MongoDB aandeel stijgt 30% na kwartaalcijfers - dit is waarom

In het kort

• Omzet steeg met 24% naar $591,4 miljoen in het afgelopen kwartaal (tegen ~$554 miljoen verwacht) en de aangepaste winst per aandeel was $1, ruim boven de prognose van $0,67.

• Clouddienst Atlas groeide met 29% op jaarbasis en is goed voor 74% van de totale kwartaalomzet.

• Het bedrijf verhoogde de jaaromzetprognose naar $2,34–2,36 miljard (was $2,25–2,29 miljard) en verwacht ook hogere winst, wat beleggers beloondden met een koerssprong van bijna 30% na beurs.

De ontwikkelaarsfavoriet onder de databases heeft opnieuw van zich laten horen. Jarenlang groeide MongoDB uit tot een begrip in de softwarewereld door zijn flexibele databaseplatform, maar op de beurs stelde het aandeel het afgelopen jaar teleur. Beleggers twijfelden of de pionier in documenten-databases nog wel kon meeprofiteren van de AI-revolutie die andere techbedrijven omhoog stuwde. Die twijfel verdween in één klap toen MongoDB de cijfers over het tweede kwartaal presenteerde: het bedrijf overtrof moeiteloos de verwachtingen en het aandeel schoot nabeurs ruim 30% omhoog.

De aandelenkoers van MongoDB de afgelopen 5 dagen:

Bron: CNBC

Met een verrassend sterk kwartaalrapport onderstreept MongoDB zijn relevantie in het AI-tijdperk. In dit artikel duiken we in de kerncijfers achter die groeispurt, analyseren we de drijfveren zoals het cloudplatform Atlas en de rol van AI, en bekijken we zowel de vooruitzichten als de risico’s. Dankzij de resultaten van dit kwartaal lijkt de databasespecialist weer stevig op de radar van beleggers te staan, maar kan het bedrijf deze momentum vasthouden?

De kwartaalcijfers van Q2 2026/Q2 2025:

Post	Q2 FY2026 (2025)	Q2 FY2025 (2024)	Verschil	% Verandering
Omzet	591,4	478,1	+113,3	+23,7%
Brutowinst	420,0	349,9	+70,1	+20,0%
Brutomarge (GAAP)	71,0%	73,0%	-2 pp	-2,7%
Brutomarge (non-GAAP)	74,0%	75,0%	-1 pp	-1,3%
Operationeel resultaat (GAAP)	-65,3	-71,4	+6,1	+8,5%
Nettoresultaat (GAAP)	-47,0	-54,5	+7,5	+13,8%
Non-GAAP operationeel resultaat	86,8	52,5	+34,3	+65,3%
Non-GAAP nettoresultaat	87,2	59,0	+28,2	+47,8%
GAAP EPS (verlies)	-0,58	-0,74	+0,16	+21,6%
Non-GAAP EPS (winst)	1,00	0,70	+0,30	+42,9%

Kwartaalcijfers overtreffen verwachtingen

MongoDB boekte in het tweede kwartaal van boekjaar 2026 een omzet van $591,4 miljoen, een toename van 24% vergeleken met een jaar eerder. Hiermee werden de analistenverwachtingen ruimschoots overtroffen, de consensus lag rond $554 miljoen.

Vooral de vraag naar abonnementen op het databaseplatform was groot: de terugkerende subscription-omzet bedroeg $572,4 miljoen (+23% j-o-j), aangevuld door $19 miljoen aan diensteninkomsten (+33%). Deze groeicijfers tonen aan dat MongoDB de eerder ingezette versnelling wist vast te houden, ondanks een breder klimaat waarin veel enterprise-softwarebedrijven het moeilijk hadden.

De omzetgroei van MongoDB:

Bron: FiscalAI

Ook de winstgevendheid maakte een sprong in de goede richting. Aangepast (non-GAAP) behaalde MongoDB $1,00 winst per aandeel, waar analisten slechts $0,67 hadden voorzien. Dat is een verbetering van 42% ten opzichte van een jaar geleden. Onder de streep bleef volgens de officiële boekhouding nog een verlies staan, het nettoverlies kwam uit op $47 miljoen, tegen $54,5 miljoen verlies in Q2 vorig jaar, maar operationeel is de trend positief.

Zo draaide MongoDB nu een non-GAAP bedrijfswinst van $86,8 miljoen, aanzienlijk hoger dan de $52,5 miljoen een jaar eerder. De brutomarge bleef stevig rond 74% (non-GAAP), wat aangeeft dat het bedrijf ondanks groeiende uitgaven de kosten onder controle houdt.

