Analisten zien een gouden kans bij dit dividendaandeel

In het kort:

• Oppenheimer heeft McDonald’s opgewaardeerd naar koopwaardig en ziet na vijftien maanden koersstilstand een aantrekkelijk risico rendementsprofiel.

• Druk op de lagere inkomensgroep lijkt af te nemen, terwijl internationale groei en het sterke franchise model voor stabiliteit zorgen.

• McDonald’s profiteert steeds meer van data, AI en een groot loyaliteitsprogramma, wat het bedrijf ook technologisch sterker positioneert.

  
  

Na een lange periode van zijwaartse koersbewegingen staat McDonald’s opnieuw volop in de belangstelling van beleggers. Zakenbank Oppenheimer heeft het aandeel deze week opgewaardeerd van neutraal naar koopwaardig en spreekt zelfs van een golden opportunity. Volgens analist Brian Bittner is de aanhoudende koersstagnatie juist het signaal dat het risico rendementsprofiel nu aantrekkelijker is geworden.

Het aandeel McDonald’s bewoog de afgelopen vijftien maanden grotendeels rond de 300 dollar. In die periode stonden de winstverwachtingen onder druk door tegenvallende vergelijkbare omzetgroei en oplopende kosten. Oppenheimer stelt dat deze negatieve factoren inmiddels grotendeels zijn ingeprijsd, terwijl de vooruitzichten juist beginnen te verbeteren. Met een koersdoel van 355 dollar ziet de bank een opwaarts potentieel van ongeveer 17 procent.

Druk op de lage inkomensgroep lijkt af te nemen

Een belangrijk punt in de analyse is de sterke blootstelling van McDonald’s aan de lagere inkomensgroep. Juist deze consument had het de afgelopen twee jaar moeilijk door inflatie en hogere rente. Binnen de fastfoodsector daalde het bezoek van deze groep zelfs met dubbele cijfers. Dat drukte op de Amerikaanse verkopen en zorgde voor teleurstelling bij beleggers.

Volgens Oppenheimer ontstaat hier nu ruimte voor herstel. De druk op huishoudbudgetten lijkt langzaam af te nemen en McDonald’s heeft meerdere manieren om hierop in te spelen. In de Verenigde Staten ziet de bank kansen voor een herstel van de vergelijkbare omzet, terwijl de internationale markten al langere tijd sterke momentum laten zien. Ongeveer zeventig procent van alle McDonald’s restaurants bevindt zich buiten de VS en daar groeit het aantal vestigingen met circa zes procent per jaar.

Internationale groei en ondergewaardeerde expansie

De wereldwijde schaal van McDonald’s wordt volgens Oppenheimer nog altijd onderschat. Terwijl concurrenten moeite hebben om hun groeidoelstellingen waar te maken, blijft McDonald’s op schema met een jaarlijkse groei van ongeveer vier procent in het aantal restaurants. Dat is opvallend in een sector waar kapitaaldiscipline en schaal steeds belangrijker worden.

Die internationale expansie biedt stabiliteit in tijden waarin de Amerikaanse consument tijdelijk onder druk staat. Tegelijkertijd profiteert McDonald’s van een sterk franchise model, waarbij het grootste deel van de restaurants wordt geëxploiteerd door franchisenemers. Dat zorgt voor voorspelbare inkomsten uit huur en royalties, zelfs wanneer de economische omstandigheden wisselen.

McDonald’s ontwikkelt zich tot een stille AI winnaar

Naast de traditionele kracht van schaal en merk speelt technologie een steeds grotere rol in het verhaal. McDonald’s bouwt al enkele jaren aan een digitale en data gedreven infrastructuur die het bedrijf onverwacht goed positioneert voor de opkomst van kunstmatige intelligentie.

De kern hiervan ligt in data. McDonald’s verwerkt dagelijks enorme hoeveelheden transacties, locatiegegevens en klantvoorkeuren. In combinatie met het type bedrijfsmodel, waarin snelheid, efficiëntie en kostenbeheersing centraal staan, is dat een ideale voedingsbodem voor AI toepassingen. Fastfood leent zich veel beter voor automatisering dan klassieke restaurants, waar beleving en menselijk contact belangrijker zijn.

