Microsoft sluit 20-jarige deal die de AI-race volledig kan veranderen, ik stap nu in

In het kort:

• Microsoft sluit met Chevron een stroomcontract voor 2,67 gigawatt in West Texas.

• Project Kilby moet vanaf 2028 stroom leveren aan Azure AI datacenters.

• De deal geeft kostenzekerheid, maar aardgas en overcapaciteit blijven risico’s.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

Voor het Microsoft aandeel wordt stroom bijna net zo belangrijk als chips. Microsoft heeft met Chevron een 20 jarig stroomcontract gesloten voor Project Kilby, een aardgascentrale van 2,67 gigawatt in West Texas. De eerste levering staat gepland voor 2028, precies op het moment dat Azure AI steeds meer capaciteit nodig heeft.

De AI race draaide op Wall Street lang vooral om NVIDIA chips. Zonder GPU’s geen rekencapaciteit, maar zonder vaste stroom draaien die chips niet. Dat maakt energie ineens een harde randvoorwaarde voor de groei van AI datacenters.

Voor Microsoft is dat geen detail. AI datacenters vragen grote hoeveelheden stroom die dag en nacht beschikbaar moet zijn. Wachttijden voor aansluiting op het elektriciteitsnet lopen op tot drie à zeven jaar, en dat tempo past niet bij de uitrol van Azure AI.

Project Kilby pakt precies dat knelpunt aan. De centrale komt naast het datacenter te staan, waardoor Microsoft minder afhankelijk wordt van uitbreiding van het transmissienet. Voor beleggers verschuift de vraag daarmee van alleen cloudgroei naar iets praktischer: kan Microsoft de infrastructuur snel genoeg bouwen?

Chevron deal geeft Microsoft tijd

Project Kilby krijgt een capaciteit van 2,67 gigawatt. Dat is genoeg om meer dan 530.000 Texaanse huishoudens van stroom te voorzien. De geschatte kosten van het complex bedragen ongeveer 7 miljard dollar.

De keuze voor Chevron is vooral een keuze voor uitvoering. Aardgascentrales zijn bekende technologie, de toelevering komt uit de Verenigde Staten en de planning is concreter dan bij veel alternatieven. Dat is minder spannend dan nieuwe kernenergieplannen, maar voor een datacenter maakt beschikbaarheid het verschil.

Microsoft koopt met dit contract tijd in een markt waar vertraging duur kan worden. Als het elektriciteitsnet niet snel genoeg groeit, kan een eigen stroomvoorziening de uitrol van Azure AI beschermen. Dat is de kern van de deal, niet de naam van de centrale of de locatie in Texas.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Chevron bouwt 2,67 GW aardgascentrale voor Texas datacenters

Bron: Politico

Azure AI krijgt meer kostenzekerheid

Energie is een van de zwaarste kostenposten bij AI computing. Met een vast contract voor 20 jaar legt Microsoft een belangrijk deel van zijn stroomkosten vast tot 2048. Dat geeft meer zicht op de marge van Azure AI in een markt waar kosten snel kunnen oplopen.

Die zekerheid komt op een gevoelig moment. Microsoft rekent op ongeveer 190 miljard dollar aan investeringen in fiscaal jaar 2026. Beleggers willen zien dat die uitgaven niet alleen capaciteit opleveren, maar ook rendement.

De deal past in dat beeld. “Microsoft is not just buying GPUs. It is locking in the inputs that those GPUs need to run.” Dat zegt veel over de fase waarin AI is beland: de strijd gaat niet meer alleen om chips, maar ook om stroom, locaties en leveringszekerheid.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Wall Street reageert verdeeld op technologische en chipvooruitzichten

Bron: Reuters

Meta en Amazon nemen langer pad

De aanpak van Microsoft valt op naast die van andere hyperscalers. Meta Platforms heeft kernenergiecontracten gesloten die mogelijk 6,6 gigawatt bereiken in 2035. Die plannen leunen wel op kleinschalige modulaire reactoren die nog niet commercieel beschikbaar zijn.

