Volgens Nvidia’s CEO is dit het slimste AI-aandeel van dit moment
- Arne Verheedt
- 24 aug
- 3 minuten om te lezen
In het kort
Nvidia-topman Jensen Huang prees dit bedrijf als “een van de grootste bedrijven in de geschiedenis” en noemde kopers van het aandeel “zeer slim”.
In H1 2025 kwam 69% van de omzet uit geavanceerde nodes, met een omzetgroei van 46% jaar-op-jaar en een capex-budget van $42 miljard.
Analisten zien een koerspotentieel van +26%, gedreven door AI‑vraag, sterke marges, premiumklanten en geografische diversificatie.
Tijdens een recent bezoek aan Taiwan strooide Nvidia-ceo Jensen Huang met lof richting zijn belangrijkste toeleverancier. In gesprek met de pers noemde hij Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) “one of the greatest companies in the history of humanity” en voegde hij eraan toe dat “anybody who wants to buy TSMC stock is a very smart person.”
Hoewel Nvidia zelf symbool staat voor de AI-revolutie op de beurs, verwijst Huang met zijn uitspraak naar het fundament achter die groei: de fabriek die zijn krachtige chips produceert. Dat fundament heet TSMC en volgens Huang ligt daar een grote kans voor beleggers die verder durven kijken dan de koplopers van het moment.
Nvidia-ceo Jensen Huang prijst TSMC als topaandeel in AI-chipmarkt:
Recordgroei dankzij dominantie in geavanceerde nodes
In het eerste halfjaar van 2025 boekte TSMC een omzetgroei van maar liefst 46% ten opzichte van dezelfde periode in 2024. Die groei werd gedreven door de explosieve toename van productie op geavanceerde nodes, met name op 3nm- en 5nm-technologieën. Inmiddels komt 69% van de omzet uit chipproductie onder de 7nm, een verdubbeling vergeleken met vijf jaar geleden.
Vooral 3nm-processen winnen snel terrein, en verdringen oudere technologieën zoals 7nm en 10nm. De gemiddelde omzetgroei uit deze geavanceerde nodes bedraagt sinds 2018 ruim 76% per jaar. Ter vergelijking: legacy nodes lieten gemiddeld zelfs een lichte krimp zien.
Om aan de wereldwijde vraag te voldoen, voert TSMC zijn investeringen fors op. Voor 2025 ligt de verwachte kapitaalinvestering (capex) tussen $38 en $42 miljard, een stijging van 38% ten opzichte van vorig jaar. In Arizona investeert TSMC $65 miljard in drie productie-eenheden, waarvan de eerste inmiddels draait en de derde gericht op sub-2nm in 2028 gepland staat. Tegen die tijd moet 30% van TSMC’s 2nm-capaciteit uit de VS komen.
TSMC investeert miljarden in nieuwe chipfabrieken in Arizona:
Wereldwijde machtpositie en technologische voorsprong
Wat TSMC echt onderscheidt van andere chipproducenten, is hun technologische voorsprong. In de tweede helft van 2025 begint het bedrijf met de productie van 2 nanometer-chips en er liggen al plannen klaar voor nog kleinere en snellere chips in de komende jaren, mogelijk zelfs onder de 1,4 nanometer. Dat is technisch extreem complex, maar TSMC weet het te realiseren iets waar concurrenten moeite mee hebben.
Samsung krijgt zijn nieuwste chips nog niet betrouwbaar genoeg geproduceerd en Intel loopt achter op schema met zijn volgende generatie chips. Hierdoor stappen grote klanten zoals Qualcomm en Google over naar TSMC, dat daardoor zijn marktaandeel verder vergroot. In 2024 had TSMC al meer dan 64% van de wereldwijde markt in handen. Andere chipfabrieken zoals GlobalFoundries en UMC richten zich op oudere, minder geavanceerde technologieën en zijn daardoor geen directe concurrent voor TSMC op het hoogste technologieniveau.
Klantenkring als spiegel van de ai‑toekomst
Nvidia, AMD en Intel produceren hun nieuwste chips bij TSMC. Ook cloudreuzen als Amazon, Microsoft en Google bouwen hun eigen AI‑accelerators via de Taiwanese foundry. Apple vertrouwt al jaren op TSMC voor iPhones en Macbooks. Deze brede klantenbasis onderstreept het strategisch belang van TSMC in de AI‑keten.
Volgens marktanalisten kan TSMC in dit decennium $90 miljard aan AI-inkomsten binnenhalen. Daarbij beschikt het bedrijf ook over geavanceerde verpakkingsmethodes zoals CoWoS, cruciaal voor toepassingen waar rekenkracht, energie-efficiëntie en snelheid samenkomen.
Nvidia, AMD en Intel kiezen TSMC voor productie van hun meest geavanceerde chips:
Risico’s en kansen rond het AI-aandeel dat Jensen Huang aanbeveelt
Geopolitieke spanningen en nieuwe Amerikaanse importheffingen raken dit AI-aandeel vooralsnog nauwelijks. Chips zijn voorlopig vrijgesteld van tarieven en de Amerikaanse fabrieken van TSMC bieden daarbij extra bescherming. De autosector, die wel gevoeliger is voor internationale vraaguitval, vertegenwoordigt slechts 5% van de omzet. Het directe risico voor TSMC blijft daardoor zeer beperkt: naar schatting slechts 0,075% van de totale inkomsten.
Kosten in Arizona liggen weliswaar 5 tot 20% hoger dan in Taiwan, maar TSMC beschikt over voldoende pricing power om deze door te rekenen aan klanten iets wat AMD en Apple expliciet bevestigden. Analisten verwachten voor 2025 een omzetgroei van 38,2%. Op basis van een vijfjarige groeivoorspelling van 22,6% en sector-multiples schat Khaveen Investments de reële waarde op $300,93, wat 26% opwaarts potentieel biedt ten opzichte van de huidige beurskoers.
Met stabiele marges, robuuste groei, een ongeëvenaard klantenbestand en wereldwijde uitbreiding, biedt TSMC een zeldzame combinatie van stabiliteit en groei. Wie inzet op langetermijntrends in AI, computing en digitalisering, kan volgens Huang maar één conclusie trekken: “TSMC kopen is slim.”
Opmerkingen