Marvell steeg al 265%, maar analisten zien nog altijd ruimte voor veel meer

In het kort

• Marvell profiteert sterk van de AI-boom: de omzet steeg met 28% naar 2,42 miljard dollar en het bedrijf verwacht verdere groeiversnelling.

• De grootste groeimotoren zijn maatwerk AI-chips en datacenterverbindingen, waarbij het management rekent op forse omzetgroei in de komende jaren.

• Hoewel het aandeel na een stijging van 265% hoog gewaardeerd is, zien analisten nog opwaarts potentieel als de verwachte winstgroei wordt waargemaakt.

Marvell Technology behoort tot de grote winnaars van de AI-rally op Wall Street. Het aandeel is in één jaar tijd met ongeveer 265% gestegen en liet daarmee de bredere Nasdaq ver achter zich. Toch denken verschillende analisten dat de rally nog niet per se voorbij hoeft te zijn.

De reden daarvoor is simpel: Marvell profiteert steeds sterker van de vraag naar AI-chips, datacenterverbindingen en netwerkoplossingen. De nieuwste kwartaalcijfers laten zien dat de groei niet vertraagt, maar juist verder lijkt te versnellen. Daardoor vragen beleggers zich af of het aandeel ondanks de forse stijging nog steeds koopwaardig kan zijn.

Sterke kwartaalcijfers zetten aandeel hoger

Marvell rapporteerde over het eerste kwartaal van boekjaar 2027 een omzet van 2,42 miljard dollar. Dat betekende een stijging van 28% ten opzichte van een jaar eerder. Ook de aangepaste winst per aandeel steeg met 29% naar 0,80 dollar.

Omzet Marvell

Vooral de vooruitzichten vielen goed bij beleggers. Marvell verwacht in het tweede kwartaal een omzetgroei van ongeveer 35% op jaarbasis. Dat wijst erop dat de vraag naar zijn producten verder aantrekt.

Het management verhoogde bovendien de omzetverwachting voor heel boekjaar 2027 met 500 miljoen dollar naar 11,5 miljard dollar. Voor boekjaar 2028 rekent het bedrijf zelfs op 16,5 miljard dollar omzet. Dat zou neerkomen op een groei van 45%.

AI-chips worden de grote groeimotor

De belangrijkste aanjager is de vraag naar maatwerkchips voor AI-datacenters. Grote technologiebedrijven willen gespecialiseerde chips die efficiënter en goedkoper zijn dan standaardoplossingen. Marvell speelt precies in op die trend.

Het bedrijf verwacht dat de omzet uit custom AI-chips dit boekjaar met ongeveer 20% groeit. In boekjaar 2028 kan die omzet volgens het management zelfs meer dan verdubbelen. Dat maakt dit segment een van de belangrijkste groeimotoren van Marvell.

Ook de datacenter interconnect-divisie groeit hard. Deze technologie zorgt ervoor dat datacenters enorme hoeveelheden data snel en efficiënt kunnen verplaatsen. Marvell verwacht dat deze tak in boekjaar 2028 twee keer zo groot is als in boekjaar 2026.

Waardering is hoog, maar groei ook

Op het eerste gezicht lijkt Marvell duur. Het aandeel wordt verhandeld tegen ongeveer 70 keer de winst over de afgelopen twaalf maanden. Dat is een stevige waardering, zelfs voor een snelgroeiend chipbedrijf.

Aandeelkoers Marvell

Toch kijken beleggers vooral naar de toekomstige winstgroei. De forward koers-winstverhouding ligt lager, rond 51. Analisten verwachten dat de winst per aandeel dit jaar met ongeveer 42% stijgt naar 4,04 dollar.

Voor boekjaar 2029 rekenen analisten zelfs op een winst per aandeel van 8,82 dollar. Als Marvell tegen die tijd tegen 42 keer de winst wordt gewaardeerd, kan het aandeel richting 370 dollar stijgen. Dat zou vanaf de huidige koers nog een aanzienlijke stijging betekenen.

Kan Marvell nog verder stijgen?

De grote vraag is of Marvell zijn hoge verwachtingen kan waarmaken. De AI-markt groeit razendsnel, maar de concurrentie is hevig. Ook zijn hoge waarderingen kwetsbaar als de groei ook maar iets tegenvalt.

Toch ziet het plaatje er voorlopig sterk uit. Marvell wint nieuwe opdrachten, bestaande klanten breiden hun bestellingen uit en de vraag naar AI-infrastructuur blijft toenemen. Vooral de combinatie van custom AI-chips en datacenter-netwerken maakt het bedrijf aantrekkelijk.

Na een stijging van 265% is Marvell zeker geen onbekende parel meer. Maar als de winstgroei de komende jaren inderdaad versnelt, kan het aandeel volgens analisten nog altijd verder omhoog.

Lees ook: Dit AI-aandeel steeg al 600%, maar volgens analisten is de echte explosie nog maar net begonnen

Advertorial

Voor beleggers die profiteren van groeitrends zoals AI, kan het daarnaast interessant zijn om een deel van de portefeuille te richten op beleggingen met meer voorspelbare inkomstenstromen. Vastgoed wordt daarbij vaak gezien als een rationele aanvulling dankzij stabiele kasstromen en brede spreiding.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met de nadruk op supermarkten en zorgcentra, verspreid over een portefeuille van solide huurders, en realiseerde een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Deze maand geldt een actie waarbij deelname mogelijk is vanaf een minimale inleg van € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.