Dit aandeel keert 8% dividend uit en blijft maar groeien

In het kort:

• Energy Transfer is een stabiele midstream speler met voorspelbare kasstromen uit langlopende contracten en een dividend rond de 8 procent.

• De groeiende vraag naar aardgas vanuit datacenters en AI zorgt voor nieuwe langjarige contracten en extra zicht op toekomstige inkomsten.

• Ondanks koersdruk lijkt het dividend goed gedekt, waardoor het aandeel vooral interessant is voor geduldige beleggers.

  
  

Energieaandelen stonden in 2025 niet hoog op het lijstje van beleggers. Terwijl de brede markt bleef stijgen, bleef de energiesector duidelijk achter. Ook Energy Transfer voelde die druk. Het aandeel daalde dit jaar fors en noteert inmiddels ruim onder eerdere niveaus. Juist daardoor is het dividendrendement opgelopen tot rond de 8 procent. Dat roept bij veel beleggers de vraag op of hier sprake is van een risico of juist van een kans.

Energy Transfer is geen snelgroeiend techbedrijf en ook geen hype-aandeel. Het is een grote midstream speler met een uitgebreid netwerk van pijpleidingen, terminals en opslagfaciliteiten. Zulke bedrijven leven niet van grondstofprijzen, maar van volumes en langlopende contracten. Dat maakt de inkomsten stabieler dan bij veel andere energiebedrijven, zeker voor beleggers die vooral op zoek zijn naar inkomen.

Een eenvoudig maar krachtig bedrijfsmodel

Energy Transfer verdient zijn geld met het vervoeren, opslaan en verwerken van olie, aardgas en aardgasvloeistoffen. Het bedrijf bezit meer dan 140.000 kilometer aan pijpleidingen verspreid over de Verenigde Staten en speelt een centrale rol in de Amerikaanse energie-infrastructuur. Klanten betalen vaste tarieven om gebruik te maken van dat netwerk, vaak vastgelegd in contracten met looptijden van tien tot twintig jaar.

Dat betekent dat de kasstromen grotendeels voorspelbaar zijn. Of de olieprijs nu stijgt of daalt, de pijpleidingen blijven gevuld zolang er vraag is naar energie. Voor dividendbeleggers is dat een belangrijk voordeel. Het maakt het eenvoudiger om uitkeringen te plannen en ook daadwerkelijk vol te houden, zelfs in mindere jaren.

Een dividend dat onder druk lijkt, maar goed wordt gedekt

Met een dividendrendement van ongeveer 8 procent springt Energy Transfer direct in het oog. Zo’n hoog rendement roept al snel twijfel op, vooral omdat het aandeel zelf is gedaald. Toch wijst veel erop dat het dividend solide is. Energy Transfer keert een groot deel van zijn distributable cashflow uit, maar houdt nog voldoende ruimte over om investeringen te doen en schulden beheersbaar te houden.

Het management stuurt actief op een verhouding tussen nettoschuld en EBITDA van ongeveer vier tot vierenhalf. Dat is in lijn met sectorgenoten en belangrijk om de investment grade kredietstatus te behouden. Ook de recente beslissing om het kostbare Lake Charles LNG project te stoppen past in die strategie. Door dat project te schrappen, komen financiële middelen vrij voor initiatieven met een beter rendement en minder risico.

Datacenters zorgen voor een nieuwe groeimotor

Wat veel beleggers nog onderschatten, is de rol die Energy Transfer speelt in de opkomst van kunstmatige intelligentie. Grote datacenters vragen enorme hoeveelheden betrouwbare energie. Steeds vaker kiezen techbedrijven ervoor om aardgas direct bij de bron te betrekken, voordat het op de vrije markt komt. Dat verkleint risico’s en garandeert continuïteit.

Energy Transfer is de grootste intrastate pijpleidingoperator in Texas, precies de regio waar veel nieuwe datacenters worden gebouwd. Het bedrijf heeft inmiddels meerdere langlopende contracten gesloten met grote spelers. Zo levert het aardgas aan datacenters van Oracle en ondersteunt het via Entergy Louisiana de energievoorziening van een nieuw datacenter van Meta. Dit soort contracten loopt vaak twintig jaar en zorgt voor stabiele inkomsten ver in de toekomst.

