Deze twee aandelen keren meer dan 8 procent dividend uit

In het kort:

• Pijplijnbedrijven genereren stabiele kasstromen dankzij langlopende contracten en zijn daardoor aantrekkelijk voor inkomensbeleggers.

• Beide bedrijven bieden een hoog dividend van rond de 8 tot 9 procent, dat goed wordt gedekt door de kasstroom en een beheersbare schuldenpositie.

• Naast inkomen bieden ze ook groeipotentieel via gerichte investeringen en uitbreidingen, waardoor het dividend op termijn verder kan stijgen.

  
  

Beleggers die op zoek zijn naar stabiel inkomen komen al snel uit bij pijplijnbedrijven. Deze ondernemingen opereren in het zogenoemde midstream segment van de energiesector. Ze vervoeren olie, gas en aanverwante producten en verdienen hun geld vooral met vaste vergoedingen. Daardoor zijn ze minder gevoelig voor schommelingen in grondstofprijzen en kunnen ze relatief voorspelbare kasstromen genereren. In dat speelveld springen twee namen eruit door hun zeer hoge dividendrendement en solide financiële positie: Western Midstream en MPLX.

Waarom pijplijnbedrijven populair zijn

Midstreambedrijven worden vaak vergeleken met tolwegen. Zolang er energie wordt geproduceerd en vervoerd, blijven de inkomsten binnenstromen. De meeste contracten zijn langlopend en gebaseerd op volumes in plaats van prijzen. Dat maakt deze bedrijven aantrekkelijk voor beleggers die vooral kijken naar stabiel inkomen in plaats van snelle koerswinst.

Daar komt bij dat veel pijplijnbedrijven zijn georganiseerd als master limited partnerships. Zij keren een groot deel van hun kasstroom direct uit aan beleggers. Dat leidt tot hoge dividendrendementen die in andere sectoren nauwelijks te vinden zijn.

Western Midstream bouwt verder aan nieuwe groei

Western Midstream behoort tot de hoogst renderende pijplijnaandelen van dit moment. Het dividendrendement ligt rond de negen procent, wat op het eerste gezicht vragen kan oproepen. Wie verder kijkt, ziet echter een onderneming met een sterke balans en een goed gedekt dividend.

De schuldenpositie van Western Midstream is opvallend laag voor een pijplijnbedrijf. De verhouding tussen schuld en winst ligt rond de 2,8 keer en het bedrijf heeft een kredietwaardigheid van investeringsniveau. Bovendien genereert het voldoende vrije kasstroom om het dividend ruim te betalen, wat de houdbaarheid van de uitkering ondersteunt.

Een belangrijk deel van de activiteiten is verbonden aan Occidental Petroleum, de grootste aandeelhouder en belangrijkste klant. Tegelijkertijd werkt Western Midstream actief aan verdere diversificatie. De overname van Aris Water Solutions speelt daarbij een centrale rol. Hiermee zet het bedrijf stevig in op de verwerking en afvoer van zogenoemd geproduceerd water in het Delaware Basin.

De vraag naar waterverwerking in dit gebied groeit snel doordat olie en gasproductie steeds intensiever wordt. Western Midstream investeert fors in infrastructuur, zoals de Pathfinder Pipeline en uitbreidingen van verwerkingsinstallaties. Hierdoor ontstaat een volledig geïntegreerde watermanagementtak die niet alleen water afvoert, maar ook hergebruik mogelijk maakt. Dat biedt groeikansen die losstaan van traditionele pijplijnactiviteiten.

Een aantrekkelijk rendement met ruimte voor groei

Naast de strategische uitbreidingen is ook de waardering van Western Midstream aantrekkelijk. Het aandeel wordt verhandeld tegen een relatief lage multiple op basis van de verwachte winst voor de komende jaren. Dat suggereert dat een groot deel van de risico’s al in de koers is verwerkt.

Het management verwacht het dividend de komende jaren gestaag te kunnen verhogen, zij het in een gematigd tempo. Voor beleggers die vooral zoeken naar een hoge, betrouwbare uitkering en beperkte volatiliteit kan Western Midstream daardoor een interessante lange termijn positie zijn.

MPLX combineert hoog dividend met vernieuwing

MPLX is een andere grote speler in het midstreamsegment met een dividendrendement van ruim acht procent. Ook hier gaat een hoge uitkering hand in hand met een relatief solide financiële structuur. De schuldgraad ligt rond de 3,7 keer de winst, wat acceptabel is binnen de sector. Daarnaast wordt het dividend ruim gedekt door de operationele kasstroom.

Wat MPLX onderscheidt, is de snelheid waarmee het bedrijf zijn dividend de afgelopen jaren heeft verhoogd. In de laatste vier jaar steeg de uitkering telkens met meer dan tien procent. Dat is uitzonderlijk binnen de pijplijnsector en wijst op vertrouwen van het management in de toekomstige kasstromen.

De groei komt voort uit een combinatie van gerichte overnames en investeringen in nieuwe projecten. MPLX heeft zijn belang in de BANGL pijplijn volledig naar zich toegetrokken en werkt aan uitbreiding van deze infrastructuur. Tegelijkertijd werd geïnvesteerd in de behandeling van zuur gas in het Delaware Basin, terwijl minder strategische activiteiten in de Rockies zijn verkocht.

Strategische keuzes leggen basis voor verdere groei

Door activa te verkopen die minder goed passen en te investeren in gebieden met sterke volumegroei, heeft MPLX zijn portefeuille scherper gepositioneerd. Nieuwe verwerkingsinstallaties en uitbreidingen van bestaande complexen zorgen voor extra capaciteit en hogere toekomstige inkomsten.

Hoewel het aandeel niet het goedkoopste is binnen de sector, biedt MPLX een aantrekkelijke combinatie van hoog dividend en bovengemiddelde groei van die uitkering. Voor beleggers die bereid zijn iets meer te betalen voor kwaliteit en groeipotentieel kan dat een bewuste keuze zijn.

Stabiel inkomen voor de lange termijn

Zowel Western Midstream als MPLX laten zien dat hoge dividendrendementen niet per definitie een waarschuwingssignaal hoeven te zijn. In beide gevallen worden de uitkeringen ondersteund door sterke kasstromen, beheersbare schulden en duidelijke groeistrategieën.

Voor beleggers die hun portefeuille willen aanvullen met stabiele inkomensbronnen en minder afhankelijk willen zijn van koersschommelingen, kunnen deze pijplijnaandelen een waardevolle rol spelen. Geduld en een lange adem blijven daarbij belangrijk, maar het lopende inkomen kan het wachten meer dan de moeite waard maken.

Lees ook: Zo bouw je een geldmachine die altijd voor je blijft werken

Beleggers die zich richten op hoog en voorspelbaar inkomen zien in pijplijnbedrijven een interessante aanvulling op hun portefeuille. Western Midstream en MPLX laten zien dat een hoog dividend prima samen kan gaan met sterke kasstromen en een duidelijke strategie. Tegelijk blijven dit beursgenoteerde energiebedrijven gevoelig voor marktsentiment, regelgeving en sectorrotatie, ook al zijn de inkomsten relatief stabiel.

Daarom kiezen sommige beleggers ervoor om hun inkomensstrategie te spreiden met beleggingen buiten de beurs. SynVest richt zich op Nederlands supermarkt en zorgvastgoed, met langdurige huurcontracten en een vraag die minder afhankelijk is van energieprijzen of economische cycli.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.