1700% in drie jaar: waarom dit aandeel nog steeds interessant kan zijn

In het kort

• Een omzetgroei van 29% in het derde kwartaal van 2025, met een orderboek dat toenam tot $9,5 miljard.

• Het bedrijf verhoogde zijn winstverwachting voor FY 2025 naar $4,10 per aandeel en zijn operationele winstprognose naar $2,06 miljard.

• Profiteert van de wereldwijde AI-gedreven datacenterbouw en noteert momenteel een waardering van 35 keer de verwachte winst.

Vertiv Holdings Co bevindt zich in het hart van de AI-revolutie dankzij zijn gespecialiseerde rol in het leveren van cruciale infrastructuur aan datacenters. De explosieve toename in vraag naar AI-verwerkingskracht leidt wereldwijd tot miljardeninvesteringen in servercapaciteit. In dit segment levert Vertiv onder meer vloeistofkoelingssystemen, noodstroomvoorzieningen en geïntegreerde services die noodzakelijk zijn voor het draaien van AI-toepassingen op schaal.

Volgens de laatste kwartaalcijfers groeide de omzet van Vertiv in het derde kwartaal van 2025 met 29% ten opzichte van een jaar eerder, tot $2,68 miljard. De orderportefeuille steeg met $1 miljard naar $9,5 miljard, wat duidt op een aanhoudende stroom van grote bestellingen. In combinatie met stijgende winstmarges positioneert dit Vertiv als een duidelijke groeikandidaat binnen de infrastructuurketen van kunstmatige intelligentie.

Vertiv boekt 29% omzetgroei dankzij stijgende vraag naar AI-infrastructuur:

De groei wordt aangedreven door hyperscalers zoals Google, Amazon en Microsoft, die miljarden uitgeven aan gespecialiseerde datacenters voor AI-toepassingen. Volgens Nvidia-CEO Jensen Huang kan de wereldwijde CapEx voor datacenters tegen het einde van dit decennium oplopen tot wel $3 tot $4 biljoen. Voor een speler als Vertiv biedt dit een uitzonderlijk lange groeicyclus.

Nvidia-CEO: wereldwijde datacenteruitgaven kunnen oplopen tot $4 biljoen

Sterke resultaten ondersteunen Vertiv-aandeel

De derdekwartaalresultaten van Vertiv tonen niet alleen omzetgroei, maar ook een efficiënte omzettranslatie naar winst. De operationele winst (adjusted operating income) groeide met 42,9% op jaarbasis tot $595,6 miljoen. Dat komt neer op een marge van 22,3%, een stijging van 2,2 procentpunt ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar.

Voor heel boekjaar 2025 verhoogde het bedrijf de verwachting voor de operationele winst naar $2,06 miljard, een stijging van $70 miljoen ten opzichte van de vorige prognose. Ook de verwachte winst per aandeel werd opgeschroefd van $3,80 naar $4,10.

Over de langere termijn rapporteerde Vertiv in FY 2024 een jaaromzet van $8,01 miljard, een stijging van 16,7% ten opzichte van het jaar daarvoor. De nettojaarwinst kwam uit op $495,8 miljoen. Gecombineerd met de sterke kwartaalresultaten wijst dit op een structureel groeipatroon dat door de AI-golf verder versneld wordt.

Marktwaardering en verwachtingen

De toekomstige koers-winstverhouding (P/E) van Vertiv ligt rond de 35, waarmee het aandeel zich in dezelfde waarderingscategorie bevindt als AMD en andere groeigerichte techbedrijven. Analisten verwachten dat de winst per aandeel in het komende jaar kan stijgen tot circa $6. Op basis van de huidige multiple zou dit neerkomen op een koersdoel van rond de $210, wat een opwaarts potentieel van circa 22% impliceert ten opzichte van de huidige beurskoers.

De waardering is stevig, maar lijkt gerechtvaardigd door de uitzonderlijke marktdynamiek waarin Vertiv opereert. Zolang hyperscalers blijven investeren en AI-adoptie blijft versnellen, lijkt de markt bereid deze premie te betalen.

Waardering van Vertiv is stevig, maar onderbouwd door groeicijfers:

Risico’s bij een cyclische groeistrategie

Hoewel de vooruitzichten sterk zijn, kent het aandeel ook duidelijke risico’s. Vertiv is sterk afhankelijk van de investeringsbereidheid van een klein aantal grote hyperscale-klanten. Een terugval in hun CapEx-uitgaven, of vertragingen in geplande datacenterprojecten, kunnen een directe impact hebben op de resultaten van Vertiv.

Ook macro-economische factoren zoals stijgende rentes, verstoringen in de toeleveringsketen en handelsbeperkingen kunnen de marges onder druk zetten. Daarnaast is er het structurele risico van overcapaciteit: als te veel datacenters te snel worden gebouwd, zonder gelijke toename in effectieve benutting, kan de sector zichzelf tijdelijk overbelasten.

Verder is de waardering van 35 keer de verwachte winst niet vergevingsgezind. Mocht de groei tijdelijk stagneren, dan kunnen koersdalingen stevig zijn, zoals ook blijkt uit eerdere correcties in groeiaandelen tijdens renteverhogingscycli.

Tastbare groei in een sector vol beloften

De positie van Vertiv als toeleverancier van kritieke infrastructuur voor AI-datacenters is strategisch krachtig en sluit naadloos aan op de structurele investeringsgolf die AI teweegbrengt. Het bedrijf weet omzetgroei om te zetten in stijgende marges, verhoogt kwartaal op kwartaal zijn verwachtingen en boekt tastbare vooruitgang in zijn orderboek. Dat is zeldzaam in een sector die vaak afhankelijk is van belofte in plaats van resultaat.

Toch vereist het groeipad van Vertiv constante discipline: het bedrijf is geen zelfstandige katalysator, maar wordt meegevoerd door de investeringsbeslissingen van een handvol hyperscalers. Zolang die investeringscyclus op volle kracht doordendert, blijft Vertiv een logisch en aantrekkelijk afgeleid spel op de AI-boom. Wie vandaag instapt, moet dat doen met een scherp oog op de onderliggende datacenterbouw en bereid zijn koersschommelingen te verdragen in ruil voor een structureel stijgende lijn.

In een markt vol AI-hype onderscheidt Vertiv zich met harde cijfers en een snelgroeiend orderboek. Maar na een koersstijging van 1.700% in drie jaar is instappen niet zonder risico, ondanks de indrukwekkende fundamentals.

Vertiv stijgt 1700% in drie jaar: indrukwekkende koersgroei door AI-vraag

Wie liever niet inzet op hooggewaardeerde groeiaandelen zoals Vertiv, maar wel wil profiteren van stabiele kasstromen en voorspelbare rendementen, kan ook buiten de beurs aantrekkelijke alternatieven vinden. Vastgoedfondsen met solide huurdersstructuren bieden in dat opzicht een rustiger rendementsprofiel, los van de grillen van de technologiecyclus.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met nadruk op supermarkten en zorgcentra sectoren die hun veerkracht bewezen hebben, ook in economisch onrustige tijden. Het fonds behaalde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd. Daarmee profiteren beleggers van een stabiele cashflow en brede spreiding over betrouwbare huurders. Alleen in oktober ontvangen deelnemers bovendien één maand bonusuitkering bovenop het reguliere rendement.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.