Waarom deze Europese defensiegiganten klaarstaan voor een decennium aan groei

In het kort

• Europese defensieaandelen zijn verschoven van ethische niche naar strategische kernsector door een structurele geopolitieke herschikking.

• Afnemende zekerheid over Amerikaanse steun dwingt Europa tot hogere defensie-uitgaven en meer eigen industriële autonomie.

• Bedrijven als Rheinmetall, Thales en Saab profiteren van een langdurige herbewapeningscyclus die verder gaat dan één conflict.

De Europese beursvloer is getuige van een historische transformatie. Waar defensieaandelen decennialang werden gezien als een ethisch beladen niche, of als een noodzakelijk kwaad aan de rand van de economie, zijn ze vandaag uitgegroeid tot een strategische kernsector. Bedrijven als Rheinmetall, Thales en Saab staan plots centraal in de discussie over Europese veiligheid en onafhankelijkheid. De koersstijgingen van deze ondernemingen zijn daarmee niet alleen het gevolg van één conflict, maar weerspiegelen een veel diepere geopolitieke herschikking.

Veel beleggers zoeken de oorzaak van deze herwaardering vooral in de oorlog in Oekraïne, maar wie verder kijkt ziet een structurele trend. Europa wordt steeds vaker geconfronteerd met dreigingen die niet langer ver weg lijken, maar direct aan de grenzen voelbaar zijn. Tegelijkertijd ontstaat er onzekerheid over de rol van de Verenigde Staten als permanente veiligheidswaarborg. Washington richt zich steeds meer op Azië en op binnenlandse politieke strijd, waardoor Europese defensie een dringender onderwerp wordt dan ooit.

De strategische leegte van Washington

De Amerikaanse terugtrekking betekent niet dat de NAVO morgen verdwijnt, maar wel dat de vanzelfsprekendheid van Amerikaanse steun afneemt. Zowel Republikeinen als Democraten spreken steeds vaker over isolationisme, of op zijn minst over prioriteit voor China boven Europa. Hierdoor groeit binnen Europa de angst dat Amerikaanse militaire hulp bij regionale escalaties minder zeker is. Zelfs als de politieke wil er zou zijn, kampt de VS bovendien met beperkte productiecapaciteit door verplichtingen richting Oekraïne, Israël en Taiwan.

Deze strategische leegte dwingt Europese landen tot een radicale verschuiving in beleid. Defensie-uitgaven worden niet alleen verhoogd richting de bekende 2%-norm, maar krijgen ook een duidelijke industriële focus. Overheden willen hun geld steeds vaker binnen Europa besteden om afhankelijkheid van Amerikaanse leveranciers te verminderen. Het kopen van Amerikaanse systemen zoals F-35’s of Patriot-raketten brengt immers risico’s met zich mee als de politieke wind in Washington draait.

Lees ook: Is dít het defensie-aandeel waar je nú in moet stappen? Rheinmetall lijkt klaar voor een explosieve comeback!

Rheinmetall en de asymmetrische dreiging van Iran

Een van de duidelijkste voorbeelden van deze nieuwe realiteit is de situatie in het Midden-Oosten en de asymmetrische dreiging van Iran. Iran heeft aangetoond dat goedkope drones en ballistische raketten enorme schade kunnen veroorzaken aan infrastructuur en scheepvaartroutes. Dit creëert een economisch probleem voor westerse defensie: het neerhalen van een drone van twintigduizend euro met een onderscheppingsraket van twee miljoen euro is op termijn onhoudbaar. Moderne oorlogvoering wordt daarmee niet alleen militair, maar ook financieel asymmetrisch.

Rheinmetall AG

Bron: Tradingview

Hier komt het Duitse Rheinmetall in beeld als cruciale speler binnen de nieuwe defensiecyclus. Rheinmetall is bij het grote publiek vooral bekend van zware tanks, maar de echte groeipotentie ligt in luchtverdedigingssystemen zoals Skynex en Skyranger. Deze systemen gebruiken programmeerbare munitie om zwermen drones uit de lucht te halen tegen veel lagere kosten dan traditionele raketafweer. Omdat Europa zijn handelsroutes in de Rode Zee en Middellandse Zee moet kunnen beschermen zonder voortdurend te leunen op de Amerikaanse marine, wordt Rheinmetalls technologie strategisch essentieel.

