Nvidia koersdoel knalt omhoog na geheim gesprek met Bank of America

In het kort:

• Bank of America stelt koersdoel Nvidia bij naar 350 dollar, een verwacht rendement van 71%.

• Nvidia is geen pure chipmaker meer: processors, software en 124 miljard aan klantorders maken het steeds breder en stabieler.

• Andere grote banken zijn ook positief, maar houden koersdoelen aan tussen de 280 en 285 dollar.

• Via DEGIRO kunnen beleggers wereldwijd beleggen in duizenden aandelen en ETF’s, met toegang tot 50 internationale beurzen tegen lage tarieven.

  
  

Nvidia is de afgelopen drie jaar het gesprek van de dag geweest op Wall Street. Wie drie jaar geleden 10.000 dollar investeerde in het aandeel, zit nu op ruim 52.000 dollar. Dat soort rendementen trekt aandacht, en inmiddels is er geen belegger meer die de naam niet kent.

Maar de discussie is verschoven. De markt praat niet meer alleen over de vraag naar Nvidia chips. De focus ligt nu op hoe groot de groeiruimte werkelijk is, en hoe lang het bedrijf zijn voorsprong kan vasthouden.

Wat Bank of America ontdekte na gesprekken met het management

Analisten van Bank of America spraken recentelijk met Nvidia CFO Colette Kress tijdens de Global Technology Conference van de bank. Ook Nvidia's investor relations-directeur Stewart Stecker gaf een toelichting op hoe het bedrijf denkt over vraag, aanbod en de volgende productcyclus.

De conclusie van BofA was duidelijk: Nvidia is allang geen puur GPU-bedrijf meer. De analisten beschrijven het als een breed gediversifieerd technologiebedrijf met activiteiten in processors, AI-systemen, software en netwerktechnologie. Die breedte maakt het moeilijker voor concurrenten om het in te halen.

Na die gesprekken besloot Bank of America zijn verwachtingen voor het aandeel bij te stellen. Het koersdoel werd vastgesteld op 350 dollar, met een herbevestigd koopadvies. Bij de huidige koers van circa 205 dollar betekent dat een verwacht rendement van 71 procent.

Drie redenen waarom de verwachtingen omhoog gaan

De bijstelling van Bank of America rust op drie concrete inzichten uit de gesprekken met het management.

Ten eerste breidt Nvidia zijn activiteiten in processors sterk uit. Het bedrijf verwacht in de tweede helft van boekjaar 2027 zo'n 20 miljard dollar te verdienen aan verkoop van zijn Vera-processors, verdeeld over twee toepassingen: traditionele serverinfrastructuur en zelfstandig opererende AI-systemen.

Ten tweede stijgt de waarde van elk AI-systeem dat Nvidia levert met iedere nieuwe generatie fors. Het nieuwe Vera Rubin-platform bestaat uit zeven chips verdeeld over vijf serverracks, een stuk complexer en waardevoller dan zijn voorganger Blackwell. Dat betekent dat Nvidia per geïnstalleerde capaciteit steeds meer omzet genereert. De analisten van BofA schatten dat de omzet per gigawatt stijgt van 40 miljard dollar bij Blackwell naar mogelijk 100 miljard dollar bij de volgende generatie, Feynman.

Ten derde is de zichtbaarheid van de vraag uitzonderlijk sterk. Nvidia heeft al voor 124 miljard dollar aan aankoopverplichtingen van klanten vastliggen. Dat geeft het bedrijf een zeldzame mate van zekerheid over zijn toekomstige omzet.

Nvidia verkoopt niet alleen aan grote techbedrijven

Een punt dat BofA expliciet benoemt is de breedte van Nvidia's klantenbase. De analisten omschrijven het bedrijf als de king of diversity, omdat de omzet ongeveer gelijkmatig is verdeeld tussen hyperscalers zoals Microsoft, Google en Amazon enerzijds, en een bredere categorie van AI-cloudbedrijven, industriële klanten en grote ondernemingen anderzijds.

Die tweede groep groeit naar verwachting zelfs sneller dan de hyperscalers. Dat is belangrijk, omdat het betekent dat Nvidia niet afhankelijk is van een handjevol grote klanten. Hoe breder de klantenbase, hoe stabieler de groei op de lange termijn.

DEGIRO is een van de grootste online brokers van Europa en biedt particuliere beleggers toegang tot 50 internationale beurzen tegen extreem lage tarieven. Via het bekroonde platform kun je eenvoudig beleggen in aandelen, ETF's, obligaties en duizenden andere financiële instrumenten. Een rekening openen duurt slechts enkele minuten, waarna je direct toegang hebt tot beleggingsmogelijkheden over de hele wereld.

Wat andere analisten denken

Bank of America staat niet alleen met zijn positieve kijk, maar heeft wel het hoogste koersdoel van de grote banken. Morgan Stanley, UBS, JPMorgan en Goldman Sachs hanteren allemaal koersdoelen tussen de 280 en 285 dollar. Cantor Fitzgerald sluit zich aan bij BofA met een doel van 350 dollar.

Het koersdoel van Bank of America is gebaseerd op 26 keer de verwachte winst voor kalenderjaar 2027, exclusief kasreserves. Dat ligt ruim binnen de historische bandbreedte van het aandeel, die loopt van 25 tot 56 keer de verwachte winst.

Als Nvidia daadwerkelijk naar 350 dollar stijgt, zou de marktwaarde oplopen naar ongeveer 8,5 biljoen dollar. Geen enkel bedrijf ter wereld heeft ooit zo'n waardering bereikt. Of die mijlpaal haalbaar is, hangt af van of Nvidia zijn uitzonderlijke groeitempo de komende jaren weet vol te houden.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.

Word lid!