Millennials investeren steeds vaker in deze alternatieve beleggingen

In het kort

• Alternatieve beleggingen vormen inmiddels 20% van de portefeuilles van millennials, ruim meer dan bij oudere generaties.

• Slechts 27% van hun vermogen zit in aandelen, vergeleken met 43% bij Gen X en 48% bij babyboomers.

• Vooral technologie en gezondheidszorg binnen private markten trekken millennials aan, ondanks de hogere risico’s.

Millennials kiezen bewust voor alternatieve beleggingen

Een opvallende trend tekent zich af binnen de wereld van vermogensbeheer: millennials keren zich in toenemende mate af van de klassieke beleggingsstrategie met een focus op aandelen en obligaties, en kiezen in plaats daarvan voor alternatieve beleggingen zoals private equity, venture capital en hedgefondsen. Volgens recente cijfers van Goldman Sachs Asset Management maken deze alternatieven nu al 20% uit van de gemiddelde beleggingsportefeuille van millennials. Dat is aanzienlijk hoger dan bij Gen X (11%) en babyboomers (6%).

Alternatieve beleggingen winnen terrein bij millennials: een vijfde van hun vermogen buiten traditionele markten

Bron: Goldman Sachs

De aantrekkingskracht van deze alternatieve markten ligt vooral in het groeipotentieel binnen sectoren als technologie en gezondheidszorg, waar veel disruptieve innovatie plaatsvindt buiten de beursgenoteerde wereld. Dit sluit goed aan bij de generatie die opgroeide met technologische reuzen als Google, Facebook en later ook fintechbedrijven en AI-startups. De jongere belegger wil niet langer aan de zijlijn staan, maar vroegtijdig instappen in groeibedrijven voordat ze de beurs bereiken.

Een studie onder 1.000 vermogende beleggers in de Verenigde Staten toont aan dat 54% van de millennials toegang tot groeimarkten als belangrijkste reden noemt voor hun interesse in alternatieve beleggingen. Slechts 27% noemt spreiding als hoofdargument, wat aangeeft dat deze groep eerder zoekt naar rendement dan naar risicobeperking. Hun voorkeur verschilt duidelijk van de traditionele strategie van oudere generaties, die vaak vasthouden aan beursgenoteerde aandelen, staatsobligaties en gespreide ETF’s.

Deze generatie heeft bovendien haar wereldbeeld gevormd in tijden van economische instabiliteit. Van de dotcom-crisis tot de financiële crash van 2008 en de eurocrisis in 2011, millennials hebben meermaals gezien hoe traditionele markten kunnen instorten. Het gevolg: een groter wantrouwen tegenover de publieke aandelenmarkten en een grotere bereidheid om risico’s te nemen buiten de gebaande paden.

Lees ook: Deze 3 techaandelen zijn nu favoriet bij Wall Street

Lagere aandelenallocatie en hoger risicobewustzijn

Waar babyboomers bijna de helft van hun portefeuille in aandelen aanhouden (48%), is dat aandeel bij millennials slechts 27%. Gen X zit daar met 43% tussenin. Deze afwijking is niet enkel te wijten aan leeftijd of levensfase, maar aan een fundamenteel andere kijk op risico en rendement.

Kristin Olson, hoofd alternatieve beleggingen voor vermogende klanten bij Goldman Sachs, stelt dat millennials ondernemender zijn ingesteld dan oudere generaties. Niet alleen zijn ze comfortabeler met nieuwe technologieën en de dynamiek van startups, ze herkennen ook eerder kansen in de private markt die door traditionele vermogensbeheerders over het hoofd worden gezien. Dat verklaart mede hun enthousiasme voor venture capital en private equity, ondanks het illiquide karakter en het gebrek aan transparantie dat deze beleggingsvormen kenmerkt.