Opvallend is dat MongoDB ook weer positieve vrije kasstromen genereert. Het afgelopen kwartaal werd $72 miljoen aan operationele kas gegenereerd, wat, na kleine investeringen, neerkomt op ongeveer $70 miljoen vrije kasstroom. Ter vergelijking: een jaar geleden was de kasstroom nog licht negatief. Deze omslag geeft aan dat de basis onder de groei gezonder wordt en het bedrijf niet langer alleen op externe financiering of investeerdersvertrouwen hoeft te teren. Kortom, zowel de bovenlijn (omzet) als de onderlijn (winst en cash) lieten cijfers zien die beter waren dan men op Wall Street had durven hopen.

Clouddienst Atlas en AI als groeimotor

Een belangrijke motor achter de sterke cijfers is MongoDB Atlas, de cloud-databasedienst van het bedrijf. Atlas groeit onverminderd hard, in het tweede kwartaal versnelde de groei naar 29% op jaarbasis, en vertegenwoordigt inmiddels 74% van de totale omzet. Dit geeft aan hoezeer MongoDB succesvol de transitie heeft gemaakt van traditionele licentie-software naar een cloudmodel met terugkerende inkomsten.

Atlas is populair doordat het ontwikkelaars in staat stelt om flexibel en schaalbaar met data te werken, zonder zich druk te maken over het beheer van servers. Het gemak en de veelzijdigheid (van transacties tot real-time analytics en zoekfuncties) maakt dat veel bedrijven voor Atlas kiezen bij het bouwen van moderne applicaties.

Volgens CEO Dev Ittycheria plukt MongoDB duidelijk de vruchten van deze cloudstrategie.

“Onze sterke resultaten worden benadrukt door de versnellende groei van Atlas-omzet tot 29%,” liet Ittycheria optekenen. Daarnaast wijst hij op de “betekenisvolle margeverbetering” die het bedrijf boekte door focus op winstgevende groei. Daarmee onderstreept het management dat Atlas niet alleen voor hogere omzet zorgt, maar uiteindelijk ook winstgevend kan worden uitgebouwd.

Wat Atlas extra interessant maakt, is de rol binnen de huidige AI-trend. Veel van de nieuwe klanten die MongoDB dit jaar aantrok, gebruiken het platform voor het bouwen van AI-toepassingen. In de eerste helft van het jaar kwamen er meer dan 5.000 klanten bij, een recordaantal voor MongoDB. De toegenomen interesse vanuit AI-startups en -projecten bevestigt dat MongoDB’s databaseplatform relevant is in het tijdperk van machine learning en generatieve AI.

Doordat MongoDB een flexibel datamodel (documentgeoriënteerd) biedt, kunnen ontwikkelaars razendsnel experimenteren met uiteenlopende datasettypen, iets wat cruciaal is bij AI-ontwikkeling. Daarnaast heeft het bedrijf recent functies toegevoegd zoals geïntegreerde vector search en uitgebreide zoekmogelijkheden binnen de database. Dit betekent dat klanten alle datafuncties voor hun AI-applicaties in één pakket kunnen krijgen, in plaats van allerlei losse tools aan elkaar te knopen. Die alles-in-één aanpak bespaart tijd en kosten en geeft MongoDB een streepje voor in de “AI-infrastructuurstack” waar CEO Ittycheria naar verwijst.

De strategische positionering als sleutelcomponent in AI-toepassingen is dus geen loze marketingkreet. In de praktijk zien we het terug in de cijfers: bedrijven die AI omarmen, nemen MongoDB op in hun toolkit. Dit vergroot de stickiness van het platform – als een klant eenmaal zijn AI workloads op MongoDB heeft draaien, is de kans klein dat ze snel wisselen van database. Deze ontwikkeling belooft veel voor de toekomstige groei, mits MongoDB hierin blijft investeren. Het bedrijf blijft dan ook niet stilzitten: het breidt partnerschappen uit en organiseert wereldwijd .local-evenementen om ontwikkelaars op te leiden in nieuwe MongoDB- en AI-features. Die inspanningen vergroten de community en trekken weer nieuwe gebruikers aan, waarmee Atlas zijn vliegwiel-effect behoudt.

Winstmarges en kasstroom in de lift

Ondanks de sterke omzetgroei heeft MongoDB ook oog voor de kostenkant, en dat begint zijn vruchten af te werpen. Begin dit jaar trad er een nieuwe CFO aan, Mike Berry, en onder zijn leiding is het financiële huis op orde gebracht. Zo werden de operationele kosten gecontroleerd en selectiever geïnvesteerd. CFO Berry verklaarde dat zowel de groei van Atlas als een “gedisciplineerde kostenallocatie” hebben bijgedragen aan de forse margeverbetering. Dit is terug te zien in de non-GAAP operationele winstmarge van 15% dit kwartaal, een stijging van 4 procentpunt ten opzichte van vorig jaar. Met andere woorden: elke groeidollar levert nu meer winst op dan voorheen.

