Beleggers dumpen dit bekende aandeel maar Wall Street ziet iets anders
- Mika Beumer
- 2 uur geleden
- 3 minuten om te lezen
In het kort
Meta verloor bijna 9 procent na tegenvallende kwartaalcijfers en een zwakke outlook.
Beleggers maken zich zorgen over de enorme AI investeringen en de dalende vrije kasstroom.
Analisten verlaagden massaal hun koersdoelen, maar houden hun koopadviezen grotendeels overeind.
Meta was jarenlang een van de grootste winnaars van de AI revolutie, maar de nieuwste kwartaalcijfers zorgden voor een flinke realitycheck. Hoewel de omzet opnieuw boven verwachting uitkwam, reageerde de beurs juist negatief. Beleggers schrokken van de lagere winst, de voorzichtige omzetverwachting en vooral van de steeds hogere miljardeninvesteringen in kunstmatige intelligentie. Toch zijn de meeste analisten ervan overtuigd dat de fundamentele positie van Meta nog altijd sterk is, al zijn de verwachtingen wel duidelijk naar beneden bijgesteld.
Waarom beleggers negatief reageerden op de kwartaalcijfers
Meta rapporteerde een winst van 6,18 dollar per aandeel, terwijl analisten gemiddeld rekenden op 7,22 dollar. De omzet kwam wel boven verwachting uit, maar de omzetverwachting voor het lopende kwartaal bleef onder de consensus. Ook het aantal dagelijkse gebruikers van de apps van Meta viel met 3,6 miljard iets lager uit dan waar beleggers vooraf op hadden gerekend.
De cijfers van Meta nog een keer op een rijtje
De grootste zorg zat echter bij de AI investeringen. Meta verhoogde de onderkant van zijn verwachting voor de kapitaaluitgaven naar een bandbreedte van 130 tot 145 miljard dollar. Door die enorme investeringen daalde de vrije kasstroom naar slechts 784 miljoen dollar, tegenover 8,55 miljard dollar een jaar eerder. Daardoor ontstond de vrees dat Meta nog jarenlang enorme bedragen moet investeren voordat daar voldoende extra winst tegenover staat.
De beurs reageerde direct. Het aandeel verloor in de voorbeurshandel bijna 9 procent. Volgens meerdere analisten draait de discussie inmiddels niet meer om de kwaliteit van Meta's AI strategie, maar om de vraag wanneer deze miljardeninvesteringen daadwerkelijk een aantrekkelijk financieel rendement gaan opleveren.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
De AI strategie blijft overeind, maar beleggers willen meer bewijs
Ondanks de teleurstellende cijfers blijven veel analisten positief over de onderliggende activiteiten van Meta. De advertentietak blijft sterk groeien en kunstmatige intelligentie zorgt volgens verschillende zakenbanken voor betere aanbevelingen, hogere advertentie opbrengsten en meer betrokkenheid van gebruikers op Instagram en Facebook.
Meta laat opnieuw sterke groei in advertentievertoningen zien, ondanks hogere AI investeringen
Daarnaast werkt Meta aan meerdere nieuwe inkomstenbronnen. Het bedrijf ontwikkelt AI assistenten voor consumenten en bedrijven, zakelijke AI oplossingen, betaalde API diensten en andere toepassingen waarmee het uiteindelijk inkomsten wil genereren buiten advertenties. Analisten erkennen dat deze kansen groot zijn, maar benadrukken tegelijk dat beleggers voorlopig nog weinig concreet bewijs zien van die toekomstige opbrengsten.
Juist daarom blijft de onzekerheid hoog. De markt wil meer duidelijkheid over de ontwikkeling van nieuwe AI producten en vooral over het moment waarop de enorme investeringen zich beginnen terug te verdienen. Tot die tijd zal iedere kwartaalrapportage nauwlettend worden gevolgd.
Wall Street blijft positief, maar verlaagt wel de verwachtingen
Opvallend is dat vrijwel geen enkele grote zakenbank het aandeel heeft afgewaardeerd. JPMorgan, Wells Fargo, UBS, Barclays, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Citi, Bank of America en Evercore ISI handhaafden hun koopadvies of Overweight advies. Tegelijkertijd besloten bijna alle banken hun koersdoelen te verlagen na de kwartaalcijfers.
Die verlagingen waren soms fors. Wells Fargo ging van 835 naar 640 dollar, JPMorgan verlaagde het koersdoel van 725 naar 640 dollar en Evercore ISI ging van 930 naar 820 dollar. Ook UBS, Deutsche Bank, TD Cowen, Barclays, Bank of America en Citi stelden hun verwachtingen neerwaarts bij. Daarmee erkennen analisten dat de weg omhoog waarschijnlijk minder snel zal verlopen dan eerder werd verwacht.
57 van de 65 analisten zien het aandeel nog steeds als een koopkans
Toch zien de meeste banken nog altijd ruimte voor herstel vanaf de huidige koers. Volgens hen beschikt Meta over een uitzonderlijk sterke advertentiemachine en kan de AI strategie op langere termijn nieuwe inkomsten opleveren. De recente koersdaling verandert volgens Wall Street dan ook weinig aan de fundamentele kwaliteit van het bedrijf, maar laat vooral zien dat beleggers de komende kwartalen overtuigend bewijs willen zien dat de enorme AI investeringen daadwerkelijk leiden tot hogere winst en een sterkere vrije kasstroom.
