ABN AMRO: goud kan stijgen ondanks rente druk en correctie

In het kort:

• Goud daalt door hogere rente en sterke dollar.

• Beleggers nemen winst terwijl Aziatische vraag juist toeneemt.

• Langetermijnbeeld blijft positief door inflatie en geopolitieke risico’s.

De daling van de goudprijs komt volgens ABN AMRO vooral door veranderingen in renteverwachtingen. Hogere energieprijzen hebben de inflatie opgedreven, waardoor beleggers verwachten dat centrale banken de rente langer hoog houden. Dit zorgt ervoor dat goud minder aantrekkelijk wordt in vergelijking met beleggingen die wel rente opleveren.

ABN AMRO legt uit dat hogere rentes vaak samengaan met een sterkere Amerikaanse dollar. Een sterke dollar maakt goud duurder voor internationale beleggers, wat de vraag kan afremmen. Hierdoor ontstaat er druk op de goudprijs, zelfs in tijden van geopolitieke onrust.

Dit betekent dat de huidige prijsdaling niet zozeer wijst op minder onzekerheid, maar eerder op een verschuiving in financiële verwachtingen. Volgens ABN AMRO is dit een tijdelijk effect dat vooral op de korte termijn speelt.

ABN AMRO waarschuwt: goud onder druk door rente en sterke dollar.

Bron: De Architect

Wat zegt het gedrag van beleggers over goud?

Volgens ABN AMRO is het gedrag van beleggers een belangrijke reden voor de recente correctie. Na een sterke stijging eerder dit jaar hebben veel beleggers winst genomen en hun risico verlaagd. Hierdoor ontstond extra verkoopdruk op de markt.

Opvallend is dat traditionele kopers, zoals grote institutionele partijen, minder snel instapten bij lagere prijzen. ABN AMRO merkt op dat deze terughoudendheid te maken heeft met de onrust en de snelle prijsbewegingen. Daardoor ontbrak de gebruikelijke stabiliteit in de markt.

Tegelijk ziet ABN AMRO duidelijke regionale verschillen. In westerse markten stroomt geld uit goudfondsen, terwijl in China juist meer wordt gekocht. Vooral de vraag naar fysiek goud blijft daar sterk, wat wijst op vertrouwen in goud als lange termijn investering.

Hoe beïnvloeden inflatie en rente de goudprijs?

Inflatie en rente spelen samen een centrale rol in de ontwikkeling van de goudprijs. ABN AMRO benadrukt dat goud normaal gesproken profiteert van stijgende inflatie, omdat het wordt gezien als bescherming tegen waardeverlies van geld.

In de huidige situatie werkt dit anders, omdat inflatie leidt tot hogere renteverwachtingen. Hogere rentes maken alternatieven zoals obligaties aantrekkelijker, waardoor beleggers minder snel voor goud kiezen. Dit zorgt voor druk op de prijs, ondanks de hoge inflatie.

Volgens ABN AMRO kan dit beeld veranderen als de economische groei vertraagt terwijl inflatie hoog blijft. In zo’n situatie, die vaak stagflatie wordt genoemd, kan goud juist weer aantrekkelijker worden als veilige haven.

ABN AMRO: inflatie helpt goud niet meer, rente bepaalt alles.

Bron: Banken

Welke rol speelt geopolitiek volgens ABN AMRO?

Geopolitieke spanningen hebben volgens ABN AMRO vooral een indirect effect op goud. Conflicten zorgen vaak voor hogere olieprijzen, wat leidt tot meer inflatie. Deze inflatie beïnvloedt vervolgens de renteverwachtingen en daarmee de goudprijs.

ABN AMRO schetst twee mogelijke scenario’s. Als spanningen afnemen, kunnen energieprijzen dalen en kan de inflatie afzwakken. Dat zou ruimte geven voor lagere rentes, wat gunstig is voor goud.

Als spanningen juist blijven bestaan, kunnen inflatie en economische onzekerheid toenemen. In dat geval kan goud op langere termijn profiteren, omdat beleggers op zoek gaan naar zekerheid.