Lees ook: Warren Buffett investeert bijna 20 miljard dollar in dit aandeel

In 2023 sloot McDonald’s een meerjarige samenwerking met Alphabet om generatieve AI en edge computing wereldwijd in restaurants uit te rollen. Die technologie helpt bij het voorspellen van onderhoud, het optimaliseren van personeelsschema’s en het verbeteren van operationele processen. Inmiddels zijn tienduizenden restaurants uitgerust met verbonden keukenapparatuur en AI gestuurde hulpmiddelen voor managers.

De inzet van AI is niet alleen gericht op kostenverlaging, maar ook op het verbeteren van de klantervaring. Door realtime inzicht in wachttijden, apparatuur en personeelsbezetting kunnen restaurants sneller reageren op piekmomenten. Dat leidt tot kortere wachttijden, minder storingen en minder stress voor medewerkers.

Een belangrijk voordeel is dat veel van deze toepassingen direct in de restaurants zelf draaien via edge computing. Daardoor zijn ze sneller en betrouwbaarder dan oplossingen die volledig afhankelijk zijn van centrale cloudsystemen. McDonald’s loopt hiermee voorop in de sector en benut zijn schaalvoordeel maximaal. Waardoor de marges steeds hoger worden.

De kracht van het loyaliteitsprogramma

Een van de grootste troeven van McDonald’s is het loyaliteitsprogramma, dat inmiddels meer dan 175 miljoen actieve leden telt. Het bedrijf mikt op 250 miljoen leden in 2027. Vrijwel alle interactie met deze klanten verloopt via de app, wat zorgt voor uiterst waardevolle en schone data.

McDonald’s verwacht dat de omzet die direct gekoppeld is aan loyaliteitsleden kan groeien naar 45 miljard dollar per jaar in 2027. Dat zou een forse stijging zijn ten opzichte van circa 30 miljard dollar in 2024. Deze groei is een belangrijke graadmeter voor het succes van AI gestuurde marketing en gepersonaliseerde aanbiedingen.

Dankzij de enorme hoeveelheid data kan McDonald’s promoties steeds gerichter inzetten. Denk aan aanbiedingen die zijn afgestemd op tijdstip, locatie, weersomstandigheden en individuele voorkeuren. Dat verhoogt zowel het aantal bezoeken als de gemiddelde besteding, terwijl de marketingkosten per klant juist dalen.

Lees ook: De CEO van Nvidia geeft een belangrijk signaal aan beleggers

Waarom beleggers opnieuw positiever worden

Volgens Oppenheimer is het huidige sentiment rond McDonald’s te somber. De combinatie van internationale groei, operationele verbeteringen en een steeds sterker digitaal ecosysteem wordt onvoldoende weerspiegeld in de waardering. Tegelijkertijd zijn veel risico’s rond de lage inkomensgroep al ingeprijsd in de koers.

Mocht er ook maar een lichte verbetering zichtbaar worden in het bestedingsgedrag van deze consument, dan kan het aandeel snel weer in de smaak vallen bij beleggers. In dat scenario fungeert McDonald’s niet alleen als defensief consumptieaandeel, maar ook als technologie gedreven groeibedrijf dat stilletjes profiteert van de AI revolutie.

Dat verklaart waarom Oppenheimer juist nu spreekt van een golden opportunity. McDonald’s is misschien geen klassiek techbedrijf, maar beschikt wel over de data, schaal en infrastructuur om structureel sterker uit deze fase te komen.

De alles laat zien dat McDonald’s vooral kracht haalt uit schaal, voorspelbare inkomsten en een businessmodel dat ook in mindere tijden blijft draaien. Voor veel beleggers is dat aantrekkelijk, maar het blijft een beursgenoteerd aandeel dat gevoelig is voor sentiment, kwartaalcijfers en macro economische ontwikkelingen. Wie meer rust zoekt, kijkt vaak ook naar beleggingen met stabielere kasstromen en minder dagelijkse koersschommelingen.

SynVest richt zich met zijn vastgoedfondsen op Nederlands supermarktvastgoed en zorgvastgoed. Dit zijn sectoren met een structureel hoge bezettingsgraad en langlopende huurcontracten, waardoor de inkomsten minder afhankelijk zijn van consumentensentiment of beursbewegingen. Dat maakt het een interessante aanvulling voor beleggers die stabiliteit en spreiding belangrijk vinden.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.