CEO Nvidia doet opvallende uitspraak over China

In het kort:

• Nvidia ziet China ondanks Amerikaanse exportrestricties nog steeds als een cruciale groeimarkt voor AI- en CPU-chips, aldus topman Jensen Huang.

• Het bedrijf groeit explosief dankzij de wereldwijde vraag naar AI-datacenters en verwacht verdere groei met nieuwe AI-platformen waarin CPU’s en GPU’s worden gecombineerd.

• Beleggers zien Huangs uitspraken als belangrijk signaal dat Nvidia verwacht dat de wereldwijde AI-boom, inclusief Chinese vraag, voorlopig sterker blijft dan geopolitieke risico’s en toenemende concurrentie.

De topman van chipgigant Nvidia, Jensen Huang, heeft opnieuw duidelijk gemaakt hoe belangrijk China blijft voor de toekomst van het bedrijf. Dat is opvallend, omdat de spanningen tussen de Verenigde Staten en China rond geavanceerde AI-chips de afgelopen jaren alleen maar verder zijn opgelopen.

Tijdens een bezoek aan Taipei zei Huang dat zijn verwachting van een nieuwe CPU-markt van maar liefst 200 miljard dollar óók China omvat. Daarmee geeft de Nvidia-topman een sterk signaal af aan beleggers en de markt: ondanks exportrestricties en politieke druk ziet Nvidia nog altijd enorme groeikansen in China.

Nvidia CEO Jensen Huang:

Bron: Quartz

Nvidia kijkt verder dan alleen AI-GPU’s

Nvidia werd de afgelopen jaren vooral bekend door zijn krachtige GPU’s, de chips die worden gebruikt voor het trainen van AI-modellen zoals ChatGPT. Maar het bedrijf probeert inmiddels een veel bredere positie in de AI-markt op te bouwen.

Daarbij spelen CPU’s een steeds belangrijkere rol. Centrale processoren vormen samen met AI-versnellers de basis van moderne AI-datacenters. Volgens Huang ontstaat hierdoor een compleet nieuwe markt van ongeveer 200 miljard dollar.

Opvallend is dat hij expliciet aangaf dat China onderdeel is van die markt. Dat is belangrijk, omdat veel beleggers zich afvroegen of Nvidia door Amerikaanse exportbeperkingen structureel marktaandeel in China zou verliezen.

China blijft cruciaal voor Nvidia

De uitspraken van Huang laten zien dat Nvidia China absoluut niet wil opgeven. Dat is logisch, want China is één van de grootste technologie- en AI-markten ter wereld. Nvidia heeft inmiddels toestemming van de Amerikaanse overheid gekregen om bepaalde H200 AI-chips naar China te exporteren. Toch ligt de situatie gevoelig. Chinese autoriteiten stimuleren tegelijkertijd hun eigen chipindustrie, waardoor lokale spelers terrein proberen te winnen.

Bovendien zijn er nog altijd praktische obstakels. Reuters meldde eerder dat ongeveer tien Chinese bedrijven toestemming kregen om Nvidia’s H200-chip te kopen, maar dat er nog geen leveringen hebben plaatsgevonden.

Huang benadrukte in Taipei opnieuw dat de Chinese markt “erg belangrijk” en “erg groot” is. Daarmee probeert hij duidelijk te maken dat Nvidia op lange termijn nog steeds rekent op vraag vanuit China, ondanks alle geopolitieke onzekerheid.

Omzet verdeling Nvidia:

Bron: The Economist

Nvidia groeit in ongekend tempo

De uitspraken komen op een moment waarop Nvidia financieel blijft verrassen. Het bedrijf meldde onlangs een kwartaalomzet van 81,6 miljard dollar, een stijging van 85 procent ten opzichte van een jaar eerder.

Ook de winst explodeerde verder. De nettowinst kwam uit op 58,3 miljard dollar. Voor het lopende kwartaal verwacht Nvidia zelfs een omzet van ongeveer 91 miljard dollar. Die enorme groei wordt vooral aangedreven door de wereldwijde investeringen in AI-datacenters. Grote technologiebedrijven investeren honderden miljarden dollars in infrastructuur om AI-systemen te trainen en te draaien.

Volgens Huang verloopt de bouw van deze zogenoemde “AI-fabrieken” uitzonderlijk snel. Hij sprak zelfs van “de grootste expansie van infrastructuur in de menselijke geschiedenis”.

Kwartaalcijfers Nvidia:

Nieuwe generatie chips moet groei vasthouden

Nvidia probeert ondertussen zijn technologische voorsprong verder uit te bouwen. Het bedrijf werkt hard aan de uitrol van het nieuwe Vera Rubin-platform, waarin CPU’s en GPU’s samenkomen.

Dat platform combineert Nvidia’s Vera CPU-architectuur met de Rubin GPU-generatie. Volgens Huang zorgt dat voor een extreem complexe AI-infrastructuur en wordt de tweede helft van het jaar daardoor bijzonder druk voor de Taiwanese toeleveringsketen. Tijdens zijn bezoek aan Taiwan zal Huang ook chipfabrikant TSMC ontmoeten. Die samenwerking blijft cruciaal, omdat TSMC vrijwel alle geavanceerde AI-chips van Nvidia produceert.

Concurrentie neemt toe

Hoewel Nvidia nog altijd dominant is binnen AI-chips, neemt de concurrentie snel toe. Bedrijven als AMD investeren miljarden in AI-technologie en proberen marktaandeel af te snoepen.

Ook nieuwere spelers zoals Cerebras Systems profileren zich agressief. Dat bedrijf claimt zelfs AI-modellen sneller te kunnen draaien dan Nvidia met zijn eigen enorme chipsystemen.

Toch lijkt Nvidia voorlopig nog stevig aan kop te liggen. Met een beurswaarde van meer dan 5 biljoen dollar is het bedrijf inmiddels uitgegroeid tot het meest waardevolle beursbedrijf ter wereld.

Waarom deze uitspraak belangrijk is voor beleggers

Voor beleggers is de boodschap van Huang vooral belangrijk omdat ze laat zien dat Nvidia ondanks politieke spanningen blijft rekenen op wereldwijde AI-groei, inclusief China.

Veel analisten vrezen al langer dat Amerikaanse exportbeperkingen de groei van Nvidia uiteindelijk kunnen afremmen. Door China expliciet mee te nemen in zijn marktverwachtingen geeft Huang aan dat hij daar voorlopig nog niet vanuit gaat.

Dat betekent niet dat de risico’s verdwenen zijn. De chipoorlog tussen de VS en China blijft een grote onzekerheid voor de sector. Maar Nvidia maakt duidelijk dat het bedrijf voorlopig verwacht dat de vraag naar AI-infrastructuur wereldwijd zo groot blijft, dat zelfs geopolitieke beperkingen de groeimachine nog niet stilzetten.

Lees ook: Pharming krijgt Europese goedkeuring voor Joenja: aandeel kan volgens analisten 100% stijgen

Advertorial

De wereldwijde AI-golf laat zien hoe sterk beleggers blijven zoeken naar schaalbare infrastructuur en voorspelbare kasstromen. Binnen een gespreide portefeuille kiezen sommige beleggers daarom ook voor vastgoed met stabiele huurinkomsten en langdurige huurcontracten.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met focus op supermarkten en zorgcentra, verspreid over solide huurders. Het fonds realiseerde een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Deze maand geldt een actie met een minimale deelname van € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.