Ook in Nederlandse huishoudens bouwen gezinnen gestaag vermogen op

Bron: DNB

Toch gaat deze risicobereidheid niet samen met naïviteit. Millennials zijn zich in toenemende mate bewust van de valkuilen van alternatieve beleggingen, vooral nu aanbieders hun producten steeds meer richten op particuliere beleggers. Waar institutionele beleggers jarenlang de dominante partij waren in private markten, groeit het aandeel van retailbeleggers gestaag. Volgens Mark Dowding, CIO bij RBC BlueBay, brengt dit risico’s met zich mee: producten worden soms te rooskleurig voorgesteld aan beleggers die de complexiteit ervan onvoldoende begrijpen.

De drang naar “het nieuwe” onder millennials, denk aan crypto, AI-aandelen of speculatieve grondstoffen, kan ook leiden tot oververhitting van bepaalde markten. Dowding waarschuwt dat elke generatie zijn eigen bubbel kent, en dat jongeren die eerdere crashes niet hebben meegemaakt, vatbaarder zijn voor irrationele exuberantie. “Als je je geld nog nooit bent kwijtgeraakt in een crash, denk je dat het jou niet overkomt,” aldus Dowding. Dat kan gevaarlijk zijn, zeker in markten met beperkte regulering en lage liquiditeit.

Educatie en transparantie worden cruciaal

Nu alternatieve beleggingen mainstream dreigen te worden bij jongere beleggers, neemt ook de verantwoordelijkheid toe van vermogensbeheerders, banken en toezichthouders om duidelijke informatie te verschaffen. De alternatieve markt kenmerkt zich door minder transparantie, langere looptijden, beperkte verhandelbaarheid en complexe risicoprofielen.

Educatie en transparantie zijn daarom essentieel, niet alleen voor het beschermen van de belegger, maar ook voor het waarborgen van het vertrouwen in het financiële systeem.

Olson benadrukt dat financiële adviseurs hun dienstverlening moeten aanpassen aan deze nieuwe generatie, die met andere verwachtingen en digitale voorkeuren de markt betreedt. Standaardmodellen vol indexfondsen en obligaties zullen het niet langer volhouden bij een publiek dat dynamiek, innovatie en rendement op de eerste plaats zet. Toch is het zaak om te waken voor te veel focus op kortetermijnwinst, zeker wanneer jonge beleggers zonder diepgaande kennis de stap maken naar complexe producten.

Interessant is dat het verschil tussen generaties niet alleen zit in de activakeuze, maar ook in de houding ten opzichte van financiële instellingen. Millennials zijn doorgaans wantrouwiger tegenover traditionele banken en zoeken hun informatie steeds vaker bij digitale platformen, onafhankelijke adviseurs of zelfs via sociale media. Dit maakt hen vatbaarder voor foute informatie, maar ook voor innovatieve oplossingen, zoals tokenisatie van vastgoed of toegankelijke participaties in private fondsen via fintech-platformen.

Overzicht van financiële zorgen per generatie laat verschillen in prioriteiten zien

Bron: Northwestern Mutual

De opkomst van alternatieve beleggingen onder millennials markeert daarmee niet alleen een kantelpunt in vermogensbeheer, maar ook in de manier waarop financiële producten gepresenteerd en begrepen worden. De komende jaren zullen bepalen of deze jonge generatie haar potentieel weet te verzilveren, of dat ze ten prooi valt aan dezelfde valkuilen die eerdere generaties duur kwamen te staan. Eén ding is zeker: de spelregels van beleggen zijn aan het veranderen, en millennials zitten aan het stuur.

Wie de verschuiving in beleggingsgedrag onder millennials bekijkt, ziet dat rendement en efficiëntie centraal staan. Ook voor particuliere beleggers die alternatieve of internationale beleggingen toevoegen aan hun portefeuille, is het beperken van handelskosten en valutamarges cruciaal om netto meer rendement over te houden.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. De broker rekent slechts 0,005% valutakosten, tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor actieve beleggers jaarlijks kan oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.