Beleggers eisen bewijs van deze 3 AI-aandelen deze week
- Rens Boukema
- 10 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort
MongoDB moet bewijzen dat het in het turbulente softwarelandschap relevant blijft, ondanks groeivertraging en een koersdaling van 10 procent in aanloop naar de cijfers.
Marvell moet tonen dat het zijn sterke omzetgroei kan omzetten in duurzame winst, te midden van toenemende concurrentie en macro-economische onzekerheden.
Nvidia wordt beoordeeld op zijn vermogen om de uitzonderlijke groei vol te houden, met 154 procent omzetgroei in datacenters en torenhoge verwachtingen van analisten.
De aankomende kwartaalcijfers van MongoDB, gepland na sluiting van de beurs op dinsdag, moeten beleggers geruststellen dat de databankleverancier een sleutelrol kan gaan spelen binnen de AI-infrastructuur.
Hoewel MongoDB in het afgelopen kwartaal 21,9 procent omzetgroei liet zien en de verwachtingen overtrof, is de lat voor het volgende kwartaal aanzienlijk lager gelegd. Analisten rekenen op een omzetstijging van 15,8 procent naar $553,6 miljoen, wat een vertraging betekent ten opzichte van de vorige kwartalen.
De omzetgroei van MongoDB:
MongoDB wist 110 nieuwe grote klanten binnen te halen, allen goed voor meer dan $100.000 per jaar, waarmee het totaal op 2.506 uitkomt. Dit wijst op een sterke commerciële basis, maar beleggers kijken vooral naar toekomstbestendigheid in een sector waarin concurrenten als Commvault en DigitalOcean onlangs sterker presteerden. Hun aandelen stegen respectievelijk 18,2 en 34,9 procent na positieve kwartaalcijfers, terwijl MongoDB juist 10 procent terrein verloor.
De terughoudendheid op de markt komt niet uit het niets: de gehele data- en analyse-softwaresector presteerde de afgelopen maand ondermaats met een gemiddelde koersdaling van 4,3 procent.
De aandelenkoers van MongoDB de afgelopen 5 jaar:
MongoDB noteert daarbij ook nog eens fors onder het gemiddelde koersdoel van analisten, met een huidige koers van $219,99 tegenover een koersdoel van $272,21. De bewijslast ligt nu bij het bedrijf: kan het de verwachtingen blijven overtreffen en relevant blijven in een sector die steeds competitiever wordt?
Marvell: sterke groeicijfers, maar kan het ook leveren?
Marvell Technology rapporteert donderdag na sluit, voor het bedrijf, dat zich positioneert als specialist in AI-infrastructuur en niet direct concurreert op GPU-niveau zoals Nvidia, ligt de druk qua verwachting voor beleggers op een ander vlak: leveren.
De verwachtingen zijn torenhoog. Analisten rekenen op een 58 procent omzetgroei naar $2,01 miljard en een winststijging van 123 procent, tot $0,67 per aandeel. Die cijfers klinken indrukwekkend, maar de markt eist bevestiging dat deze groei ook structureel houdbaar is.
De omzetgroei van Marvell:
Het bedrijf noteerde in Q2 2025 een omzet van $1,273 miljard, een daling van 5 procent op jaarbasis, maar met een positieve 10 procent stijging ten opzichte van het vorige kwartaal. De schijnbare tegenstrijdigheid benadrukt de noodzaak om die groei door te trekken. Marvell mikt in Q3 op een verdere stijging van 14 procent, gedreven door zijn AI-activiteiten. Belangrijker nog is dat de non-GAAP cijfers een winst van $0,30 per aandeel laten zien, tegenover een GAAP-verlies van $193 miljoen, vooral veroorzaakt door eenmalige kosten.
Toch is het vooral de waardering die de aandacht trekt. Marvell noteert op een forward P/E van 25,7 voor januari 2026, wat onder het sectorgemiddelde ligt, en met een opvallend lage PEG-ratio van 0,64. Dat suggereert onderwaardering in verhouding tot de verwachte winstgroei van 77,71 procent in 2025. Desondanks blijft de Price-to-Sales-ratio van 9,6x fors hoger dan die van concurrenten als Intel en Micron, echter krijg je daar wel een enorme groeikans voor terug.
