Dit groeiaandeel crasht 57% terwijl de omzet 53% groeit: enorme koopkans?
- Arne Verheedt
- 2 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Dit groeiaandeel zag de kwartaalomzet met 53 procent stijgen naar 1,92 miljard dollar.
De aangepaste EBITDA marge van 84 procent toont uitzonderlijke schaalbaarheid en winstgevendheid.
De waardering is stevig, waardoor verdere koerswinsten sterke groei vereisen.
Een omzetgroei van 53 procent is indrukwekkend, maar een aangepaste EBITDA groei van 58 procent bij een marge van 84 procent is van een andere orde. AppLovin laat in het tweede kwartaal van 2026 zien waarom het aandeel is uitgegroeid tot een van de opvallendste winnaars binnen digitale advertenties en kunstmatige intelligentie. De cijfers zijn bijna ongebruikelijk sterk, maar daarmee verschuift ook de discussie. Beleggers hoeven zich nauwelijks af te vragen of AppLovin momenteel goed presteert, de relevante vraag is hoeveel van die toekomstige groei inmiddels in de aandelenkoers zit.
AppLovin, ontwikkelt technologie waarmee bedrijven advertenties kunnen plaatsen, optimaliseren en monetiseren. Het hart van het bedrijf is AXON, een door kunstmatige intelligentie aangedreven advertentieplatform dat voorspelt welke advertenties bij welke consumenten waarschijnlijk het meeste rendement opleveren. Hoe beter die voorspellingen worden, hoe meer adverteerders bereid zijn via AppLovin te besteden.
AXON is het door kunstmatige intelligentie aangedreven advertentieplatform:
Waarom groeit dit groeiaandeel zo hard?
De kracht van AppLovin zit in de schaalbaarheid van zijn advertentietechnologie. AXON kan miljarden advertentiebeslissingen verwerken zonder dat de kosten even hard oplopen. Daardoor kunnen verbeteringen aan het systeem direct duizenden adverteerders helpen en groeit de winst sneller dan de kosten. Dat zie je terug in de uitzonderlijk hoge marges.
Tegelijkertijd wil AppLovin verder groeien buiten mobiele games, onder meer richting e commerce. Dat vergroot de potentiële advertentiemarkt aanzienlijk. De lange termijn kans zit daarom niet alleen in betere advertentieresultaten, maar vooral in het toepassen van dezelfde technologie op steeds meer sectoren en klantgroepen.
Krijg meer grip op je beleggingen met De Belegger. Als lid krijg je toegang tot diepgaande aandelenanalyses, concrete aandelentips, praktische trainingen, exclusieve premium content en live inzicht in de portfolio. Daarnaast kun je ideeën en kansen bespreken met een actieve community van beleggers.
Start vandaag nog en ontvang tijdelijk 50% korting met de code WINST. Klik op de button en krijg direct toegang.
Hoe sterk waren de kwartaalcijfers?
De resultaten over het tweede kwartaal waren uitzonderlijk sterk. De omzet steeg met 53 procent naar 1,92 miljard dollar, tegenover 1,26 miljard dollar een jaar eerder. De nettowinst nam met 55 procent toe naar 1,27 miljard dollar. De verwaterde winst per aandeel kwam uit op 3,76 dollar.
Nog indrukwekkender is de operationele winstgevendheid. De aangepaste EBITDA steeg met 58 procent naar 1,61 miljard dollar, terwijl de aangepaste EBITDA marge opliep van 81 naar 84 procent. AppLovin hield dus op deze aangepaste maatstaf 84 cent over van iedere dollar omzet voordat onder meer rente, belastingen en bepaalde andere posten worden meegerekend.
Kerncijfers Q2 2026 AppLovin:
Ook de kasstroom onderstreept de kwaliteit van de groei. AppLovin genereerde in het kwartaal 869 miljoen dollar operationele kasstroom en 863 miljoen dollar vrije kasstroom. Over de eerste zes maanden kwam de nettowinst uit op 2,47 miljard dollar, 77 procent meer dan een jaar geleden.