Amazon kiest eveneens voor kernenergie. Het bedrijf tekende een contract van 18 miljard dollar met Talen Energy voor 17 jaar. De volledige capaciteit van 1,92 gigawatt komt pas vanaf 2032 beschikbaar en kent nog hobbels bij toezichthouders.

Microsoft kiest voor minder belofte en meer nabijheid. Gas uit de Permian Basin is beschikbaar en turbines kunnen volgens planning worden geleverd. In een markt waarin beleggers kwartaal op kwartaal naar AI groei kijken, kan die voorsprong tellen.

Chevron en leveranciers winnen mee

Chevron krijgt met Project Kilby een stabiele inkomstenstroom voor 20 jaar. Dat helpt het oliebedrijf minder afhankelijk te worden van schommelingen in de olieprijs. De vraag naar aardgas uit de Permian Basin krijgt tegelijk een stevige klant voor de lange termijn.

Ook leveranciers profiteren. GE Vernova levert het grootste deel van de turbines. Caterpillar draagt via dochterbedrijf Solar Turbines extra capaciteit bij, terwijl Texas Pacific Land grond en exclusieve waterrechten leverde.

Voor Microsoft is de samenwerking met een grote oliepartij niet zonder gevoeligheid. Duurzame beleggers zullen moeite hebben met extra aardgasemissies. Grote zakelijke klanten die vooral continuïteit willen, kijken waarschijnlijk nuchterder naar die afweging.

Aardgas blijft risico voor Microsoft

De eerste stroom uit Project Kilby komt pas in 2028. Tot die tijd moet Microsoft andere oplossingen vinden om Azure AI te laten groeien. Dat maakt de komende jaren operationeel lastiger dan het contract op papier doet vermoeden.

Het ESG profiel is een tweede zwakke plek. Aardgas past minder goed bij eerdere schone energiebeloftes van Microsoft. Beleggers die duurzaamheid zwaar meewegen, kunnen daar strenger naar kijken naarmate het project dichterbij komt.

Er is ook een zakelijk risico. Als de AI investeringsgolf afkoelt voordat Project Kilby draait, kan Microsoft met meer stroom zitten dan het nodig heeft. Dan verandert zekerheid in een vaste kostenpost.

Microsoft aandeel wacht op bewijs

“The bull case for Microsoft has rested on two pillars. Azure AI revenue growth and disciplined infrastructure execution.” Project Kilby raakt vooral die tweede pijler. Microsoft laat zien dat het niet wacht tot het netprobleem vanzelf wordt opgelost.

Voor het Microsoft aandeel wordt 2028 daarmee een belangrijk ijkpunt. Beleggers zullen letten op de groei van Azure AI, de bestedingsdiscipline en de voortgang van Project Kilby. De stroomdeal met Chevron oogt weinig spectaculair, maar Microsoft moet de komende jaren bewijzen dat juist die praktische keuze de AI groei overeind houdt.

Wat beleggers moeten weten

Waarom is Project Kilby belangrijk voor het Microsoft aandeel?

Project Kilby moet Microsoft vanaf 2028 vaste stroom geven voor AI datacenters. Dat kan de marges van Azure AI beter beschermen.

Waarom werkt Microsoft samen met Chevron?

Chevron levert via een 20 jarig contract stroom uit een nieuwe aardgascentrale in West Texas. Microsoft kiest daarmee voor bewezen technologie en een concretere planning.

Wat is het grootste risico van de Chevron deal voor Microsoft?

De centrale draait pas vanaf 2028, terwijl Microsoft tot die tijd andere stroomoplossingen nodig heeft. Ook kan de AI vraag tegenvallen.

Waarom kijken beleggers naar Meta en Amazon?

Meta en Amazon kiezen vooral voor kernenergie met langere tijdlijnen. Microsoft zet sneller in op aardgas, dat eerder beschikbaar moet zijn.

Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!