra ruimte ziet ten opzichte van de marktverwachtingen, benadrukt Citi dat het aandeel ING juist voor de langere termijn uitstekend is gepositioneerd. De bank groeit hard in haar belangrijkste regio’s en profiteert van een digitale strategie die haar in staat stelt om marktaandeel te winnen.

Winstdruk blijft beperkt en aandeelhouders profiteren mee

Bij de presentatie van de derdekwartaalcijfers kondigde ING direct een nieuw aandeleninkoopprogramma aan ter waarde van 1,1 miljard euro. Daarbovenop keert het bedrijf nog een half miljard euro dividend uit. Het tempo ligt hoog: sinds het eerste kwartaal kocht ING al voor 2 miljard euro eigen aandelen in, bovenop een ouder programma dat eveneens 2 miljard omvatte. Deze agressieve inkoopstrategie heeft een duidelijke impact op het aandeel. Door het aantal uitstaande aandelen te verlagen stijgt het rendement per aandeel, wat de koers op lange termijn ondersteunt en gunstig is voor bestaande aandeelhouders.

Tegelijkertijd levert de aanpak ook kritiek op. Banken die hun kapitaal inzetten voor inkoopprogramma’s verlagen daarmee hun buffers, wat volgens sommige toezichthouders en economen gevoelig kan liggen. In bredere zin wordt ook wel gezegd dat bedrijven beter kunnen investeren in innovatie of toekomstige groei in plaats van kapitaal terug te geven aan aandeelhouders. ING-topman Steven van Rijswijk benadrukte eerder dat buybacks uiteindelijk ook klanten ten goede komen, omdat een financieel sterke en efficiënte bank beter kan investeren in dienstverlening. Hij ziet dat klantinteresse in duurzaamheid groeit, maar dat financiële gezondheid nog steeds bovenaan staat.

Lees ook: Deze 2 Nederlandse aandelen kunnen enorm gaan knallen

Stabiele resultaten ondanks uitdagende omstandigheden

In het derde kwartaal boekte ING een winst van bijna 1,8 miljard euro. Dat is weliswaar iets lager dan een jaar eerder, maar nog steeds duidelijk boven de gemiddelde verwachting van analisten. De bank won opnieuw klanten, vooral in internationale markten, en verstrekte meer zakelijke leningen in segmenten waar de vraag aantrekt. Dat geeft aan dat ING niet afhankelijk is van één geografische markt, maar juist profiteert van een brede, digitale en schaalbare infrastructuur. De groei buiten Nederland speelt een steeds grotere rol in de strategische koers van de bank.

Citi ziet daarom ruimte voor verdere groei na 2026. De analisten verwachten dat ING dankzij haar digitale platform, efficiënte kostenstructuur en internationale ambities de komende jaren sterker kan presteren dan veel Europese sectorgenoten. Waar op korte termijn vooral stabiliteit verwacht wordt, ligt het echte potentieel volgens Citi in de fase daarna. De bank zou in staat moeten zijn om haar winstgevendheid op te voeren naarmate nieuwe fee-inkomsten en zakelijke kredietverlening verder toenemen.

Een blik vooruit op wat beleggers mogen verwachten

Met een stevig verhoogd koersdoel en vertrouwen in de lange termijngroei krijgt ING opnieuw steun vanuit de analistenwereld. De combinatie van klantengroei, stabiele winstgevendheid en een agressief inkoopbeleid maakt het aandeel aantrekkelijk voor beleggers die zoeken naar solide financiële prestaties met een voorspelbaar rendement. De komende kwartalen blijft de bank wel gevoelig voor rentebewegingen en economische ontwikkelingen, maar met de huidige fundamenten staat ING er sterker voor dan veel Europese concurrenten.

Voor beleggers is het beeld daarmee helder. De korte termijn blijft stabiel en weinig verrassend, maar voor de langere termijn verwachten analisten zoals Citi dat ING voldoende ruimte heeft om door te groeien. Dat maakt het aandeel volgens hen interessant voor iedereen die inzet op een structureel sterker rendement van de grootste bank van Nederland.

Veel beleggers kijken bij ING vooral naar rente en winstgroei, maar we zien dat structurele stabiliteit minstens zo belangrijk is. Wie naast financiële aandelen ook een meer voorspelbare basis in de portefeuille wil, kan juist in onzekere markten profiteren van beleggingen die maandelijkse huurinkomsten en stabiele waardegroei bieden.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund richt zich op Nederlands vastgoed met een nadruk op supermarkten en zorgcentra, sectoren die ook in economisch lastige jaren stabiele huurcontracten opleveren. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd. Dankzij brede spreiding en solide huurders biedt het een rustig alternatief naast aandelen zoals ING.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.