Waarom Marvell aandelen volgend jaar zomaar kunnen verdubbelen

In het kort:

• Marvell groeit razendsnel dankzij de vraag naar custom chips voor AI, met een omzetstijging van 58 procent en een winstgroei van 123 procent in het laatste kwartaal.

• Steeds meer hyperscalers kiezen voor custom ASIC-chips omdat die sneller, efficiënter en goedkoper zijn dan standaard GPU’s.

• Door de sterke groei, lage waardering en grote markttrend richting gespecialiseerde AI-hardware kan Marvell in 2026 uitgroeien tot een van de opvallende winnaars binnen de chipsector.

  
  

De enorme investeringen in kunstmatige intelligentie blijven op hoog tempo doorgaan. Grote techbedrijven bouwen datacenters uit, ontwikkelen nieuwe modellen en zoeken naar hardware die niet alleen krachtig is, maar ook zuinig en schaalbaar. Daardoor verschuift de aandacht langzaam van de bekende namen naar bedrijven die maatwerk leveren in deze snelgroeiende markt. Marvell Technology, dat jaren relatief onopvallend opereerde, staat nu steeds vaker centraal omdat het een duidelijke positie heeft veroverd in het ontwerp van gespecialiseerde AI-chips.

Waarom Marvell zo snel terrein wint

Marvell ontwikkelt zogenoemde ASIC-chips die precies worden afgestemd op één specifieke taak. Bij AI-toepassingen is dat grote waarde, omdat modellen enorm veel rekenkracht vragen en organisaties zoeken naar manieren om kosten en energieverbruik te beperken. Custom chips kunnen die taken efficiënter uitvoeren dan flexibele GPU’s, waardoor de vraag naar dit type processor steeds sneller oploopt. In het tweede kwartaal van het lopende boekjaar groeide de datacenterdivisie van Marvell met 69 procent naar 1,5 miljard dollar.

Omdat dit inmiddels het grootste onderdeel van het bedrijf is, steeg de totale omzet met 58 procent. Tegelijkertijd verdubbelde de winstontwikkeling ruimschoots, met een stijging van 123 procent. Dat laat zien dat de groei niet alleen in nieuwe klanten zit, maar ook in marges en schaalvoordelen.

De groei van Marvell valt extra op wanneer die wordt vergeleken met de marktleiders. Broadcom zag de omzet in dezelfde periode met 22 procent aantrekken, terwijl Nvidia een winstgroei van zestig procent rapporteerde. Marvell groeit dus aanzienlijk sneller, wat mede komt door de kleinere omvang van het bedrijf. Nieuwkomers kunnen sneller schakelen, sneller ontwikkelen en sneller inspelen op de behoefte van grote hyperscalers. Juist dat maakt Marvell interessant voor klanten die maatwerk willen en geen tijd hebben om jaren te wachten op standaardproducten.

De aantrekkelijkheid van custom chips voor grote klanten

Steeds meer hyperscalers ontwikkelen eigen AI-systemen en bouwen complete infrastructuren die perfect moeten passen bij hun software. GPU’s blijven noodzakelijk, vooral voor training, maar bedrijven zoeken bij inferentie naar hardware die efficiënter en goedkoper is. Custom chips leveren dat voordeel, omdat ze precies doen waarvoor ze ontworpen zijn. Dat maakt ze sneller, energiezuiniger en op de lange termijn goedkoper in gebruik.

Marvell heeft deze trend vroeg herkend en levert inmiddels aan vier grote hyperscalers en aan zes snelgroeiende partijen. Daarbovenop heeft het bedrijf meer dan vijftig nieuwe chipprojecten in ontwikkeling, verdeeld over ruim tien klanten. De totale potentiële waarde daarvan wordt door Marvell geschat op zo’n 75 miljard dollar over de levensduur van de projecten. Dat is ruim tien keer de omzet van het afgelopen jaar en geeft aan hoe groot de kans is dat de huidige groei nog maar het begin is.

Lees ook: Dit Nederlandse aandeel verslaat Nvidia ruimschoots

Een sterke groeipipeline tegen een relatief lage waardering

Beleggers worden vooral enthousiast wanneer sterke groei samengaat met een aantrekkelijke waardering. Marvell valt precies in die categorie. Het aandeel wordt tegen een lagere koers ten opzichte van toekomstige winst verhandeld dan Nvidia en Broadcom, terwijl de groei juist sneller gaat. Analisten rekenen op een winstgroei van 78 procent dit jaar en twintig procent volgend jaar, maar dat lijkt aan de voorzichtige kant. Gezien de enorme projectpipeline, de sterke vraag naar custom chips en de hoge groei in de afgelopen kwartalen is het niet ondenkbaar dat Marvell opnieuw boven verwachting gaat presteren.

Wanneer de winstgroei van dit jaar doorzet in 2026, kan de winst per aandeel richting vijf dollar stijgen. Een koers-winstverhouding van ongeveer 35, wat voor een snelgroeiende AI-chipontwikkelaar niet buitensporig is, zou het aandeel richting 170 dollar kunnen brengen. Dat is bijna een verdubbeling ten opzichte van de huidige koers. Daarmee behoort Marvell tot de weinige AI-aandelen die zowel snel groeien als aantrekkelijk geprijsd zijn.

Waarom Marvell in 2026 weleens een van de grote winnaars kan worden

Marvell staat op het juiste moment in het juiste segment. Het bedrijf levert technologie die steeds belangrijker wordt naarmate AI verder professionaliseert. De wereld verschuift van flexibele chips naar gespecialiseerde hardware en juist die categorie groeit explosief. Met een sterke klantenbasis, een indrukwekkende pijplijn aan projecten en een waardering die lager ligt dan die van zijn grootste concurrenten, heeft Marvell alles in huis om een van de meest verrassende aandelen van 2026 te worden.

De sterke groei van Marvell laat zien hoe snel de AI-sector verandert en hoeveel kapitaal blijft stromen naar bedrijven die chips leveren in deze nieuwe infrastructuurfase. Zulke groeiaandelen kunnen veel potentie bieden, maar hun koersverloop blijft gevoelig voor cycli en veranderende investeringen bij grote klanten.

Voor beleggers kan het daarom verstandig zijn een deel van de portefeuille te spreiden naar stabielere inkomstenbronnen die minder meebewegen met de volatiliteit van de AI-markt. Internationaal vastgoed met lange huurcontracten, zoals bij CORUM Investments, kan zo’n stabiele aanvulling bieden door consistente kasstromen en maandelijkse uitkeringen.

Vraag nu vrijblijvend de brochure van CORUM Investments aan.