Kopen en nooit meer verkopen - Tech aandeel met veel upside volgens analisten
- Davey Groeneveld
- 3 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Visa beschikt over onverwoestbare concurrentievoordelen en een dominant wereldwijd betalingsnetwerk.
De recente kwartaalcijfers tonen sterke groei in omzet, winst en digitale innovaties.
Analisten handhaven een unaniem koopadvies met een gemiddeld koersdoel van $400,20.
Visa speelt een belangrijke rol in de wereldeconomie door digitale betalingen mogelijk te maken tussen consumenten en bedrijven. Het bedrijf heeft een groot netwerk waarmee betalingen via creditcards, debetkaarten en prepaidkaarten kunnen worden verwerkt in meer dan 200 landen. De inkomsten komen vooral uit servicekosten, het verwerken van data en kosten voor internationale transacties. Omdat steeds meer mensen overstappen van contant geld naar digitaal betalen, profiteert Visa direct van deze ontwikkeling.
De afgelopen tijd was minder gunstig voor aandeelhouders door een duidelijke daling van de beurskoers. Sinds het begin van dit jaar is het aandeel met 14,0% gedaald en vergeleken met een jaar geleden staat het 10,0% lager. Dit is opvallend, omdat beleggers juist gewend zijn aan groei bij dit bedrijf. Hierdoor ontstaan vragen over wat er op dit moment voor druk zorgt, ondanks de sterke marktpositie van Visa.
Koersontwikkeling van de laatste jaren:
Recente ontwikkelingen laten zien dat vooral juridische kwesties en strengere regels een rol spelen bij deze daling. Analisten wijzen op schikkingen rond creditcardkosten en streng toezicht van toezichthouders in de Verenigde Staten en Europa. Er is onzekerheid over welke kosten in de toekomst aan winkeliers mogen worden gevraagd. Dit maakt grote beleggers voorzichtiger. Daarnaast spelen zorgen over de economie en consumentenbestedingen ook een rol in het sentiment binnen de financiële sector.
Toch heeft het bedrijf sterke en blijvende voordelen die moeilijk te kopiëren zijn door concurrenten. Het belangrijkste voordeel is het netwerkeffect. Visa verbindt miljarden kaarthouders met miljoenen winkels en bedrijven. Hoe meer mensen het netwerk gebruiken, hoe waardevoller het wordt. Dit zorgt voor een voortdurende groei en versterkt de positie van het bedrijf jaar na jaar.
Het bedrijfsmodel is sterk door de hoge winstmarges en lage kosten om het netwerk te onderhouden. De infrastructuur is al grotendeels gebouwd, waardoor extra inkomsten grotendeels winst worden. Dit maakt het bedrijf stabiel, ook in economisch moeilijke tijden of bij hogere inflatie. Omdat Visa diep verweven is in het dagelijks leven van consumenten, blijft de basis van het bedrijf stevig.
Meest Recente Resultaten
In het eerste kwartaal van boekjaar 2026 heeft Visa sterke cijfers gepresenteerd. De netto-omzet kwam uit op $10,9 miljard, een stijging van 15,0% ten opzichte van een jaar eerder. De nettowinst bedroeg $5,9 miljard, wat 14,0% hoger is, en de winst per aandeel steeg met 17,0% naar $3,03. Deze groei kwam onder andere door een stijging van 8,0% in betalingsvolume en 12,0% groei in internationale transacties. Het aantal verwerkte transacties nam toe met 9,0% tot 69,4 miljard, wat laat zien dat digitaal betalen blijft groeien.
CEO Ryan McInerney gaf aan tevreden te zijn met deze resultaten en wees op sterke consumentenbestedingen, vooral tijdens het vakantieseizoen. Hij benadrukte dat de groei niet alleen komt uit betalingen, maar ook uit aanvullende diensten en zakelijke oplossingen. Volgens hem zorgen investeringen in technologie ervoor dat Visa zich ontwikkelt tot een soort “hyperscaler” binnen de betaalwereld. Hierdoor kunnen partners sneller en efficiënter nieuwe betaaloplossingen ontwikkelen op het netwerk van Visa.
Omzet per segment, per kwartaal, TTM:
De strategie van het bedrijf richt zich sterk op innovatie. Voorbeelden hiervan zijn “Visa as a Service” en het gebruik van digitale tokens. Inmiddels zijn er meer dan 17,5 miljard tokens in omloop, wat meer dan drie keer zoveel is als het aantal fysieke kaarten. Dit maakt online betalen veiliger en efficiënter. Daarnaast groeit Visa in nieuwe gebieden zoals agentic commerce en het gebruik van stablecoins voor internationale betalingen. Door overnames zoals Pismo en Featurespace versterkt het bedrijf zijn positie op het gebied van bankverwerking en fraudepreventie met behulp van AI.
Voor de rest van boekjaar 2026 verwacht Visa verdere groei. De omzet zal naar verwachting blijven stijgen met lage dubbele cijfers. Voor het tweede kwartaal wordt een vergelijkbare groei voorzien, terwijl de kosten iets sneller zullen stijgen. Ook de winst per aandeel zal naar verwachting toenemen, gecorrigeerd voor wisselkoersen. Deze verwachtingen laten zien dat het management vertrouwen heeft in de toekomstige groei.
Naast investeren in groei keert Visa ook veel geld uit aan aandeelhouders via dividend en het inkopen van eigen aandelen. In het afgelopen kwartaal ging het om in totaal $5,1 miljard. Hiervan werd $3,8 miljard gebruikt voor aandeleninkoop en $1,3 miljard uitgekeerd als dividend. Daarnaast werd $500 miljoen gereserveerd voor juridische zaken, wat financieel vergelijkbaar is met aandeleninkoop. De sterke kasstroom van $6,4 miljard in dit kwartaal laat zien dat het bedrijf financieel gezond is.
Aantal uitstaande aandelen:
Visie van Analisten
Ondanks de daling van de koers blijven analisten positief over het aandeel. Uit een onderzoek onder 35 analisten blijkt dat er brede steun is voor een “Strong Buy” advies. Alle 35 adviseren om het aandeel te kopen en niemand adviseert verkoop. Het gemiddelde koersdoel ligt op $400,20, wat een mogelijk stijgingspotentieel van 33,62% betekent ten opzichte van de huidige koers van $299,50. De verwachtingen lopen uiteen van $323,00 tot $450,00 per aandeel.
Ook grote financiële instellingen blijven vertrouwen houden in Visa. BofA Securities hanteert een koersdoel van $410,00. TD Cowen en Morgan Stanley zitten daar met respectievelijk $416,00 en $411,00 nog iets boven. Compass Point is het meest optimistisch met een koersdoel van $443,00, wat neerkomt op een verwacht rendement van 47,69%. Deze cijfers laten zien dat veel experts de huidige koersdaling vooral zien als een kans, en niet als een teken van structurele problemen.
Gemiddeld koersdoel voor de komende 12 maanden:
Advertorial
De combinatie van sterke kasstromen en schaalvoordelen maakt duidelijk waarom beleggers blijven zoeken naar stabiele inkomstenbronnen naast groeiaandelen. Vastgoed met voorspelbare huurinkomsten kan daarin een rationele rol spelen als aanvulling op een portefeuille die gevoelig is voor marktschommelingen.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt gespreid in Nederlands vastgoed, met name supermarkten en zorgcentra, en realiseert een gemiddeld rendement van 8,2%, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. In maart geldt een actie waarbij beleggers bij een minimale deelname van € 10.000 een extra maand uitkering ontvangen bovenop het reguliere rendement.
Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.