Thales als digitale ruggengraat van Europese veiligheid

Naast fysieke wapensystemen speelt technologie een steeds grotere rol in moderne oorlogvoering. In dit nieuwe tijdperk draait defensie niet alleen om tanks en artillerie, maar ook om informatie, communicatie en cyberveiligheid. Als de Verenigde Staten hun inlichtingennetwerk minder openstellen voor Europese partners, kan Europa in een conflict deels blind worden. Dit maakt het Franse Thales tot een sleutelbedrijf binnen Europese technologische autonomie.

Aandeelkoers Thales

Bron: Trradingview

De relevantie van Thales strekt zich uit van de woestijn tot de oceaan. In scenario’s waarin landen als Iran inzetten op elektronische oorlogsvoering, GPS-verstoring en cyberaanvallen, levert Thales de tegenmaatregelen die communicatie en coördinatie mogelijk houden. Bovendien wil Europa met initiatieven zoals het European Sky Shield Initiative een eigen luchtverdedigingsschild opbouwen, onafhankelijk van Amerikaanse systemen. Thales staat vooraan om de detectie- en commandotechnologie te leveren die zo’n schild nodig heeft.

Saab en de strijd om de noordelijke flank

Terwijl de aandacht vaak gericht is op Oekraïne en het Midden-Oosten, voltrekt zich tegelijkertijd een stille wedloop in het Hoge Noorden. Door klimaatverandering wordt Groenland steeds toegankelijker, wat nieuwe scheepvaartroutes opent en de exploitatie van zeldzame aardmetalen mogelijk maakt. Rusland en China tonen steeds nadrukkelijker belangstelling voor deze regio, terwijl de Amerikaanse marine traditioneel minder gericht is op de complexe kustwateren van het Noordpoolgebied. Europa zal dus zelf zijn noordelijke flank moeten beschermen.

Saab AB

Bron: Tradingview

Dit geeft het Zweedse Saab een unieke strategische positie binnen de Europese defensie-industrie. Met de toetreding van Zweden tot de NAVO is Saab de hofleverancier van Noord-Europa geworden. Saab bouwt materieel dat specifiek is ontworpen voor extreme omstandigheden rond Groenland en de Baltische Zee. Hun Kockums-onderzeeërs zijn klein, wendbaar en extreem stil, terwijl de Gripen-straaljager ontworpen is om te functioneren zonder uitgebreide logistieke steun.

Conclusie: een supercyclus van herbewapening

De optelsom van al deze factoren wijst op een langdurige supercyclus voor de Europese defensie-industrie. Dit is geen tijdelijke rally gedreven door nieuws, maar een fundamentele herinrichting van de veiligheidsarchitectuur van het continent. Het vredesdividend van de afgelopen decennia, waarin defensiebudgetten werden uitgehold, is definitief voorbij. Europa moet opnieuw investeren, bewapenen en industriële capaciteit opbouwen.

Voor beleggers is de boodschap helder en moeilijk te negeren. De koersstijgingen van Rheinmetall, Thales en Saab zijn geen speculatie op oorlog, maar een weerspiegeling van een nieuwe geopolitieke realiteit. Zolang de Verenigde Staten zich terugtrekken achter hun eigen strategische prioriteiten, zal Europa miljarden moeten investeren in eigen defensie. Defensie is daarmee getransformeerd van een sector die men liever meed, naar een onmisbaar onderdeel van een toekomstbestendige portefeuille.

Ook voor particuliere beleggers vertaalt deze structurele herbewapeningscyclus zich naar concrete portefeuillekeuzes, waarbij rendement en kostenbeheersing zwaarder wegen dan ooit. Wie inspeelt op langjarige trends zoals defensie en geopolitieke autonomie, merkt dat transactiekosten en valutakosten op termijn een aanzienlijk deel van het resultaat bepalen.

In dat licht werd MEXEM door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers kunnen er internationaal handelen tegen 0,005% valutakosten, tegenover circa 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.