Hoe ziet het aanbod van goud eruit?

Het aanbod van goud verandert volgens ABN AMRO maar langzaam. Mijnbouwproductie groeit beperkt, omdat nieuwe projecten veel tijd en investeringen vereisen. Hierdoor kan het aanbod niet snel reageren op prijsstijgingen.

Ook het aanbod van gerecycled goud blijft relatief stabiel. Ondanks hogere prijzen is er geen sterke toename in recycling, wat betekent dat er geen plotselinge extra toevoer is. ABN AMRO wijst daarnaast op een verschuiving in de wereldwijde goudhandel richting Azië. Dit heeft vooral invloed op logistiek en handelsstromen, maar verandert het totale aanbod nauwelijks.

ABN AMRO: goudaanbod groeit traag en dat is goed nieuws.

Bron: Goldmarket

Waarom blijft de vraag naar goud structureel sterk?

De vraag naar goud blijft volgens ABN AMRO stevig door blijvende onzekerheid in de wereld. Beleggers zoeken bescherming tegen economische schokken en geopolitieke risico’s. Hierdoor blijft goud een belangrijk onderdeel van veel portefeuilles.

Centrale banken spelen hierin een grote rol. Zij kopen goud om hun reserves te diversifiëren en minder afhankelijk te zijn van valuta zoals de dollar. Dit zorgt voor een stabiele en langdurige vraag naar goud.

Daarnaast groeit de vraag in landen zoals China, waar goud wordt gezien als een veilige manier om vermogen op te bouwen. ABN AMRO benadrukt dat deze vraag minder gevoelig is voor korte termijn prijsschommelingen.

Wat betekent dit voor beleggers volgens ABN AMRO?

Voor beleggers betekent dit volgens ABN AMRO dat goud vooral een lange termijn rol speelt. Het is minder geschikt voor snelle winst, maar juist waardevol als bescherming tegen onzekerheid.

Op korte termijn kan de goudprijs nog onder druk staan door hoge rentes en een sterke dollar. Toch verwacht ABN AMRO dat de prijs later weer kan stijgen, vooral als de economische omstandigheden veranderen. Een belangrijk inzicht is dat de markt mogelijk te veel focust op korte termijn factoren zoals rente. ABN AMRO suggereert dat structurele trends, zoals de groeiende vraag van centrale banken en de verschuiving in het wereldwijde financiële systeem, nog onvoldoende zijn ingeprijsd.

Deze combinatie van tijdelijke tegenwind en structurele steun maakt goud tot een complex maar relevant beleggingsinstrument. Wie verder kijkt dan de korte termijn schommelingen ziet volgens ABN AMRO een markt die zich voorbereidt op een volgende fase, waarin onzekerheid en inflatie opnieuw de boventoon kunnen voeren.

Wat beleggers moeten weten:

Waarom is goud recent gedaald volgens ABN AMRO?

Omdat hogere inflatie leidt tot hogere renteverwachtingen en een sterkere dollar.

Blijft goud interessant als belegging?

Ja, vooral als bescherming tegen inflatie en economische onzekerheid op lange termijn.

Wat is momenteel de grootste invloed op goud?

De renteontwikkeling heeft op korte termijn meer invloed dan geopolitieke spanningen.

Waarom koopt China meer goud?

Omdat beleggers daar goud zien als stabiele lange termijn investering en vermogensbescherming.

Wat verwacht ABN AMRO van de goudprijs?

Dat de prijs later kan stijgen ondanks tijdelijke druk door rente en valuta.

Advertorial

De schommelingen in de goudprijs laten zien hoe sterk financiële markten reageren op renteverwachtingen en onzekerheid. Voor wie minder afhankelijk wil zijn van dit soort volatiliteit, kan het interessant zijn om (een deel van) vermogen tijdelijk stabieler te parkeren. Sparen met een vaste of variabele rente biedt daarbij overzicht en voorspelbaarheid.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,92% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,25% p.j.