Langlopende contracten geven zicht op groei

In het afgelopen jaar alleen al heeft Energy Transfer meer dan 6 miljard kubieke voet per dag aan nieuwe pijpleidingcapaciteit vastgelegd via zogenoemde demand pull klanten. Dat zijn partijen zoals nutsbedrijven en datacenters die actief capaciteit reserveren. Deze contracten hebben een gemiddelde looptijd van 18 jaar en vertegenwoordigen naar verwachting meer dan 25 miljard dollar aan toekomstige omzet.

Dat soort cijfers laat zien dat de kasstromen van Energy Transfer niet alleen stabiel zijn, maar ook de komende jaren kunnen groeien. Die groei hoeft niet spectaculair te zijn om aantrekkelijk te zijn voor inkomensbeleggers. Een lichte stijging van de cashflow is vaak al genoeg om het dividend veilig te houden en langzaam te verhogen.

Concurrentie en hergebruik van bestaande infrastructuur

Natuurlijk zijn er ook risico’s. De concurrentie in aardgasvloeistoffen neemt toe, met spelers als Targa Resources en Enterprise Products Partners die nieuwe capaciteit bouwen. Dat zet druk op tarieven. Energy Transfer ziet dit echter niet alleen als bedreiging, maar ook als kans.

Het bedrijf onderzoekt of bestaande pijpleidingen kunnen worden omgebouwd van aardgasvloeistoffen naar aardgas. Zo’n conversie is veel goedkoper dan de aanleg van nieuwe leidingen en kan volgens het management zelfs dubbel zoveel omzet opleveren. Tegelijkertijd worden hoge investeringskosten vermeden, wat gunstig is voor de vrije kasstroom.

Financiële prestaties vragen nuance

De meest recente kwartaalcijfers laten zien dat de omzet en winst wat zijn teruggelopen ten opzichte van vorig jaar. Dat klinkt zorgwekkend, maar het beeld is minder negatief dan het op het eerste gezicht lijkt. Bij Energy Transfer wordt een groot deel van de omzet beïnvloed door energieprijzen, terwijl de winst vooral afhankelijk is van volumes. Die volumes bleven grotendeels stabiel.

In sommige segmenten, zoals het transport van ruwe olie, daalde de omzet flink door lagere prijzen, maar bleef de EBITDA relatief goed overeind. Dat onderstreept opnieuw dat dit een volume gedreven bedrijf is. Voor beleggers die naar het dividend kijken, zijn kasstromen en EBITDA uiteindelijk belangrijker dan omzetcijfers.

Een aandeel voor geduldige inkomensbeleggers

Energy Transfer is geen aandeel dat snel verdubbelt. Het is ook geen bedrijf dat profiteert van korte trends of sentiment. Het is een infrastructuurspeler die meegroeit met de Amerikaanse energiebehoefte en daar nu een nieuwe impuls bij krijgt via datacenters en AI.

Voor beleggers die op zoek zijn naar stabiel inkomen, biedt het huidige koersniveau een aantrekkelijk instapmoment. Het hoge dividend lijkt goed gedekt, de balans is beheersbaar en de langlopende contracten geven zicht op voorspelbare kasstromen. Wie bereid is geduld te hebben en voorbij de korte termijn koersschommelingen te kijken, kan met Energy Transfer een solide inkomenspositie opbouwen voor de lange termijn.

Voor beleggers die naast aandelen als Energy Transfer ook zoeken naar een nog voorspelbaardere inkomensstroom, kan vastgoed een logisch alternatief zijn. CORUM Investments richt zich op internationaal commercieel vastgoed met lange huurcontracten en maandelijkse uitkeringen, waardoor de inkomsten minder afhankelijk zijn van energieprijzen of marktsentiment. Dat maakt het een interessante aanvulling voor wie stabiliteit en spreiding zoekt binnen een inkomensgerichte portefeuille.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.