Apple kwartaalcijfers: wat verwachten analisten?
In het kort:
Apple-producten blijven toonaangevend, maar de aandelenkoers loopt tegen problemen aan door een trage AI-uitrol, hoge waardering en dalend marktaandeel in China.
Analisten voorspellen een bescheiden omzetgroei van 4% voor Q1 2025, met een verwachte omzet van $124,39 miljard en een EPS van $2,35.
Het aandeel wordt verhandeld met een 35.30 P/E (price/earnings) ratio, wat hoge verwachtingen schept, terwijl de groei van Apple afvlakt en concurrentie in China toeneemt.
Apple (NASDAQ: AAPL) heeft een sterke reputatie op het gebied van productdesign en ecosysteemintegratie. De iPhone, MacBooks en AirPods zijn niet alleen functioneel en stijlvol, maar werken ook naadloos samen. Ondanks de wereldwijde populariteit van de producten, kampt het bedrijf met afnemende groei, wat de aantrekkelijkheid van het aandeel verminderd.
Hoge waardering met matige groeivooruitzichten
Apple’s aandelen worden momenteel verhandeld tegen een P/E van 35x, wat zeer hoog is vergeleken met het historische gemiddelde van 20,2x over de afgelopen 15 jaar. Dit betekent dat het aandeel al een stevige premie heeft en weinig ruimte biedt voor verdere waardevermeerdering. Analisten verwachten een omzetgroei van slechts 4% voor Q1 van 2025. Toekomstige winstgroei is eveneens gematigd, met een verwachte totale EPS-groei van 21% in 2025, gevolgd door slechts 11% in 2026 en 9% in 2027.
Verwachtingen voor Q1 2025 en de marktreactie
Apple zal morgen zijn kwartaalresultaten bekendmaken, op 30 januari 2025. Analisten voorspellen een omzet van $124,39 miljard, een groei van 4% op jaarbasis, met een verwachte EPS van $2,35. Hoewel dit geen slechte cijfers zijn, lijken ze al volledig ingeprijsd in de huidige aandelenkoers. Eventuele tegenvallers, zoals zwakke iPhone-verkopen of een verdere daling in China, zouden de koers onder druk kunnen zetten.
De afgelopen twee jaar heeft Apple bijna alleen maar positieve verrassingen gekend wat betreft de winst per aandeel.
Analisten verwachten een EPS tussen de 2,19$ en 2,5$ voor Q1 2025.
AI-uitrol en iphone upgrade-cyclus
Een belangrijk pijnpunt is de langzame introductie van AI-functionaliteiten. De iPhone 16 zou de volgende ‘super-upgrade cycle’ moeten inluiden, maar die blijft vooralsnog uit. Apple loopt achter op concurrenten zoals Google en Microsoft, die AI al veel dieper hebben geïntegreerd in hun producten. Hierdoor is er minder motivatie voor consumenten om te upgraden, wat de omzetgroei van Apple afremt.
Marktpositie in China
Apple’s marktaandeel in China is langzaam aan het dalen. Concurrenten zoals Vivo en Samsung winnen terrein, mede doordat Apple-producten in China niet beschikken over de nieuwste AI-functionaliteiten vanwege regelgeving. Analisten van JPMorgan waarschuwen dat Apple al over zijn piek heen is in deze belangrijke markt.
Apple zal voorlopig een marktleider blijven
Hoewel Apple te maken heeft met groeivertraging en uitdagingen in China, blijft het een financieel solide en stabiel bedrijf met een sterke marktpositie. De verwachte kwartaalcijfers voor morgen zullen waarschijnlijk geen grote verrassingen brengen, aangezien de gematigde groei en de hoge waardering al grotendeels in de koers verwerkt zijn. Beleggers kunnen dus een relatief rustige marktreactie verwachten, tenzij er onverwachte negatieve ontwikkelingen optreden.
Comments