top of page

Waarom Berkshire Hathaway een topjaar heeft, ondanks deze harde feiten

Rens Boukema

In het kort:

  • Sterkste jaar sinds 2021: Berkshire Hathaway-aandelen stegen in 2024 met 27%, licht boven de S&P 500, ondanks een bevriezing van aandeleninkopen en de verkoop van $133 miljard aan aandelen.

  • Strategische verkoop: Buffett verkocht grote delen van zijn belangen in Apple (-67%) en Bank of America (-onder 10%), ondanks koersstijgingen van respectievelijk 28% en 35%.

  • Cashreserves boven $300 miljard: Berkshire bouwde een record cashpositie op, mogelijk ter voorbereiding op grote investeringen bij een economische neergang.


Ondanks onverwachte strategische keuzes, zoals het drastisch afbouwen van topaandelen en het bevriezen van aandeleninkopen, kende Warren Buffett’s Berkshire Hathaway een uitzonderlijk sterk jaar. De Class A-aandelen stegen met 27%, waarmee het bedrijf op koers ligt voor zijn beste jaar sinds 2021.


De aandelenkoers van Berkshire Hathaway sinds de beursgang:

Bron: Macrotrends
Bron: Macrotrends

1. Grootste verkoopgolf ooit: $133 miljard aan aandelen verkocht

Buffett zette in 2024 een ongekend grote verkoopgolf in gang, waarin $133 miljard aan aandelen werd verkocht in de eerste drie kwartalen. Het meest opvallend was het drastisch verkleinen van Berkshire’s belangen in:


  • Apple: De positie werd met 67% afgebouwd, ondanks een koersstijging van 28% in 2024.

  • Bank of America: Het belang werd teruggebracht tot onder de 10%, ondanks een koerswinst van 35%, mede door verwachtingen van deregulering na de herverkiezing van Donald Trump.


De top-posities van Berkshire Hathaway op dit moment:

Bron: CNBC
Bron: CNBC

Hoewel deze verkoopacties vragen opriepen, versterkten ze Berkshire’s cashpositie aanzienlijk, en schijnbaar ook het beleggersvertrouwen in Berkshire Hathaway, met de gedachte dat Warren Buffett straks enorme bedragen in de beurs kan steken.


De cashpositie van Berkshire Hathaway:

Bron: Companiesmarketcap
Bron: Companiesmarketcap

2. Bevriezing van aandeleninkopen

Door de stijgende waardering van Berkshire-aandelen werden aandeleninkopen vrijwel volledig stilgelegd. In Q3 werden geen aandelen teruggekocht, terwijl in Q2 slechts $345 miljoen werd besteed, een scherpe daling ten opzichte van de $2 miljard in elk van de eerste twee kwartalen.


Volgens Buffett worden aandelen alleen ingekocht wanneer de koers onder de “intrinsieke waarde” ligt. Deze strategie benadrukt zijn terughoudendheid bij hogere waarderingen, zoals schijnbaar ook zijn eigen aandelen.


3. Cashreserves boven $300 miljard

Voor het eerst in de geschiedenis overtroffen Berkshire’s cashreserves de $300 miljard, mede door de verkoopgolf. Deze ‘oorlogskas’ biedt flexibiliteit voor toekomstige investeringen:


  • Strategisch wachten: Analisten, zoals Kevin Heal van Argus, verwachten dat Buffett deze reserves inzet bij economische tegenslag of tijdens ‘distress’-situaties in specifieke sectoren.


  • Toekomstige opvolger: Dit biedt opvolger Greg Abel ruimte om een eigen stempel te drukken op Berkshire’s investeringen.



4. Beperkte nieuwe investeringen

Buffett bleef voorzichtig met grote overnames, maar er waren enkele kleine investeringen, vermoedelijk onder leiding van Ted Weschler en Todd Combs:


  • Domino’s Pizza: $500 miljoen investering.

  • Pool Corp: Kleine positie in zwembadtoeleverancier.

  • SiriusXM: Belang verhoogd naar meer dan 30%.


Daarnaast kocht Berkshire voor $2,37 miljard het resterende belang (8%) in Berkshire Hathaway Energy, een divisie waarin het al sinds 1999 een meerderheidsbelang heeft.


Ondanks een conservatieve aanpak en enkele verrassende keuzes presteerde Berkshire Hathaway in 2024 dus uitzonderlijk goed. De strategische verkoop van aandelen en de opbouw van cashreserves tonen Buffett’s lange termijnvisie: hij wacht geduldig op economische kansen om opnieuw indrukwekkende rendementen te behalen. Berkshire’s solide prestaties in een volatiel jaar bewijzen wederom de kracht van Buffett’s aanpak, en het vertrouwen van beleggers hierin.

0 opmerkingen

Kommentarer


Net binnen..

Meld je aan voor onze dagelijkse nieuwsbrief!

Bedankt voor het abonneren!