Wall Street gaf Nvidia-beleggers zojuist gigantisch nieuws
- Kolivier Jager
- 7 uur geleden
- 6 minuten om te lezen
In het kort:
Wall Street verhoogt massaal koersdoelen, terwijl winstverwachtingen nog achterlopen.
Nvidia’s orderboek wijst op veel grotere AI vraag dan analisten nu modelleren.
De markt vreest een AI bubbel, maar hyperscalers investeren juist steeds agressiever.
Een aandeel dat sinds begin 2023 ruim 1.440% stijgt, hoort eigenlijk overgewaardeerd te voelen. Zeker wanneer datzelfde aandeel tussendoor meerdere harde correcties laat zien, waaronder een daling van 37% begin 2025. Toch gebeurt er nu iets opvallends rond Nvidia. Terwijl veel particuliere beleggers steeds vaker spreken over een AI bubbel, worden grote zakenbanken juist steeds positiever. Dat is geen detail. Wall Street verhoogt koersdoelen normaal voorzichtig en verspreid over langere periodes. Bij Nvidia gebeurt nu het tegenovergestelde. Binnen enkele dagen schroefden meerdere grote banken hun verwachtingen flink op. Dat zegt veel over hoe snel het sentiment rond AI infrastructuur opnieuw kantelt.
De echte discussie draait inmiddels niet meer om de vraag of Nvidia duur is. De vraag is of de markt nog steeds onderschat hoe groot de wereldwijde AI investeringsgolf daadwerkelijk wordt. Precies daar lijkt Wall Street nu van mening te veranderen.
Nvidia aandeel blijft verrassen terwijl grote banken fors bullish worden op AI groei
Waarom Wall Street steeds bullish wordt op Nvidia
De nieuwe koersdoelen laten zien dat analisten hun verwachtingen voor Nvidia structureel verhogen. TD Cowen verhoogde het koersdoel van 235 naar 275 dollar. UBS ging eveneens naar 275 dollar. Wells Fargo verhoogde naar 315 dollar en Cantor Fitzgerald zelfs naar 350 dollar. Dat zijn geen kleine aanpassingen voor een bedrijf met een beurswaarde van ruim 5,5 biljoen dollar.
De rode draad in vrijwel alle analistenrapporten is hetzelfde. Hyperscalers zoals Microsoft, Amazon, Meta en Alphabet blijven hun AI investeringen versnellen, terwijl Nvidia’s nieuwe Blackwell systemen voor langere tijd grotendeels uitverkocht lijken. Vooral dat laatste maakt dit interessant voor beleggers. Het geeft Nvidia steeds meer zicht op omzet meerdere jaren vooruit, iets wat zeldzaam is in de halfgeleidersector.
Dat verandert ook hoe beleggers naar Nvidia moeten kijken. Veel mensen behandelen Nvidia nog steeds als een klassieke chipfabrikant die afhankelijk is van economische cycli. Maar Nvidia schuift steeds meer op richting essentiële infrastructuur voor AI. Bedrijven bouwen complete datacenters rond Nvidia technologie, waardoor de afhankelijkheid groter wordt dan bij een normale hardwareleverancier.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Wall Street verhoogt koersdoelen Nvidia fors, dit zien analisten in de AI markt
Waarom Blackwell de groeiverwachtingen verandert
De markt onderschat waarschijnlijk hoeveel impact Blackwell gaat hebben op Nvidia’s omzetgroei. Het bedrijf verkoopt namelijk niet simpelweg snellere chips. Nvidia verkoopt een compleet AI platform waarmee cloudbedrijven efficiënter en goedkoper AI modellen kunnen trainen en draaien.
Dat is precies waarom klanten bereid blijven enorme bedragen te investeren. Een volledig Blackwell rack kost miljoenen dollars, maar hyperscalers kijken niet naar de aanschafprijs alleen. Ze kijken naar hoeveel extra AI capaciteit en productiviteit die systemen opleveren. Dat maakt Nvidia’s technologie economisch veel waardevoller dan traditionele serverhardware.
Daar komt nog iets bij. Jensen Huang sprak recent over meer dan 1 biljoen dollar aan zichtbare vraag rond Blackwell en Rubin systemen. Dat cijfer klinkt extreem, maar het sluit steeds beter aan bij wat grote techbedrijven momenteel investeren. Microsoft stuurt richting ongeveer 100 miljard dollar jaarlijkse capex. Meta verwacht dit jaar tussen 64 en 72 miljard dollar aan investeringen. Vrijwel overal in die AI infrastructuurcyclus duikt Nvidia op. Dat roept automatisch de vraag op of Wall Street nog steeds te voorzichtig rekent.
Nvidia Blackwell verandert de AI markt, daarom stijgen groeiverwachtingen fors
Waarom winstverwachtingen mogelijk veel te laag zijn
De huidige omzetverwachtingen voor Nvidia lijken indrukwekkend, maar kunnen alsnog fors te laag liggen. Analisten rekenen momenteel op ongeveer 216 miljard dollar omzet in 2026 en 373 miljard dollar in 2027. Samen komt dat neer op ongeveer 588 miljard dollar over twee jaar.
Dat botst opvallend hard met Huang’s uitspraak over meer dan 1 biljoen dollar aan zichtbare AI vraag. Natuurlijk wordt niet elke bestelling direct omgezet in omzet, maar het verschil tussen beide cijfers is simpelweg te groot om te negeren. Dat is precies waarom steeds meer analisten hun modellen beginnen op te trekken. Cantor Fitzgerald gaat daarin het verst. Waar de consensus rekent op ongeveer 8,28 dollar winst per aandeel volgend jaar, denkt analist C.J. Muse eerder aan 15 tot 16 dollar. Dat verschil verandert de hele waarderingsdiscussie rond Nvidia.
