Dit is waarom Basic-Fit vandaag ruim 8 procent stijgt
- Kevin S
- 3 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Basic-Fit voldeed in 2025 volledig aan de verwachtingen met sterke omzetgroei, een hoge EBITDA en een positief kasstroomprofiel, wat het vertrouwen in de vooruitzichten voor 2026 versterkt.
De overname van Clever Fit vergroot de schaal aanzienlijk en moet via integratie en kostenvoordelen bijdragen aan verdere groei en hogere winstgevendheid.
Ondanks de goede cijfers blijft de beurskoers achter door zorgen over schulden, margedruk in Frankrijk en toenemende concurrentie binnen het low-cost fitnessmodel.
De cijfers van Basic-Fit laten weinig ruimte voor twijfel. De Europese fitnessketen heeft 2025 afgesloten zoals het management had beloofd en kijkt met vertrouwen vooruit naar 2026. De omzet steeg afgelopen jaar met ongeveer 200 miljoen euro naar 1,42 miljard euro en ook het resultaat kwam keurig binnen de eerder afgegeven bandbreedtes. Toch blijft de beurskoers achter bij die operationele prestaties. Dat maakt Basic-Fit opnieuw een interessant, maar niet vanzelfsprekend, aandeel voor beleggers.
Sterke resultaten over 2025
Basic-Fit wist in 2025 de doelstellingen volledig waar te maken. De omzet kwam uit op circa 1,415 miljard euro, precies binnen de eerder afgegeven outlook. De aangepaste EBITDA bedroeg 344 miljoen euro en lag daarmee zelfs aan de bovenkant van de verwachtingen. Ook belangrijk voor beleggers is dat de vrije kasstroom opnieuw positief was, ondanks de stevige investeringen in nieuwe clubs.
Operationeel was het jaar sterk. Het aantal clubs groeide autonoom naar 1.660 en het ledenbestand steeg met 13 procent tot 4,82 miljoen sporters. Dat betekent dat er in één jaar ruim een half miljoen nieuwe leden bijkwamen. Vooral Frankrijk, Spanje en Duitsland presteerden goed, terwijl ook de Benelux stabiel bleef bijdragen.
Clever Fit vergroot schaal en positie
Een belangrijke strategische stap was de overname van Clever Fit aan het einde van 2025. Deze Duitse fitnessketen telt ongeveer 491 clubs en rond de één miljoen leden. Inclusief Clever Fit komt het totale netwerk van Basic-Fit uit op meer dan 2.150 clubs met circa 5,8 miljoen leden. Daarmee groeit het bedrijf uit tot een van de grootste, zo niet dé grootste, fitnessaanbieders van Europa.
De eerste cijfers van Clever Fit zijn bemoedigend. In de periode november en december realiseerde deze keten een omzet van 11 miljoen euro met een aangepaste EBITDA van ongeveer 3,5 miljoen euro. In de zomer van 2026 worden de Duitse en Oostenrijkse locaties omgebouwd naar het Basic-Fit-concept, wat schaalvoordelen en kostenbesparingen moet opleveren.
Vooruitzichten voor 2026
Voor 2026 rekent Basic-Fit op een duidelijke versnelling. De omzetverwachting ligt tussen 1,64 en 1,69 miljard euro, terwijl de aangepaste EBITDA moet uitkomen tussen 405 en 445 miljoen euro. De kasstroom blijft volgens het management positief en er staan nog eens circa 50 nieuwe clubopeningen gepland.
Deze vooruitzichten onderstrepen dat het groeiverhaal intact is. De combinatie van nieuwe clubs, verdere ledenaanwas en de integratie van Clever Fit zorgt voor een stevige basis onder de cijfers.
Waarom blijft de beurskoers achter
Ondanks deze prestaties is de waardering van het aandeel relatief bescheiden. De P/S-ratio ligt rond 1,3 en ook de EV/Sales blijft onder het niveau van veel internationale sectorgenoten. Dat lijkt op het eerste gezicht aantrekkelijk, zeker gezien de omzetgroei die structureel hoger ligt dan het sectorgemiddelde.
Toch is de terughoudendheid van beleggers verklaarbaar. De schuldenlast is de afgelopen jaren flink opgelopen door expansie en overnames. Daarnaast blijft Frankrijk een aandachtspunt. In deze belangrijke markt staan de gemiddelde ledenaantallen per club onder druk en is prijsverlaging ingezet om groei vast te houden, wat op termijn marges kan raken.
Ook het bedrijfsmodel zelf kent beperkingen. Basic-Fit is een sterke uitvoerder met schaalvoordelen, maar het low-cost fitnessconcept is relatief eenvoudig te kopiëren. Toenemende concurrentie kan leiden tot prijsdruk, vooral in economisch zwakkere tijden.
Franchise als nieuwe groeifase
Een belangrijk element voor de langere termijn is het franchise-model dat Basic-Fit vanaf 2025 voorzichtig uitrolt. Dit model maakt kapitaalarme groei mogelijk, vooral buiten Europa. Als de uitvoering goed is en de kwaliteit bewaakt blijft, kan dit de winstgevendheid en het rendement op kapitaal verder verbeteren. Tegelijkertijd schuilt hier een risico, want inconsistentie in kwaliteit kan het merk schaden.
Conclusie voor beleggers
Basic-Fit combineert sterke operationele groei met duidelijke strategische stappen richting verdere schaalvergroting. De cijfers over 2025 bevestigen dat het bedrijf zijn beloftes nakomt en de outlook voor 2026 oogt solide. Tegelijkertijd blijven er risico’s rond schulden, concurrentie en de Franse markt.
Voor beleggers is Basic-Fit daarmee geen uitgesproken koopje, maar wel een stabiele groeier met opwaarts potentieel als de integratie van Clever Fit slaagt en het franchise-model tractie krijgt. Wie zoekt naar explosieve groei zal het aandeel mogelijk links laten liggen, maar voor wie gelooft in schaal, kasstromen en geleidelijke waardecreatie blijft Basic-Fit een naam om serieus te volgen.
Ook voor particuliere beleggers die dit soort groeiverhalen volgen, spelen kosten en efficiëntie een steeds grotere rol in het uiteindelijke rendement. Zeker bij actieve portefeuilles of internationale spreiding kunnen transactiekosten en valutamarges het verschil maken tussen meevallende en tegenvallende resultaten.
In dat licht is het relevant dat MEXEM door Brokerskiezen.nl is uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen daar tegen 0,005 procent valutakosten, waar dit bij partijen als DEGIRO en SAXO Bank rond de 0,25 procent ligt, een verschil dat op jaarbasis kan oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
Opmerkingen