Dit AI-aandeel wordt de volgende megagigant na Nvidia en Apple

In het kort:

• TSMC is de onmisbare motor achter de AI-revolutie en produceert geavanceerde chips voor bedrijven als Nvidia, Apple en AMD.

• Het bedrijf spreidt zijn productie met investeringen in de VS, Japan en Europa om geopolitieke risico’s te verkleinen en zijn wereldwijde positie te versterken.

• Dankzij energiezuinige 2-nanometerchips en een groei van 20 procent per jaar kan TSMC binnen enkele jaren uitgroeien tot een bedrijf van 3 biljoen dollar.

  
  

De race naar de volgende generatie megabedrijven is in volle gang. Slechts vier ondernemingen hebben ooit de magische grens van 3 biljoen dollar in beurswaarde bereikt: Apple, Microsoft, Alphabet en Nvidia. Maar volgens steeds meer analisten zou er binnen enkele jaren een nieuwe naam aan dat elitaire lijstje kunnen worden toegevoegd: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).

Met een huidige waardering van ongeveer 1,5 biljoen dollar zou het bedrijf zijn beurswaarde moeten verdubbelen om zich bij deze exclusieve club te voegen. Dat klinkt ambitieus, maar gezien TSMC’s dominante positie in de wereldwijde chipindustrie, lijkt dat scenario minder vergezocht dan het lijkt.

De stille kracht achter de AI-revolutie

TSMC is niet het bedrijf dat met flitsende presentaties of ambitieuze AI-visies in de schijnwerpers staat. Het is juist de onzichtbare motor achter vrijwel elke technologische vooruitgang van de afgelopen jaren. Nvidia, AMD, Apple, Broadcom, allemaal zijn ze afhankelijk van TSMC om hun chips te produceren.

Het Taiwanese concern is de grootste chipfabrikant ter wereld en heeft een marktaandeel dat nauwelijks te evenaren is. Wat TSMC bijzonder maakt, is dat het zelf geen concurrent is in de AI-race. Het is een neutrale speler, die levert aan alle grote namen in de sector. Daardoor profiteert het bedrijf indirect van elke stap vooruit in kunstmatige intelligentie, cloud computing en chipontwikkeling, ongeacht wie er wint.

Dat maakt TSMC misschien wel de meest onmisbare schakel in de hele AI-keten. Zonder zijn productielijnen zou de wereldwijde technologische vooruitgang vrijwel tot stilstand komen.

Wereldwijde uitbreiding om risico’s te beperken

Toch kent TSMC ook een gevoelig punt: zijn ligging op Taiwan, op slechts enkele tientallen kilometers van het Chinese vasteland. De geopolitieke spanningen tussen China en Taiwan worden door beleggers nauwlettend gevolgd, en een eventuele escalatie zou enorme gevolgen hebben voor de wereldwijde chipproductie.

TSMC is zich daar terdege van bewust en werkt hard aan het verspreiden van zijn productiecapaciteit over meerdere landen. In de Verenigde Staten investeert het bedrijf meer dan 165 miljard dollar in nieuwe fabrieken, waaronder grote faciliteiten in Arizona. Daarnaast breidt het uit naar Japan en Europa, om zo zijn afhankelijkheid van Taiwan te verminderen.

Deze internationalisering verlaagt niet alleen de geopolitieke risico’s, maar verstevigt ook de samenwerking met westerse techbedrijven en overheden die hun chipvoorziening willen veiligstellen. Daarmee positioneert TSMC zich als een wereldspeler die zowel technologisch als strategisch onmisbaar is.

Nieuwe generatie chips: kleiner, sneller en zuiniger

Een van de grootste uitdagingen van de AI-revolutie is energieverbruik. Datacenters die AI-modellen trainen, verbruiken enorme hoeveelheden elektriciteit, wat een rem kan zetten op verdere groei.

TSMC probeert dat probleem aan te pakken met zijn nieuwste generatie chips: 2-nanometertechnologie. Deze chips, die vanaf eind 2025 op grote schaal worden geproduceerd, verbruiken 25 tot 30 procent minder energie dan hun voorgangers op 3 nanometer, terwijl ze dezelfde snelheid behouden.

Dat lijkt misschien een klein verschil, maar op de schaal van AI-datacenters gaat het om gigantische energiebesparingen. Een lagere energievraag betekent dat bedrijven als Nvidia, Amazon en Microsoft hun infrastructuur verder kunnen uitbreiden zonder tegen fysieke of ecologische grenzen aan te lopen. En elke uitbreiding betekent meer bestellingen bij TSMC.

De route naar 3 biljoen dollar

Het management van TSMC heeft begin 2025 een duidelijk groeipad gepresenteerd: een jaarlijkse omzetgroei van ongeveer 20 procent in de komende vijf jaar. Als dat lukt, zou de omzet tegen 2029 verdubbelen. In combinatie met stabiele marges en een gelijkblijvend aantal aandelen, zou dat voldoende zijn om de beurswaarde eveneens te verdubbelen.

Dat groeitempo is niet onrealistisch. De wereldwijde vraag naar geavanceerde chips stijgt explosief, en TSMC heeft zowel de technologie als de productiecapaciteit om daarvan te profiteren. Bovendien zijn de investeringsdrempels in de sector enorm hoog, een nieuwe fabriek kost tientallen miljarden, wat de concurrentie klein houdt.

TSMC beschikt over een brutomarge van ruim 58 procent, wat voor een producent uitzonderlijk is, en zijn klantenkring bestaat uit de meest kapitaalkrachtige bedrijven ter wereld. Het bedrijf heeft dus zowel de middelen als de vraag om zijn groeidoelen te realiseren.

Taiwan Semiconductor is misschien niet het bekendste aandeel in de AI-wereld, maar het is wel het meest cruciale. Terwijl andere bedrijven strijden om marktaandeel of klanten, levert TSMC de technologie die al hun ambities mogelijk maakt.

Beleggers die waarde hechten aan voorspelbare kasstromen en een sterke marktpositie, vinden vergelijkbare kenmerken ook terug in direct vastgoed. Waar TSMC de ruggengraat vormt van de chipindustrie, bieden vastgoedfondsen stabiliteit via langlopende huurcontracten en betrouwbare huurders. Voor wie minder koersrisico wil nemen maar wel stabiel rendement zoekt, kan vastgoed een aantrekkelijk alternatief zijn.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met de nadruk op supermarkten en zorgcentra – segmenten die hun waarde ook in onzekere tijden behouden. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd aan beleggers.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.