3 groeiaandelen worden koopkans in mei: waarom 49% groei en 16 keer de winst nu opvallen

In het kort:

• Voor beleggers die zoeken naar groeiaandelen als koopkans in mei springen deze aandelen er nu uit.

• Aandeel 1 combineert een lange expansierunway met vestigingen die nu al hogere locatiemarges laten zien dan Starbucks in Noord-Amerika.

• Aandelen 2 & 3 koppelen stevige groeitriggers aan relatief lage waarderingen, met multiples van ongeveer 15,5 en 24,5 keer de verwachte winst.

De beurs staat weer dicht bij recordniveaus, maar juist in consumentengerichte groeiaandelen zitten nog altijd scheuren in de waardering. Beleggers maken zich zorgen over de koopkracht van huishoudens, hogere brandstofprijzen en druk van importheffingen, waardoor een deel van de sector achterbleef. Voor langetermijnbeleggers kan dat interessant zijn, want achter die twijfel zitten nog steeds bedrijven die marktaandeel pakken, hun distributie uitbreiden of complete ecosystemen bouwen.

Waarom groeiaandelen in mei nu koopkansen zijn

Wie nu zoekt naar groei tegen een redelijke prijs, doet er goed aan om verder te kijken dan de bekende megacaps. Deze selectie valt op omdat elk bedrijf een duidelijke expansieroute heeft, terwijl de waardering nog niet volledig meebeweegt. Juist die combinatie maakt groeiaandelen in mei nu koopkansen voor beleggers die een paar jaar vooruit durven kijken.

Dutch Bros heeft nog jaren groeiruimte

Op het eerste gezicht lijkt Dutch Bros vooral een snelgroeiende koffieketen, maar onder de motorkap zit meer. Het aandeel noteert op basis van analistenramingen voor 2026 rond 3,3 keer de omzet, ongeveer gelijk aan Starbucks. Dat is opvallend, want Dutch Bros heeft een veel langere groeibaan voor zich liggen en zit nog midden in zijn nationale uitrol.

Daar komt bij dat de bestaande vestigingen al verrassend sterk renderen. De gemiddelde omzet per locatie ligt in dezelfde orde als bij Starbucks in Noord-Amerika, terwijl Dutch Bros op restaurantniveau rond 30% bijdrage marge draait, tegenover ruwweg 16% bij Starbucks in Noord-Amerika in het laatste kwartaal. Als het bedrijf de winkelbasis verder uitrolt en vaste kosten over meer vestigingen spreidt, kan de winstgevendheid de komende jaren hard opschalen.

Dat maakt Dutch Bros interessant voor beleggers die vroeg in een schaalverhaal willen zitten. Zolang de keten de omzet per winkel op peil houdt en tegelijk nieuwe markten opent, ontstaat er ruimte voor margeverbetering op concernniveau. De markt prijst het bedrijf vandaag nog altijd meer als een nicheketen dan als een potentiële nationale winnaar in specialty coffee.

Dutch Bros wordt verhandeld aan 3,3 keer de omzet:

e.l.f. Beauty krijgt met Rhode een tweede groeimotor

Bij e.l.f. Beauty draait het verhaal vooral om distributie. In de massamarkt voor cosmetica bewees het bedrijf al dat het schapruimte kan veroveren en marktaandeel kan afpakken. Nu krijgt het met Rhode, het premium huidverzorgingsmerk van Hailey Bieber, een tweede groeimotor in handen.

Rhode groeide in minder dan drie jaar naar ongeveer 200 miljoen dollar omzet met slechts een klein assortiment en vooral verkoop via de eigen website. Voor e.l.f. opent dat een duidelijke route: bredere distributie via extra retailers, meer producten en betere schaal. Dat het aandeel rond 16,5 keer de verwachte winst voor boekjaar 2027 noteert, maakt de waardering opvallend laag voor een bedrijf met zo'n distributiekans.

Belangrijk is dat e.l.f. hier niet vanaf nul hoeft te beginnen. Het bedrijf heeft al bewezen hoe het een merk via slimme prijsstelling, marketing en distributie zichtbaar maakt voor een breed publiek. Als die formule ook maar deels aanslaat bij Rhode, kan de winstgroei de komende jaren hoger uitvallen dan de huidige multiple suggereert.

e.l.f. Beauty wordt slecht verhandeld aan een forward P/E van 16,5:

MercadoLibre combineert e-commerce met fintech

MercadoLibre is misschien wel de breedste case van de drie. Het bedrijf is al marktleider in Latijns-Amerikaanse e-commerce, maar gebruikt zijn schaal om tegelijk een fintechplatform uit te bouwen. Ondanks die dubbele kans noteert het aandeel rond 24,5 keer de verwachte winst voor 2027, terwijl de omzet in het eerste kwartaal nog met 49% groeide.

Die groei komt niet vanzelf. MercadoLibre investeert bewust stevig in logistiek, verlaagt de drempel voor gratis verzending en verlaagt op sommige plekken de take rate voor externe verkopers om meer marktaandeel naar zich toe te trekken. De markt kijkt daar soms argwanend naar, maar het past precies in het bekende draaiboek van platformbedrijven die eerst schaal en netwerkvoordelen willen verankeren.

Daarbovenop komt dat fintech in Latijns-Amerika op zichzelf al een enorme markt is. Wie on- en underbanked klanten weet te bereiken met betalingen, wallets, krediet en merchant services, bouwt niet alleen transacties op maar ook terugkerende klantrelaties. Dat geeft MercadoLibre een positie die veel verder reikt dan die van een gewone webwinkel.

De echte kracht zit in de combinatie. Terwijl de webwinkel harder doordringt in een gefragmenteerde markt, bouwt MercadoLibre tegelijk aan een financiële infrastructuur voor consumenten en ondernemers die traditioneel nauwelijks bankdiensten hadden. Voor beleggers maakt dat het aandeel niet risicoloos, maar wel uitzonderlijk interessant: Dutch Bros biedt expansie, e.l.f. Beauty distributiehefboom en MercadoLibre een ecosysteem dat op twee fronten tegelijk groeit.

MercadoLibre biedt opwaarts potentieel met volledig ecosysteem:

Wie dit soort groeiverhalen graag vroeg filtert op kwaliteit en waardering, heeft vooral iets aan extra duiding buiten de headlines. Als lid krijg je 50% korting, toegang tot diepgaande analyses, portefeuille updates, transacties, veel meer en een hechte community die je vooruit helpt. Gebruik code WINST en word vandaag nog lid van De Belegger.

Wat beleggers moeten weten:

Welke van deze drie groeiaandelen oogt vandaag het goedkoopst?

Op pure winstmultiple springt e.l.f. Beauty eruit met ongeveer 15,5 keer de verwachte winst. Dutch Bros lijkt op omzetbasis goedkoop naast Starbucks, terwijl MercadoLibre relatief betaalbaar oogt als je de omzetgroei en dubbele e-commerce- en fintechkans meeneemt.

Wat is het grootste risico bij deze selectie?

Dat de consument zwakker blijkt dan de markt nu hoopt. Dutch Bros en e.l.f. zijn gevoelig voor sentiment en bestedingen, terwijl MercadoLibre fors blijft investeren en dus gevoeliger kan zijn voor teleurstelling in marges of marktaandeel.

Voor welk type belegger past deze selectie het best?

Voor beleggers met een horizon van meerdere jaren die tijdelijke volatiliteit accepteren in ruil voor structurele groei. Wie vooral stabiel dividend of lage schommelingen zoekt, zal waarschijnlijk minder snel bij deze drie namen uitkomen.