De FWD P/E ratio van Marvell:
Marvell’s unieke positie in AI-infrastructuur, met klanten als Microsoft en Amazon, is strategisch sterk. Maar beleggers willen bewijzen zien dat de recente groei niet tijdelijk is, maar het begin vormt van een duurzaam winstgevend model. Vooral in een sector die onder druk staat door dalende koersen, macro-economische risico’s en hevige concurrentie van Nvidia en AMD, ligt de lat hoog.
Nvidia: groei vasthouden is nu belangrijker dan ooit
Nvidia rapporteert woensdag na sluiting en blijft het paradepaardje van de AI-rally. Het bedrijf rapporteerde eerder al verbluffende resultaten: een omzetgroei van 122 procent op jaarbasis tot $30 miljard in Q2 2025, waarvan $26,3 miljard afkomstig was uit de datacenterdivisie, een segment dat nu maar liefst 88 procent van de totale omzet vertegenwoordigt. Maar die indrukwekkende cijfers brengen ook hoge verwachtingen met zich mee.
De omzetgroei van Nvidia:
Voor het huidige kwartaal rekenen analisten op een verdere omzetstijging van 53 procent tot $45,9 miljard en een winst per aandeel van $1,01, een toename van 48 procent. Nvidia’s groeimotor is nog altijd krachtig, maar beleggers vragen zich terecht af hoe lang dit vol te houden is. De markt is nu op zoek naar signalen dat deze groei niet alleen voortkomt uit hype of cyclische vraag, maar wordt ondersteund door duurzame trends in cloud computing, AI-training en inference workloads.
De concurrentiedruk neemt toe, de geopolitieke spanningen kunnen de bevoorradingsketens raken, en de waardering blijft hoog. Nvidia noteert tegen een forward P/E van 40,8x, aanzienlijk boven dat van bijvoorbeeld Marvell en ver boven het sectorgemiddelde. Dat dwingt het bedrijf om te blijven leveren op alle fronten: innovatie, schaalbaarheid en marktaandeel.
De FWD P/E ratio van Nvidia:
Met name de vraag of Nvidia zijn dominante positie in de datacentermarkt kan vasthouden, is cruciaal. Nieuwe technologieën, zoals eigen chips van hyperscalers of alternatieve AI-architecturen, kunnen de markt snel veranderen. Nvidia moet blijven aantonen dat het niet alleen nu, maar ook in de toekomst de juiste infrastructuur biedt voor de meest veeleisende AI-toepassingen.
De rode draad: verwachtingen overtreffen is niet meer genoeg
Wat deze drie bedrijven gemeen hebben, is dat hun waarderingen grotendeels gebaseerd zijn op toekomstige groei. Dat betekent dat het simpelweg behalen van verwachtingen niet langer voldoende is. De AI-rally van 2023 en 2024 heeft de lat zo hoog gelegd dat zelfs sterke cijfers kunnen leiden tot koersdalingen als er ook maar een zweem van twijfel is over de houdbaarheid van die groei.
Voor beleggers die naast volatielere (tech)posities zoeken naar stabielere langetermijnopties, bieden vastgoedfondsen een solide aanvulling. Ontdek hier het actuele overzicht van de beste Nederlandse vastgoedfondsen!
Voor MongoDB ligt de focus op relevantie binnen een steeds competitiever softwarelandschap. Voor Marvell draait alles om de conversie van indrukwekkende omzetgroei naar consistente winst, in een markt die grillig en prijsgevoelig is. En voor Nvidia ligt de lat het hoogst: het moet laten zien dat zijn ongekende groeicijfers niet alleen voortkomen uit een tijdelijke golf, maar dat het bedrijf structureel in staat is om zijn dominante positie te behouden.
Alle grote kwartaalcijfers voor de aankomende week vindt je hier:
Het komende kwartaalcijferswordt voor alle drie de bedrijven een proef. Beleggers hebben genoten van de rally, maar eisen nu bewijs dat die koersstijgingen niet alleen gebaseerd zijn op hoop, maar op fundamentele prestaties die ook de komende jaren houdbaar zijn. Wie die verwachtingen weet te overtreffen en tegelijkertijd het vertrouwen in de lange termijn weet te versterken, zal de AI-rally mogelijk nieuw leven inblazen.