Veel beleggers focussen zich nog steeds vooral op de enorme beurswaarde van Nvidia. Maar een bedrijf dat winst en omzet jarenlang met tientallen procenten blijft verhogen, kan sneller in zijn waardering groeien dan veel mensen verwachten. Op basis van de huidige verwachtingen noteert Nvidia rond 20 keer de verwachte winst. Voor een bedrijf dat mogelijk nog jaren extreem hard groeit, is dat minder duur dan het op het eerste gezicht lijkt.
Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Waarom Nvidia sceptici misschien de verkeerde discussie voeren
De grootste zorg rond Nvidia blijft de angst voor een AI bubbel. Critici denken dat grote techbedrijven momenteel te agressief investeren in AI infrastructuur en dat die vraag uiteindelijk inzakt. Dat risico bestaat, maar de huidige cijfers wijzen voorlopig juist de andere kant op. Opvallend is dat de vraag naar AI rekenkracht nog steeds sneller groeit dan het aanbod. Dat is uitzonderlijk in de chipsector. Normaal verdwijnen tekorten zodra fabrikanten productie opschalen. Bij Nvidia gebeurt momenteel het tegenovergestelde. Hoe meer AI capaciteit beschikbaar komt, hoe sneller bedrijven nieuwe toepassingen ontwikkelen die opnieuw extra rekenkracht vragen.
Dat netwerk effect maakt deze cyclus anders dan eerdere technologiehypes. Generatieve AI verschuift steeds sneller van experimentele software naar kerninfrastructuur binnen zoekmachines, cloudplatforms, advertentiesystemen en bedrijfssoftware. Voor bedrijven wordt AI daardoor minder een keuze en steeds meer een concurrentienoodzaak. Juist daar ligt Nvidia’s kracht. Het bedrijf verkoopt niet alleen chips, maar levert de infrastructuur waarop een groot deel van de nieuwe AI economie draait.
Waarom Nvidia’s waardering ingewikkelder ligt dan veel beleggers denken
Veel beleggers kijken nog steeds te simpel naar Nvidia’s waardering. Ze vergelijken het bedrijf met traditionele chipmakers, terwijl Nvidia inmiddels meerdere markten tegelijk domineert. Het bedrijf combineert hardware, software, AI netwerken en het CUDA ecosysteem in één platform.
Dat CUDA ecosysteem is belangrijker dan veel beleggers beseffen. Grote klanten kunnen technisch gezien alternatieve chips gebruiken, maar overstappen betekent vaak complete software stacks herschrijven en infrastructuur aanpassen. Dat kost tijd, geld en productiviteit. Daardoor blijft Nvidia veel moeilijker vervangbaar dan puur op basis van chipprestaties zichtbaar is. Tegelijk blijven de risico’s groot. Nvidia blijft sterk afhankelijk van hyperscaler investeringen. Zodra Microsoft, Meta of Amazon hun AI uitgaven vertragen, zal de markt direct twijfelen aan de groeivooruitzichten. Ook strengere exportrestricties richting China blijven een risico voor toekomstige omzetgroei.
Maar precies daar zit momenteel de paradox rond Nvidia. Vrijwel iedere poging van grote techbedrijven om minder afhankelijk te worden van Nvidia, zorgt tegelijkertijd voor nóg meer investeringen in AI infrastructuur. En zolang die investeringsgolf versnelt, blijft Nvidia in het centrum van die markt staan. De belangrijkste ontwikkeling zit daarom waarschijnlijk niet eens in de kwartaalcijfers zelf. Beleggers gaan vooral letten op hoeveel zicht Nvidia geeft op 2027 en 2028. Want zodra Wall Street accepteert dat AI infrastructuur geen tijdelijke hype is maar een structurele herbouw van het internet, verandert ook de waardering van Nvidia fundamenteel.
Wat beleggers moeten weten:
Waarom verhogen analisten hun koersdoelen voor Nvidia?
Analisten zien dat grote techbedrijven hun AI investeringen blijven opvoeren. Daarnaast lijkt Nvidia’s Blackwell platform voor meerdere jaren grotendeels uitverkocht.
Waarom is Blackwell zo belangrijk voor Nvidia?
Blackwell maakt AI datacenters efficiënter en krachtiger. Daardoor kunnen klanten meer AI toepassingen draaien tegen lagere operationele kosten.
Is Nvidia ondanks de enorme koersstijging nog aantrekkelijk?
Dat hangt vooral af van de toekomstige winstgroei. Als Nvidia richting de hogere omzetverwachtingen beweegt, kan de huidige waardering alsnog relatief laag blijken.
Welke risico’s zijn belangrijk voor Nvidia beleggers?
Belangrijke risico’s blijven lagere AI investeringen, strengere exportregels richting China en toenemende concurrentie van eigen AI chips bij hyperscalers.
Waarom spreken beleggers over een AI bubbel?
Sceptici vrezen dat bedrijven momenteel te veel investeren in AI infrastructuur. Tot nu toe groeit de vraag naar AI capaciteit echter nog steeds sneller dan het aanbod.
Advertorial
De enorme investeringen in AI infrastructuur laten zien hoe snel grote bedrijven kapitaal blijven verschuiven richting toekomstige groeimarkten. In periodes waarin markten sterk bewegen, kiezen veel beleggers er tegelijkertijd voor om tijdelijk liquiditeit te parkeren op spaarrekeningen of deposito’s, zodat vermogen beschikbaar blijft terwijl nieuwe kansen zich ontwikkelen.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,92% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,25% p.j.