Dat geeft management ruimte om aandelen in te kopen. In het tweede kwartaal besteedde AppLovin ongeveer 551 miljoen dollar aan het inkopen en inhouden van 1,1 miljoen aandelen. Over de eerste zes maanden ging ruim 1,5 miljard dollar naar aandeleninkopen. Het aantal uitstaande aandelen bedroeg eind juni ongeveer 335 miljoen.
Wat verwacht AppLovin voor het derde kwartaal?
AppLovin verwacht dat de groeimotor voorlopig hard blijft draaien. Voor het derde kwartaal mikt het bedrijf op een omzet tussen 2,055 en 2,085 miljard dollar. In het midden van die bandbreedte komt de omzet dus rond 2,07 miljard dollar uit.
De winstverwachting is minstens zo interessant. Management voorziet een aangepaste EBITDA tussen 1,71 en 1,74 miljard dollar, opnieuw goed voor een marge van ongeveer 83 procent. Dat betekent dat de enorme winstgevendheid geen eenmalige uitschieter lijkt.
De balans biedt ondertussen voldoende financiële ruimte. AppLovin beschikte eind juni over ongeveer 3,05 miljard dollar cash tegenover 3,52 miljard dollar langlopende schuld. De cashpositie is bovendien gestegen vanaf 2,49 miljard dollar eind 2025.
AppLovin beschikt over ongeveer 3,05 miljard dollar cash:
Is het aandeel AppLovin nog aantrekkelijk gewaardeerd?
De waardering van AppLovin is na een koersdaling van ongeveer 57 procent vanaf de top veel minder extreem geworden. Met een beurswaarde van circa 105,6 miljard dollar noteert het aandeel rond 24 keer de historische winst en ongeveer 20 keer de verwachte winst. Dat oogt relatief aantrekkelijk voor een bedrijf dat de omzet met meer dan 50 procent laat groeien en uitzonderlijk hoge marges behaalt.
De koers staat toch onder druk omdat beleggers twijfelen hoe duurzaam dat groeitempo en die extreme winstgevendheid zijn. Na de enorme eerdere koersstijging lag de lat bijzonder hoog, waardoor zelfs sterke cijfers minder ruimte laten voor positieve verrassingen. Daarnaast spelen zorgen over concurrentie, privacyregels, afhankelijkheid van AXON en mogelijke vertraging van advertentiegroei. Juist daardoor vind ik de huidige waardering interessanter dan op de top, maar AppLovin moet blijven bewijzen dat de winstgroei structureel is.
AppLovin handelt aan een forward P/E van circa 20:
Is AppLovin een koop na deze cijfers?
AppLovin behoort operationeel tot de sterkste groeibedrijven op de Amerikaanse beurs. De omzet groeit 53 procent, de nettomarge bedraagt 66 procent en de aangepaste EBITDA marge 84 procent. Bovendien zet het bedrijf een groot deel van die winst om in vrije kasstroom.
Ik vind het aandeel daarom interessant, zeker na de forse koersdaling. De belangrijkste vraag is nu of AXON ook buiten mobiele games succesvol kan opschalen. Lukt dat, dan kan de winst verder groeien en kan de huidige waardering achteraf aantrekkelijk blijken.
Start vandaag nog en ontvang tijdelijk 50% korting met de code WINST. Klik op de button en krijg direct toegang.
Wat beleggers moeten weten:
Waarom groeit AppLovin zo snel?
AXON gebruikt AI om advertenties efficiënter te plaatsen en advertentierendementen te verbeteren.
Wat maakt de kwartaalcijfers bijzonder?
De omzet groeide 53 procent, terwijl de aangepaste EBITDA marge 84 procent bereikte.
Wat is het grootste risico bij AppLovin?
De stevige waardering laat weinig ruimte voor tegenvallende groei of marges.
