2 aandelen die hard zijn gedaald om te kopen en voor altijd vast te houden

In het kort:

• TransMedics Group en SoFi Technologies zijn het afgelopen jaar fors gedaald, maar hun onderliggende bedrijven groeien nog steeds en hebben interessante langetermijnkansen.

• TransMedics investeert zwaar in medische technologie en logistiek, terwijl SoFi snel groeit dankzij meer klanten en financiële producten per klant.

• Beide aandelen blijven risicovol, waardoor vooral de langetermijnwaarde van de bedrijven belangrijker is dan de huidige koers.

De Amerikaanse aandelenmarkt staat dicht bij recordniveaus. Toch zijn er genoeg aandelen die daar weinig van merken. Vooral buiten de grote technologiebedrijven zijn flinke koersdalingen te vinden. Voor langetermijnbeleggers kan dat interessant zijn. Een dalende koers betekent immers niet automatisch dat een bedrijf minder waard is geworden. Soms zijn tijdelijke problemen al grotendeels ingeprijsd, terwijl de onderneming op lange termijn juist goede vooruitzichten heeft. Twee aandelen die momenteel in die categorie vallen zijn TransMedics Group en SoFi Technologies. De aandelen zijn het afgelopen jaar respectievelijk ongeveer 27% en 35% gedaald.

Koers TransMedics Group en SoFi Technologies:

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.

TransMedics verandert orgaantransplantaties

TransMedics Group is actief in medische technologie en heeft het Organ Care System ontwikkeld. Dit systeem is bedoeld om donororganen tijdens transport in betere conditie te houden.

Traditioneel worden organen gekoeld bewaard. Dat kan schade veroorzaken, waardoor organen uiteindelijk niet geschikt zijn voor transplantatie. Het systeem van TransMedics probeert dit te voorkomen door de organen op temperatuur te houden en van bloed en zuurstof te voorzien.

De technologie is inmiddels goedgekeurd voor onder meer hart-, lever- en longtransplantaties. Daarmee heeft het bedrijf een belangrijke positie opgebouwd in een markt waar een groot tekort aan donororganen bestaat.

De groei vertraagt, maar investeringen kunnen zich uitbetalen

Toch zijn er redenen waarom het aandeel flink is gedaald. De omzet groeit minder snel en de winst staat onder druk.

Groei TransMedics vertraagt:

In het tweede kwartaal steeg de omzet met bijna 21% naar 189,9 miljoen dollar. Dat is nog altijd een stevige groei, maar het tempo ligt lager dan beleggers eerder gewend waren. De aangepaste winst per aandeel daalde met 52% naar 0,44 dollar.

Een belangrijke reden hiervoor zijn de investeringen van TransMedics. Het bedrijf bouwt onder meer een eigen logistiek netwerk uit en werkt aan mogelijke toepassingen van zijn technologie bij niertransplantaties.

Die investeringen drukken nu op de winst, maar kunnen later juist voor extra omzet zorgen. TransMedics probeert bovendien steeds meer onderdelen van het transplantatieproces zelf te controleren, van het ophalen van organen tot transport en aflevering.

Als die strategie slaagt, kan het bedrijf aanzienlijk groter worden. Het risico is uiteraard dat nieuwe toepassingen niet worden goedgekeurd of dat de investeringen onvoldoende rendement opleveren.

SoFi blijft snel groeien

Het tweede aandeel is SoFi Technologies, een fintechbedrijf dat actief is in financiële dienstverlening. SoFi biedt inmiddels veel meer aan dan alleen studieleningen. Klanten kunnen er onder meer bankieren, beleggen en leningen afsluiten.

De recente cijfers laten zien dat de onderneming nog altijd hard groeit. In het tweede kwartaal steeg de omzet met 43% naar 1,2 miljard dollar. De nettowinst nam met 61% toe tot 156,6 miljoen dollar.

Ook het klantenbestand groeit snel. Het aantal leden steeg met 35% naar 15,8 miljoen. Tegelijkertijd had SoFi 24,4 miljoen producten op het platform, een stijging van 42% ten opzichte van een jaar eerder.

Daar ligt een belangrijke kans. De gemiddelde klant gebruikt momenteel ongeveer 1,5 product. Als SoFi meer diensten aan bestaande klanten weet te verkopen, kan de omzet per klant verder stijgen.

Waarom is SoFi dan zo hard gedaald?

De koersdaling heeft vooral te maken met de hoge verwachtingen rond het aandeel. Eerder dit jaar lag de forward koers-winstverhouding boven de 45. Dat was veel hoger dan de gemiddelde waardering van financiële bedrijven.

Sofi forward PE:

Bij zo'n hoge waardering moet een onderneming jarenlang uitstekend blijven presteren. Zodra de verwachtingen iets minder worden, kan de koers daarom hard reageren.

Daarnaast viel de vooruitblik van SoFi tegen ten opzichte van de verwachtingen van analisten. Ook de ontwikkeling van de rente blijft belangrijk. SoFi is actief in kredietverlening en veranderingen in de rente en economie kunnen invloed hebben op de winstgevendheid.

Toch blijft het langetermijnverhaal interessant. SoFi beschikt over een snelgroeiend klantenbestand en kan steeds meer financiële producten aanbieden aan dezelfde klant.

Welke aandelen zijn interessant?

TransMedics en SoFi zijn allebei groeibedrijven, maar de risico's verschillen. Bij TransMedics draait de beleggingscase vooral om medische technologie en de verdere groei van orgaantransplantaties. De huidige investeringen drukken op de winst, maar kunnen de onderneming op langere termijn veel groter maken.

Bij SoFi ligt de kracht vooral in het snelgroeiende klantenbestand en de mogelijkheid om steeds meer producten per klant te verkopen. Daar staan risico's rond rente, kredietverlening en de waardering tegenover.

Een belangrijke les is dat een koersdaling op zichzelf geen reden is om een aandeel te kopen. Een aandeel dat 30% is gedaald, kan immers nog veel verder dalen. De echte vraag is of de onderliggende onderneming op lange termijn meer waard kan worden.

Conclusie

TransMedics Group en SoFi Technologies zijn twee groeiaandelen die flink zijn teruggevallen, terwijl hun bedrijven nog steeds duidelijke groeimogelijkheden hebben.

TransMedics investeert zwaar in de verdere uitbreiding van zijn technologie en logistieke netwerk. SoFi profiteert ondertussen van een snelgroeiend klantenbestand en een steeds groter aanbod aan financiële producten.

Beide aandelen zijn zeker niet zonder risico. Maar voor beleggers met een lange horizon kunnen de recente koersdalingen interessant zijn als de huidige problemen tijdelijk blijken en de bedrijven hun groeiplannen weten waar te maken.

Voor beide aandelen geldt daarom vooral: kijk niet alleen naar de koers van vandaag, maar naar wat het bedrijf over vijf of tien jaar waard kan zijn.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.