Miljardair Philippe Laffont dumpt Nvidia en Tesla voor aandeel dat -94% crashte
- Kolivier Jager
- 21 minuten geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Coatue verkocht in Q1 Oracle, bijna heel Tesla en een derde van Nvidia.
Het fonds kocht 295.300 aandelen Lucid, ter waarde van $2,8 mln.
Lucid verloor 94% sinds de beursgang en blijft financieel kwetsbaar.
Het Lucid aandeel duikt op in de portefeuille van Coatue Management op een moment dat Philippe Laffont juist afstand neemt van grote tech en AI namen. In Q1 verkocht het fonds Oracle volledig, verlaagde het Tesla met 96% en bracht het Nvidia met 31% terug. Daartegenover staat een nieuwe, kleine positie in Lucid Group, een fabrikant van elektrische auto’s die sinds de beursgang in september 2020 vrijwel al zijn beurswaarde verloor.
Laffont is een naam die in techkringen wordt gevolgd. Hij behoort tot de Tiger Cubs, de groep beleggers die in de jaren negentig werd gevormd bij Julian Robertson’s Tiger Management. Coatue had eind Q1 meer dan $29 mrd onder beheer, waardoor elke kwartaalmelding wordt uitgeplozen door beleggers die willen zien waar grote groeifondsen risico afbouwen of juist zoeken.
De aankoop van Lucid is klein, maar valt wel op. Coatue kocht ruim 295.300 aandelen Lucid Group met een waarde van $2,8 mln. Voor een fonds van deze omvang is dat geen grote inzet, maar de timing maakt de transactie interessant.
Lucid staat 94% lager sinds de beursgang en verloor dit jaar al bijna 48%. De markt voor elektrische auto’s is lastiger geworden, met grillige vraag, geschrapte federale belastingvoordelen voor EV’s en stevige concurrentie. Daarbovenop heeft Lucid te maken met hoge schulden, cash burn, verliezen en verwatering door kapitaalrondes.
Wie Lucid koopt, koopt dus geen bewezen winstmachine. Het aandeel draait om de kans dat het bedrijf alsnog een draai maakt. Citigroup analist Michael Ward ziet ruimte voor herstel en hanteert een koersdoel van $14, meer dan een verdubbeling vanaf een koers onder $6. Hij wijst op nieuw leiderschap, nieuwe producten en de robotaxi samenwerking met Uber Technologies.
Lucid Motors nieuwe fabriek ondanks financiële uitdagingen en koersdip
Bron: Business Insider
Oracle wordt te duur gevonden
Aan de verkoopkant springt Oracle eruit. Coatue stapte in Q1 volledig uit het aandeel, terwijl beleggers kritischer werden op AI uitgaven en hoge koersen. Oracle is nauw verbonden met contracten rond OpenAI, dat voor $1,4 bln aan datacenterverplichtingen heeft over de komende zeven tot acht jaar.
In april meldden media dat OpenAI belangrijke omzetdoelen had gemist. Dat raakte ook het beeld rond Oracle, zeker nadat het bedrijf de capexverwachting voor fiscaal 2026 verhoogde naar $50 mrd. Zulke investeringen zijn verdedigbaar zolang de groei hard genoeg blijft, maar ze laten weinig ruimte voor tegenvallers.
Over FY2025 boekte Oracle $57,4 mrd omzet en $12,4 mrd nettowinst, met een omzetgroei van 8% jaar op jaar. De beurswaarde lag rond $800 mrd, bij een koers winstverhouding van circa 55 en een koers omzetverhouding van circa 13. Op de balans stond ongeveer $11 mrd aan cash tegenover circa $92 mrd aan totale schuld.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Coatue verlaagt posities en verhoogt liquiditeit na koersverliezen
Bron: Business Insider
Tesla moet meer bewijzen
Ook Tesla verloor bij Coatue bijna zijn plek in de portefeuille. Het fonds verlaagde het belang in Q1 met 96%. Dat is fors, zeker voor een aandeel dat jarenlang tot de vaste favorieten van groeibeleggers behoorde.
De toon rond Tesla is veranderd. Elon Musk klonk voorzichtiger over de snelheid waarmee een landelijke robotaxi vloot kan worden uitgerold. Tegelijk verhoogde Tesla de capexverwachting voor AI projecten, waardoor analisten vrezen dat de vrije kasstroom dit jaar onder druk blijft.
