Dit cybersecurity-aandeel verplettert de markt: is het nog slim om in te stappen

In het kort:

• CrowdStrike groeide de afgelopen vijf jaar met bijna 300 procent dankzij zijn dominante positie in cloudgebaseerde cybersecurity en een sterk schaalbaar abonnementsmodel.

• De groei vertraagt nu de markt verzadigd raakt, maar het bedrijf breidt zijn ecosysteem uit met AI, identiteitsbescherming en internationale expansie om nieuwe groei te realiseren.

• Ondanks sterke vooruitzichten is het aandeel volgens analisten hoog gewaardeerd, waardoor het onwaarschijnlijk is dat CrowdStrike opnieuw een verdrievoudiging in koers zal realiseren tegen 2030.

  
  

De afgelopen jaren heeft CrowdStrike zich ontwikkeld tot de absolute koploper in de wereld van cloud based cybersecurity. Sinds 2020 is het aandeel met bijna 300 procent gestegen, wat het bedrijf tot een van de succesvolste groeiverhalen van het decennium maakt. Dankzij zijn innovatieve aanpak, sterk merk en hoge klanttevredenheid wist CrowdStrike de overstap naar cloud-native beveiliging te domineren. Maar de grote vraag is of het aandeel opnieuw kan verdrievoudigen richting 2030, of dat de beste jaren inmiddels achter de rug liggen.

Van belofte tot marktleider

CrowdStrike werd groot door een revolutionaire aanpak binnen de cybersecuritysector. Waar traditionele beveiligingsbedrijven hun klanten nog fysieke software of hardware oplossingen aanboden, koos CrowdStrike vanaf het begin voor een cloud model. De kern van het bedrijf is het Falcon-platform, dat apparaten beschermt via de cloud zonder lokale installaties of onderhoud. Dat maakt het systeem schaalbaar, goedkoper in beheer en continu up-to-date.

Het bedrijfsmodel is eenvoudig maar krachtig. Nieuwe klanten beginnen meestal met een basispakket van vier beveiligingsmodules, waarna ze in de loop der tijd meer diensten kunnen toevoegen. Die uitbreidbare structuur heeft geleid tot een sterke klantbinding. In 2020 had een derde van de klanten minstens vijf modules afgenomen, maar in 2025 was dat al gestegen naar 67 procent en bijna 50% met meer dan 6 modules. Die toename illustreert hoe diep CrowdStrike zich heeft weten te verankeren in de IT-structuren van zijn klanten.

Een groeispurt van formaat

De cijfers van de afgelopen jaren spreken voor zich. Tussen 2020 en 2025 groeide de omzet jaarlijks met gemiddeld 52 procent, terwijl de brutomarge toenam van 75 naar 80 procent. Het bedrijf werd winstgevend op non-GAAP-basis en zag de winst per aandeel in vier jaar tijd bijna verdubbelen. Daarmee wist CrowdStrike de verwachtingen van de markt ruimschoots te overtreffen.

Toch begint het groeitempo nu duidelijk af te nemen. De jaarlijkse omzetgroei daalde van 82 procent in 2021 naar 29 procent in 2025, terwijl ook de groei in terugkerende inkomsten vertraagde. De reden is dat de markt voor cloud-native endpointbeveiliging inmiddels verzadigd raakt. De meeste grote ondernemingen hebben al een oplossing in gebruik, waardoor de ruimte voor nieuwe klanten kleiner wordt.

Nieuwe uitdagingen en kansen

CrowdStrike blijft echter niet stilzitten. Om zijn groei vast te houden, richt het bedrijf zich op uitbreiding van zijn ecosysteem. Via overnames en interne ontwikkeling breidt het de mogelijkheden van zijn Falcon-platform uit met functies voor kunstmatige intelligentie, identiteitsbescherming, zero trust-beveiliging en data-analyse. Deze verbreding moet het bedrijf positioneren als een alles-in-één beveiligingsoplossing voor de moderne digitale wereld.

Daarnaast ziet CrowdStrike kansen in het buitenland. Tot nu toe kwam slechts 32 procent van de omzet uit internationale markten, wat betekent dat er nog veel ruimte is voor verdere groei buiten de Verenigde Staten. Ook de toenemende digitalisering van overheden en het mkb in Europa en Azië kan een belangrijke groeimotor worden.

De verwachtingen voor de komende jaren

Analisten zijn optimistisch, maar ook realistisch. Zij verwachten dat de omzet tussen 2025 en 2028 jaarlijks met gemiddeld 22 procent zal toenemen, terwijl de winstgroei rond de 17 procent per jaar ligt. CrowdStrike zou volgens deze prognoses in 2027 volledig winstgevend worden volgens de GAAP-normen en de winst per aandeel in 2028 bijna kunnen verviervoudigen.

Toch is het aandeel niet goedkoop. Met een koers van ongeveer 530 dollar noteert CrowdStrike tegen 114 keer de verwachte winst en 23 keer de verwachte omzet van volgend jaar. Ter vergelijking: concurrent Palo Alto Networks, dat iets trager groeit maar breder is gepositioneerd, wordt gewaardeerd tegen 55 keer de winst en 11 keer de omzet.

Die hoge waardering betekent dat veel toekomstverwachtingen al in de prijs zijn verwerkt. Als CrowdStrike de komende jaren blijft groeien met zo’n 20 procent per jaar maar tegen een realistischer waardering van 10 keer de omzet wordt verhandeld, zou de marktkapitalisatie in 2031 zelfs licht kunnen dalen.

Een sterk bedrijf, maar misschien te duur geprijsd

CrowdStrike is en blijft een uitzonderlijk bedrijf. De onderneming combineert technologische innovatie met een schaalbaar abonnementenmodel dat structurele inkomsten oplevert. Het bedrijf is goed gepositioneerd in een wereld waarin cyberdreigingen toenemen en digitale veiligheid cruciaal is voor elke organisatie.

Maar de keerzijde van dat succes is dat beleggers veel van die toekomstige groei al hebben ingeprijsd. Wie vandaag instapt, koopt dus niet langer een onbekende parel, maar een gevestigde marktleider met een hoge waardering. De kans op een nieuwe koersverdrievoudiging, zoals in de periode 2020–2025, lijkt daarmee klein.

Kwaliteit met een prijskaartje

CrowdStrike is een technologisch juweel dat zijn dominante positie in de wereld van cloudbeveiliging voorlopig niet kwijt zal raken. De groei mag wat afvlakken, maar het bedrijf blijft winstgevend, innovatief en sterk gepositioneerd voor de toekomst.

Toch zullen beleggers hun verwachtingen moeten bijstellen. De kans dat het aandeel nog eens 300 procent stijgt tegen 2030 lijkt beperkt, tenzij het bedrijf nieuwe markten weet aan te boren of onverwacht sterke winstgroei laat zien. Voor wie al belegd is, blijft CrowdStrike een solide lange termijn positie. Maar voor nieuwe beleggers is het wellicht verstandiger om te wachten op een aantrekkelijker instapmoment.

CrowdStrike bewijst dat innovatie en schaalbaarheid de kern vormen van langdurig succes in de tech-sector. Toch laat het verhaal ook zien dat zelfs de sterkste groeibedrijven uiteindelijk tegen hun waarderingsgrenzen aanlopen. Voor beleggers die liever focussen op stabiele rendementen in plaats van hoge volatiliteit, kan vastgoed een interessanter alternatief zijn.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund investeert in Nederlands vastgoed met focus op supermarkten en zorgcentra, sectoren die ook in economisch onzekere tijden stabiele huurinkomsten opleveren. Het fonds behaalde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd aan beleggers.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.