Als ik 25 was, kocht ik deze Vanguard ETF voor mijn pensioen
In het kort:
De Vanguard S&P 500 Growth ETF heeft sinds 2010 meer rendement opgeleverd dan de brede S&P 500.
Het fonds dankt die voorsprong vooral aan een zware weging in grote technologiebedrijven en AI aandelen.
De vraag is hoeveel van dat groeiverhaal al afhankelijk is geworden van een kleine groep megacaps.
De Vanguard S&P 500 Growth ETF oogt op papier als het fonds waar jonge beleggers snel bij uitkomen: veel technologie, veel AI en sinds 2010 een hoger rendement dan de S&P 500. Het fonds volgt niet de hele Amerikaanse beurs, maar de S&P 500 Growth index met 148 groeiaandelen uit de S&P 500. Dat maakt de ETF kansrijker in sterke groeijaren, maar ook gevoeliger voor tegenwind bij de grote technologiebedrijven die nu de toon zetten.
De Vanguard S&P 500 Growth ETF behaalde sinds de lancering in 2010 een samengesteld jaarlijks rendement van 16,9%. De brede S&P 500 kwam in dezelfde periode uit op gemiddeld 14,2% per jaar. Dat verschil van 2,7 procentpunt lijkt klein, maar over een beleggingshorizon van tientallen jaren loopt het hard op.
Een voorbeeld maakt dat zichtbaar. Een investering van $10.000 zou bij een jaarlijks rendement van 16,9% na 40 jaar uitkomen op $5.159.177. Bij het historische rendement van 14,2% voor de S&P 500 zou hetzelfde bedrag uitkomen op $2.026.022.
Daar zit meteen de verleiding van het verhaal. “Simply put, the investor could have more than twice as much money in retirement by focusing on growth from a young age, compared to taking a more conservative approach.” Maar dat rekensommetje staat of valt met één aanname: dat de oude rendementen voldoende houvast bieden voor de toekomst.
Vanguard Growth ETF profiteerde sinds 2010 van hogere rendementen
Bron: Financial Planning
AI namen domineren de portefeuille
Meer dan 51% van het vermogen van de Vanguard S&P 500 Growth ETF zit in information technology. Vier van de vijf grootste posities komen uit die sector en vertegenwoordigen samen 35,6% van de portefeuille. Een ETF klinkt automatisch gespreid, maar bij dit fonds ligt het zwaartepunt duidelijk bij een handvol grote technologiebedrijven.
De vijf grootste posities zijn chipbedrijf Nvidia met 13,92%, Alphabet met 10,81%, Microsoft met 9,88%, Apple met 6,49% en chipmaker Broadcom met 5,28%. Alphabet valt formeel onder communication services, maar speelt wel een grote rol in het AI verhaal. De portefeuillewegingen gelden per 31 juli 2026 en kunnen veranderen.
Nvidia is de grootste positie in het fonds. De omzet van het bedrijf groeit naar verwachting met 90% in het huidige boekjaar 2027. Voor Broadcom wordt in het huidige boekjaar een omzetgroei van 65% verwacht, mede door AI accelerator chips die kunnen worden aangepast aan specifieke klanten.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Technologierally onderstreept de zware AI weging in de ETF
Bron: Reuters
Megacaps bepalen het ETF rendement
Nvidia, Alphabet, Microsoft, Apple en Broadcom behaalden over de afgelopen drie jaar een mediaan rendement van 147%. Dat was twee keer zoveel als het rendement van de S&P 500 in dezelfde periode. Het verklaart waarom de Vanguard S&P 500 Growth ETF zo sterk heeft kunnen uitlopen op de brede index.
Microsoft geeft het fonds blootstelling aan cloudcapaciteit via Azure, dat rekencapaciteit uit geavanceerde datacenters verhuurt aan AI ontwikkelaars. Apple probeert Apple Intelligence naar 2,5 miljard actieve apparaten te brengen. Alphabet verdient aan AI via Gemini, Google Search, Google Workspace en Google Cloud.
Dat maakt de blootstelling breder dan alleen chips. Toch blijft het rendement van de ETF in hoge mate afhankelijk van dezelfde grote namen. Als beleggers minder willen betalen voor toekomstige AI groei, helpt spreiding over 148 aandelen wel, maar niet volledig.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Megacaps bepalen steeds sterker het rendement tegenover de brede S&P 500
Bron: Business Insider
S&P 500 biedt bredere spreiding
De S&P 500 bestaat uit 500 bedrijven uit 11 sectoren. De S&P 500 Growth index kiest daaruit 148 aandelen op basis van factoren zoals momentum en omzetgroei. De overige 352 aandelen blijven buiten de index.
Die selectie verklaart de hogere historische groei, maar ook de grotere beweeglijkheid. Groeiaandelen reageren vaak sterker wanneer verwachtingen dalen of wanneer beleggers kritischer kijken naar toekomstige winsten. Voor jonge beleggers kan tijd een voordeel zijn, maar tijd maakt koersdalingen onderweg niet minder echt.
Daar wringt het bij dit fonds. De Vanguard S&P 500 Growth ETF is geen rustige doorsnee van de Amerikaanse beurs. Het is een duidelijke keuze voor bedrijven waarvan de markt verwacht dat zij harder groeien dan gemiddeld.
Vanguard ETF moet blijven leveren
“Past performance isn't always a reliable indicator of future results.” Die waarschuwing is bij dit fonds meer dan een standaardzin. De historische voorsprong op de S&P 500 is indrukwekkend, maar hij is ook sterk verbonden met de opmars van technologie en AI.
De optimistische lezing is dat de technologiesector nog genoeg groeigolven voor zich heeft. Autonome voertuigen, humanoïde robots en quantumcomputers worden genoemd als innovaties die op lange termijn nieuwe rendementen kunnen dragen. Als dat klopt, blijft de Vanguard S&P 500 Growth ETF profiteren van bedrijven die vooroplopen in omzetgroei en marktpositie.
De lat ligt alleen hoog. Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet en Broadcom moeten blijven bewijzen dat hun groei de verwachtingen kan bijhouden. Voor de Vanguard S&P 500 Growth ETF draaien de komende jaren daarom om één simpele vraag: blijft AI genoeg winstgroei opleveren om de concentratie in grote technologiebedrijven te rechtvaardigen?
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Opmerkingen