De kosten voor verkoop & marketing stegen in absolute zin nog wel (het bedrijf investeert immers in uitbreiding), maar namen af als percentage van de omzet. Hetzelfde geldt voor de uitgaven aan onderzoek & ontwikkeling: die zijn nog altijd hoog om het platform te verbeteren, maar door de sterke omzetgroei wegen ze minder zwaar. Deze betere kostenratio’s, in combinatie met de groei, zorgen ervoor dat MongoDB steeds dichter bij structurele winstgevendheid komt. Waar het bedrijf historisch gezien bekendstond om het realiseren van hoge groei ten koste van marges, lijkt de strategie nu gericht op “profitable growth”, winstgevende groei, zoals de CEO ook benadrukte.

Een belangrijk resultaat van deze ontwikkeling is de al genoemde positieve vrije kasstroom van bijna $70 miljoen. Voor beleggers is cashflow vaak een betere graadmeter voor gezondheid dan nettowinst op papier. MongoDB toont hiermee dat het in staat is zijn groei te financieren uit eigen inkomsten in plaats van externe middelen. Dat geeft het bedrijf meer slagkracht en flexibiliteit.

Zo heeft MongoDB een stevige kaspositie van $2,3 miljard opgebouwd waarmee het bijvoorbeeld overnames kan doen of tegenslagen kan opvangen. Bovendien kondigde het management dit jaar een aandelen-inkoopprogramma aan, waarvan in Q2 al $194 miljoen is gebruikt om eigen aandelen terug te kopen. Dit getuigt van vertrouwen van het bestuur in de eigen waardering én het verbetert op termijn de winst per aandeel door minder uitstaande aandelen.

Samenvattend laat MongoDB zien dat het groei en winstgevendheid steeds beter weet te combineren. De combinatie van een snelgroeiend cloudbedrijf, verbeterde financiële discipline en een technisch sterk product geeft het bedrijf een robuustere positie dan voorheen. Het gevolg: beleggers krijgen het beste van twee werelden, hoge groei én uitzicht op duurzame winsten.

Verhoogde prognoses wekken vertrouwen

Gezien de overweldigend positieve kwartaalcijfers is het geen verrassing dat MongoDB zijn vooruitzichten voor het hele boekjaar naar boven heeft bijgesteld. Toch is de mate waarin de prognoses zijn verhoogd opvallend. Het bedrijf rekent nu op een jaaromzet van $2,34 – 2,36 miljard, waar eerder $2,25 – 2,29 miljard was voorzien. Dat is een verhoging van circa $70 miljoen. Ook de winstverwachting werd flink opgeschroefd: MongoDB verwacht nu een aangepaste winst per aandeel van $3,64 – $3,73 voor het lopende jaar, in plaats van de $2,94 – $3,12 eerder. Hiermee loopt het bedrijf vooruit op de consensus van analisten (die mikten op ~$3,11 winst p/a) en geeft het een sterk signaal af dat de vraag structureel hoger uitpakt dan gedacht.

Niet alleen voor het hele jaar, ook voor het lopende derde kwartaal is de guidance boven verwachting. MongoDB voorziet $587–592 miljoen omzet in Q3, waar de markt rond $581 miljoen had ingecalculeerd. Dit soort meevallende vooruitzichten bouwen vertrouwen op bij investeerders. Het management heeft bovendien laten zien conservatief te plannen: dit is al de tweede keer dit jaar dat de jaarlijkse forecast omhoog gaat. Drie maanden geleden, na Q1, werd de lat ook al hoger gelegd. Deze herhaalde prognoseverhoging onderstreept de momentum, kennelijk presteert MongoDB telkens beter dan het zelf enkele maanden tevoren verwachtte.

De reactie van de markt liet dan ook niet op zich wachten. Beleggers stuurden het aandeel in de nahandel na beurs bijna 30% hoger. Die koerssprong, in één avond, reflecteert het hernieuwde optimisme rond MongoDB. Waar de aandelenkoers eerder dit jaar nog kwakkelde, is er nu sprake van een inhaalslag. De combinatie van een overtuigende winst- en omzetbeat, explosieve groei in cloud & AI en sterke vooruitzichten werkt als brandstof voor het beleggerssentiment. Analisten omschreven de resultaten als een “monsterkwartaal” en noemden MongoDB een mogelijke winnaar in de nieuwe AI-gedreven softwarehausse.

