Analisten zien dit drone-aandeel letterlijk stijgen

In het kort

• Red Cat ontvangt een koopadvies van Needham met een koersdoel van $17, goed voor ruim 30% opwaarts potentieel ten opzichte van de huidige koer

• De droneproducent is opgenomen in de NAVO-catalogus, wat de drempel voor internationale contracten aanzienlijk verlaagt

• Het bedrijf profiteert van meerdere aanjagers tegelijk, waaronder stijgende wereldwijde defensiebudgetten en een sleutelpositie in het Amerikaanse SRR2-programma

Strategisch voordeel door NAVO-goedkeuring en Amerikaanse defensiedeals

Red Cat Holdings, genoteerd aan de Nasdaq onder de ticker RCAT, beweegt zich op het snijvlak van technologische innovatie en militaire infrastructuur. Met zijn gespecialiseerde ISR-drones gericht op intelligence, surveillance en reconnaissance, bevindt het bedrijf zich in een segment waar vraag en budgetten wereldwijd sterk toenemen. Analisten van investeringsbank Needham zien dan ook nog veel opwaarts potentieel in het aandeel. Zij gaven recent een koopadvies af met een koersdoel van $17, wat overeenkomt met een koerswinst van ongeveer 32% ten opzichte van de huidige koers van $12,89.

De aandelenkoers van Red Cat steeg in 1 jaar tijd al bijna 300%

Bron: Seeking Alpha

Een van de belangrijkste recente ontwikkelingen is de opname van Red Cats Black Widow-drone in de officiële catalogus van de NAVO, beheerd door de NSPA (NATO Support and Procurement Agency). Dit betekent dat NAVO-lidstaten voortaan via een gestroomlijnd inkoopproces drones van Red Cat kunnen aanschaffen, zonder telkens door langdurige en bureaucratische goedkeuringsprocedures te moeten gaan. Hoewel dit op zichzelf nog geen order betekent, opent het wel direct deuren naar contracten die voorheen tijdrovend en onzeker waren. Het NAVO-catalogusprogramma geldt voor drie jaar, met opties voor verlenging, en biedt volgens kenners een versnelde route naar duurzame omzetgroei.

Parallel aan de internationale expansie blijft Red Cat ook stevig geworteld in Amerikaanse defensieprojecten. Het bedrijf is een van de geselecteerde partijen binnen het Short Range Reconnaissance-programma (SRR2) van het Amerikaanse leger. Dit initiatief richt zich op de inzet van tactische drones die door soldaten op korte afstand kunnen worden gebruikt voor verkenning en doelherkenning. Volgens Needham kan dit programma alleen al in de komende twee jaar uitgroeien tot een markt van $200 miljoen. Voor een bedrijf met de schaal van Red Cat zou dat een gamechanger betekenen.

Van rugzakdrone tot compleet portfolio

De Black Widow-drone is het vlaggenschip van Red Cat. Het toestel weegt minder dan anderhalve kilo, past in een rugzak en is binnen enkele minuten inzetbaar op het slagveld. Dankzij geavanceerde sensortechnologie, hoge bandbreedte voor dataverbindingen en weerstand tegen elektronische verstoring is het systeem geschikt voor moderne oorlogsvoering. Niet alleen het Amerikaanse leger, maar ook NAVO-partners zien de waarde van een lichtgewicht, flexibel en veilig platform voor tactisch gebruik. De drone is bovendien modulair ontworpen, wat betekent dat het systeem compatibel is met toekomstige upgrades zoals kunstmatige intelligentie en 3D-mapping software.

Palantir-technologie versterkt navigatiesysteem van Red Cat’s Black Widow-drones

Bron: Red Cat IR

Red Cat beperkt zich niet tot drones in de lucht. Het bedrijf breidt zijn productlijn uit naar onbemande maritieme systemen via zijn dochteronderneming Blue Ops. Deze zogenoemde unmanned surface vessels zijn autonoom inzetbare vaartuigen voor verkenning en patrouillemissies op zee. Volgens marktonderzoek van GlobalData zal deze markt groeien tot $2,5 miljard tegen 2034. Door de lucht-, land- en zeecomponent te combineren, bouwt Red Cat aan een "family of systems" die verschillende takken van de krijgsmacht kan bedienen.

De strategische uitbreiding van Red Cat komt op een moment waarop wereldwijde militaire uitgaven snel stijgen. Zowel binnen de Verenigde Staten als in Europa is er sprake van hernieuwde aandacht voor technologische vernieuwing binnen de defensiesector. Het aanhoudende conflict in Oekraïne, oplopende geopolitieke spanningen in Azië en groeiende cyberdreigingen versterken de roep om compacte, betrouwbare en interoperabele militaire technologieën. In dit landschap wordt Red Cat niet langer gezien als een kleine dronefabrikant, maar als een strategische speler in een moderniserend defensie-ecosysteem.

Hoge verwachtingen zetten druk op waardering

Op basis van de meest recente cijfers bedraagt de forward EPS $1,70 en de forward price-to-earnings ratio 270,49, een reflectie van de hoge groeiverwachting die de markt heeft. Het aandeel keert geen dividend uit en heeft een short interest van 2,59%. Met een handelsvolume van 137 miljoen aandelen is de liquiditeit ruim.

Hoewel het bedrijf nog altijd verlieslatend is op GAAP-basis, rekenen analisten op een sterke winstgroei richting 2026. De verwachte forward price-to-earnings van 366,7 toont aan dat beleggers bereid zijn te betalen voor toekomstige winstcapaciteit. De opname in de NAVO-catalogus en deelname aan het SRR-programma worden daarbij gezien als de belangrijkste katalysatoren.

Zo kijken analisten naar Red Cat: unaniem positief met ruim 26% opwaarts potentieel

Bron: CNBC

Toch brengt dit ook risico’s met zich mee. De waardering impliceert reeds het binnenhalen van meerdere contracten in de nabije toekomst. Mocht die orderstroom om wat voor reden dan ook vertragen of uitblijven, dan is de kans op een scherpe correctie groot. De markt prijst succes in, nog voordat de omzet daadwerkelijk gerealiseerd is.

Dat neemt niet weg dat Red Cat met zijn Black Widow-systeem, strategische positionering binnen NAVO en defensie, en uitbreiding richting maritieme drones unieke troeven in handen heeft. In een tijdperk waarin defensietechnologie razendsnel verandert, zou het bedrijf zich wel eens kunnen ontwikkelen van nichefabrikant tot gevestigde speler op het wereldtoneel.