Voor Tesla telt de belofte van AI en robotaxi’s zwaar mee in de koers. Maar beleggers willen steeds vaker zien wanneer die plannen geld gaan opleveren. Als investeringen stijgen en de uitrol trager loopt, wordt het lastiger om de hoge beurswaarde te verdedigen.
Goldman voorspelt mogelijke terugkeer naar megatechnologie aandelen
Bron: Business Insider
Nvidia blijft AI graadmeter
Coatue verlaagde ook de positie in Nvidia met 31%. Dat gebeurde ondanks sterke cijfers en een sterke outlook. De verkoop lijkt daarom minder een oordeel over Nvidia zelf dan een teken dat zelfs de grootste AI winnaar niet immuun is voor twijfel over de sector.
Nvidia blijft een kernnaam in kunstmatige intelligentie. Juist daardoor reageert het aandeel scherp wanneer beleggers vraagtekens zetten bij de omvang en het tempo van AI investeringen. De vraag is niet alleen of Nvidia goed draait, maar of de groei hoog genoeg blijft voor de verwachtingen die al in de koers zitten.
Daarmee past Nvidia in hetzelfde patroon als Oracle en Tesla. Coatue haalt risico weg bij namen waar veel succes al is ingeprijsd. Tegelijk zoekt het fonds aan de randen van de markt naar aandelen die hard zijn afgestraft.
Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Coatue kijkt buiten Big Tech
Coatue kocht in Q1 ook aandelen rond hernieuwbare energie. Die hoek stond onder druk, maar geopolitieke spanningen kunnen energiezekerheid weer hoger op de agenda zetten. De oorlog rond Iran en de impact op olieroutes maken energie opnieuw relevant voor beleggers en beleidsmakers.
De stap richting Lucid past in dat beeld. De positie is klein genoeg om beheersbaar te blijven als het misgaat, maar groot genoeg om mee te doen als het aandeel herstelt. Coatue lijkt dus niet vol in te zetten op een snelle comeback van elektrische auto’s.
Voor particuliere beleggers is dat verschil belangrijk. Een groot fonds kan een kleine speculatieve positie nemen zonder dat de portefeuille ervan afhangt. Lucid moet nog bewijzen dat het de cash burn kan terugdringen, verwatering kan beperken en meer grip krijgt op kosten, producten en samenwerkingen.
Beleggers wachten op Lucid
De bewegingen van Coatue laten vooral zien hoe voorzichtig grote groeibeleggers worden bij dure tech en AI aandelen. Oracle, Tesla en Nvidia blijven grote bedrijven, maar hun koersen verdragen weinig teleurstelling. Lucid is het tegenovergestelde: veel schade zit al in de koers, maar het bedrijf heeft nog weinig bewezen.
Voor het Lucid aandeel wordt de volgende update daarom belangrijker dan de aankoop van Coatue zelf. Beleggers zullen letten op kasverbruik, schuld, nieuwe producten en de voortgang van de robotaxi samenwerking met Uber. Zolang dat bewijs uitblijft, blijft Lucid vooral een speculatieve EV belegging en blijft Wall Street terughoudend.
Wat beleggers moeten weten
Waarom kocht Coatue het Lucid aandeel?
Coatue kocht 295.300 aandelen Lucid na een koersdaling van 94% sinds de beursgang. De positie is klein en oogt speculatief.
Waarom verkocht Coatue Oracle, Tesla en Nvidia?
Het fonds bouwde risico af in dure tech en AI aandelen. Waardering, capex en twijfel over toekomstige groei speelden mee.
Is het Lucid aandeel nu koopwaardig voor beleggers?
Lucid blijft risicovol door schulden, cash burn, verliezen en verwatering. Beleggers willen eerst concreet bewijs van herstel zien.
Advertorial
De bewegingen van Coatue laten zien dat grote beleggers kritischer worden op dure AI- en technologieaandelen, terwijl zij tegelijk voorzichtig zoeken naar nieuwe groeiverhalen buiten Big Tech. In zo’n markt kiezen sommige beleggers ervoor om naast risicovolle aandelen ook een deel van hun vermogen tijdelijk stabieler te parkeren, zeker nu spaarrentes opnieuw een zichtbaar alternatief vormen.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