Toch is het goed te beseffen dat de waardering van het aandeel inmiddels flink is opgelopen door deze rally. Na de koerssprong noteert MongoDB rond de $260 per aandeel, wat neerkomt op meer dan 70 keer de verwachte winst over dit jaar. De markt loopt dus vooruit op groei die zich nog moet bewijzen. Die hoge multiple is gebruikelijk voor een groeibedrijf met een sterk verhaal, maar laat weinig ruimte voor tegenslag. Beleggers tonen zich echter overtuigd dat MongoDB een blijvende rol zal spelen als groeimotor en mogelijk marktleider in het AI-tijdperk. Dat vertrouwen is gevoed door zowel de cijfers als het strategische verhaal van het management.

Concurrentie en risico’s op de loer

Ondanks de feeststemming rond de kwartaalupdate, zijn er ook aandachtspunten en risico’s. MongoDB opereert namelijk in een uiterst competitieve markt. Grote cloudproviders als Amazon Web Services en Google Cloud bieden eigen database-oplossingen die concurreren met MongoDB’s producten. Daarnaast is er concurrentie van gespecialiseerde databasebedrijven (zoals Snowflake en Databricks) en open-source alternatieven.

MongoDB’s kracht ligt in de veelzijdigheid en eenvoud van zijn platform, maar die propositie moet het bedrijf continu blijven bewijzen. Het voordeel van MongoDB is dat het een alles-in-één dataplatform biedt, terwijl veel bedrijven anders meerdere tools moeten combineren voor hun AI- en dataworkloads. Dat geeft een voorsprong, maar het dwingt MongoDB ook om op alle fronten uit te blinken: van transactie-verwerking tot analytics en AI-integraties. Concurrenten zullen proberen op individuele deelgebieden beter of goedkoper te zijn, om zo klanten weg te snoepen.

Een ander risico is dat de huidige AI-hype niet linear doorzet. Veel van de nieuw toegetreden klanten zijn startups en bedrijven die inzetten op AI-innovatie. Als die markt verzadigt of enkele grote spelers de standaard neerzetten, kan de groeisnelheid afvlakken. MongoDB’s eigen vooruitzichten impliceren nu zo’n 22-23% groei voor het gehele boekjaar, wat aanzienlijk is, maar de vraag is of dit tempo de komende jaren houdbaar blijft. Het bedrijf zal moeten bewijzen dat het ook buiten de AI-trend om voldoende vraag weet te genereren. Traditionele klanten in bijvoorbeeld financiële dienstverlening, industrie en retail blijven cruciaal voor een stabiele groei.

Daarnaast moet genoemd worden dat MongoDB historisch gezien nog verlieslatend is onder GAAP-boekhoudregels, mede door hoge aandelengebaseerde vergoedingen aan personeel. In het afgelopen kwartaal bedroeg de stock-based compensation ruim $140 miljoen, een aanzienlijk bedrag dat weliswaar uit de non-GAAP cijfers wordt gefilterd, maar op termijn tot verwatering kan leiden. Het management lijkt zich hiervan bewust en compenseert deels via de aandeleninkoop, maar dit vergt blijvende aandacht. Ook externe factoren vormen een onzekerheid: economische tegenwind of terughoudendheid bij klanten kan de IT-bestedingen raken, terwijl hogere rente de waarderingen van groei-aandelen onder druk zet. MongoDB benoemt in zijn risicoparagraaf bovendien de geopolitieke onzekerheden en snelle technologische veranderingen als factoren die impact kunnen hebben op de resultaten.

Voorlopig wegen deze risico’s niet op tegen het momentum dat MongoDB laat zien. Het bedrijf heeft een sterke financiële uitgangspositie (veel cash, geen significante schulden) en een productportfolio dat duidelijk in de smaak valt bij de ontwikkelaarsgemeenschap én zakelijke beslissers. De komende kwartalen zal MongoDB wel moeten blijven bewijzen dat het zijn voorsprong kan vasthouden. Nu de lat hoger ligt, zowel qua verwachtingen als aandeelprijs, is er minder ruimte voor missers.

Concurrenten zitten niet stil, en ook de open-source gemeenschap werkt aan steeds betere gratis database-oplossingen. Maar als MongoDB zijn huidige koers voortzet, zou het wel eens kunnen uitgroeien tot een onmisbare speler in de wereldwijd groeiende AI-infrastructuur.

In de nasleep van dit kwartaal staat één ding vast: MongoDB heeft op overtuigende wijze laten zien dat het nog altijd thuishoort in de voorhoede van technologiegroeiers. De fundamenten voor blijvend succes zijn gelegd met een combinatie van groei, innovatie en nu ook winstgevendheid. Als het bedrijf erin slaagt die lijn door te trekken en zijn technologische voorsprong te behouden, kan het uitgroeien tot de databaseruggengraat van de AI-revolutie. De marktkansen zijn enorm, maar het is aan MongoDB om dit momentum te verzilveren, en daarmee zowel klanten als aandeelhouders op de lange termijn te blijven overtuigen.