Twee groeiaandelen met blijvend potentieel voor de lange termijn
- Arne Verheedt
- 2 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort
Bedrijf 1 boekte in Q4 FY2025 een omzetgroei van 18 % tot US$ 76,4 miljard, met cloud en AI als primaire groeimotoren (+39 %).
Bedrijf 2 rapporteerde in Q2 FY2025 een omzetgroei van 31 % en een vrije kasstroom van US$ 422 miljoen, met sterke Europese groei.
Beide bedrijven combineren structurele marktkracht met innovatieve strategieën en financiële slagkracht voor duurzame waardecreatie.
In een beursklimaat waarin volatiliteit en korte termijnkoersen de boventoon voeren, zoeken steeds meer beleggers naar aandelen die duurzaam bestand zijn tegen economische schommelingen. Bedrijven met bewezen veerkracht, schaalbare businessmodellen en een duidelijke visie op de toekomst. Twee technologiebedrijven springen daarbij in het oog: Microsoft en Shopify. Beide hebben niet alleen hun marktpositie verstevigd, maar tonen ook dat winstgevende groei en innovatie hand in hand kunnen gaan. Wat maakt deze aandelen zo geschikt om jarenlang vast te houden? Een diepgaande blik op hun cijfers, strategie en groeipotentieel onthult het antwoord.
Microsoft’s Cloud- en AI-ecosysteem toont versnelde groeiversnelling
Microsoft heeft zich de afgelopen jaren getransformeerd van een softwarebedrijf naar een dominante speler binnen cloudinfrastructuur en kunstmatige intelligentie. Die strategische omslag werpt zijn vruchten af. In het vierde kwartaal van boekjaar 2025, dat eindigde op 30 juni, realiseerde het bedrijf een omzet van US$ 76,4 miljard, een stijging van 18 % ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De winst per aandeel groeide met 24 % naar US$ 3,65. Die groei is voornamelijk te danken aan de indrukwekkende prestaties van de clouddivisie.
Azure en gerelateerde clouddiensten stegen met 39 % ten opzichte van een jaar eerder, waarmee de groeiversnelling duidelijk zichtbaar is. Microsoft maakt dus niet alleen progressie in absolute cijfers, maar ook in tempo. Daarmee blijft het bedrijf oprukken richting marktaandeel van AWS, de dominante speler van Amazon, in de wereldwijde cloudmarkt.
Versnelling in Azure-groei: Microsofts clouddivisie blijft domineren:
Ook op het vlak van contractwaarde is de groei zichtbaar: Microsoft had aan het einde van het kwartaal voor US$ 368 miljard aan commerciële contractverplichtingen (Remaining Performance Obligations), een stijging van circa 35 % ten opzichte van een jaar eerder. Deze cijfers onderstrepen dat bedrijven wereldwijd hun afhankelijkheid van Microsofts cloudinfrastructuur structureel vergroten.
Naast Azure groeit ook het gebruik van AI-tools binnen het Microsoft-ecosysteem snel. GitHub Copilot Enterprise kende een stijging van 75 % in enterprise-adoptie en het totaal aantal geregistreerde Copilot-gebruikers liep op tot ruim 20 miljoen. Binnen Microsoft 365 bereikte Copilot in het vierde kwartaal het hoogste aantal toegevoegde licenties sinds de lancering. AI-functionaliteit is inmiddels diep verweven in kernproducten zoals Office, Teams en Dynamics. De versnelling van AI-integratie leidt tot hogere klantretentie, meerwaarde per gebruiker en schaalbare marges.
Structurele investeringen en solide dividend bieden dubbel potentieel
Om deze groei te ondersteunen, investeert Microsoft agressief in infrastructuur. In Q4 alleen al werd er US$ 24,2 miljard uitgegeven aan kapitaalinvesteringen, voornamelijk gericht op datacenters en GPU-capaciteit voor AI. De verwachting is dat deze investeringen in Q1 FY2026 zullen toenemen tot boven de US$ 30 miljard, wat duidt op een strategische versnelling van hun AI-capaciteit.
Toch blijft het bedrijf financieel gezond. Microsoft genereert uitzonderlijke vrije kasstromen, wat ruimte biedt voor zowel investeringen als aandeelhoudersbeloningen. Het dividendrendement bedraagt op jaarbasis 0,7 %, wat bescheiden lijkt, maar het bedrijf heeft zijn dividend met meer dan 130 % verhoogd in het afgelopen decennium. De uitbetalingsratio blijft conservatief op 33,6 %, wat duidt op voldoende ruimte voor toekomstige verhogingen.
Vrije kasstroom Microsoft 2016–2025: overzicht van sterke cashflowgroei
Met een marktkapitalisatie van US$ 3,8 biljoen, een brutomarge van bijna 70 % en een indrukwekkend innovatievermogen, blijft Microsoft een stabiele keuze voor beleggers die op zoek zijn naar lange termijn waarde, ondersteund door technologie die de komende decennia de toon zal zetten.
Shopify hervindt groeiritme met schaalbaarheid en margebehoud
Na een correctieperiode tussen 2021 en 2023 heeft Shopify zich herpakt. In het tweede kwartaal van 2025 steeg de omzet met 31 % naar US$ 2,68 miljard. Netto-inkomen kwam uit op US$ 906 miljoen, vergeleken met US$ 171 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Ook de vrije kasstroom nam met bijna 27 % toe tot US$ 422 miljoen. De vrije kasstroommarge bleef stabiel op 16 %, het achtste kwartaal op rij dat dit niveau wordt vastgehouden.
Shopify omzetgroei 2016–2025: indrukwekkende stijging jaar na jaar
Deze financiële heropleving is geen toeval. Shopify verhoogde in 2024 zijn abonnementsprijzen voor het eerst in meer dan tien jaar. Daarnaast verkocht het zijn verlieslatende logistieke activiteiten, waardoor de brutomarge aanzienlijk is gestegen naar 49,2 %.
De GMV (bruto transactievolume) van Shopify kwam in Q2 uit op US$ 87,8 miljard. De Europese markt viel daarbij op: in constante valuta groeide de Europese GMV met maar liefst 42 %. Shopify bouwt hiermee gestaag aan een wereldwijde aanwezigheid en is intussen goed voor meer dan 12 % van de Amerikaanse e‑commerce GMV.
Shopify GMV en omzetgroei:
De strategie van Shopify is helder: het platform wil de centrale infrastructuur worden voor zelfstandige webwinkels en directe verkoop via sociale kanalen. Met zijn gebruiksvriendelijke interface, uitgebreide app-ecosysteem en krachtige betaaloplossingen heeft het bedrijf een sterke ‘moat’ gecreëerd, gebaseerd op netwerkeffecten en overstapkosten. Nieuwe functies zoals AI‑ondersteunde winkelbouwers en real-time voorraadbeheer verhogen bovendien de stickiness onder gebruikers.
E‑commerce blijft structureel groeien: kansen voor langdurige waarde
De wereldwijde e‑commerce markt blijft naar verwachting groeien met een CAGR van 9,4 % tot minstens 2030. Shopify zit in een unieke positie om hiervan te profiteren. In tegenstelling tot marktplaatsmodellen zoals Amazon of eBay, stelt Shopify ondernemers in staat hun eigen merk te bouwen, data te behouden en directe klantrelaties op te bouwen.
Deze positionering maakt het bedrijf aantrekkelijk voor zowel beginnende ondernemers als middelgrote bedrijven die hun directe verkoopkanalen willen uitbreiden. Bovendien is de uitbreidbaarheid van het platform, met onder meer geavanceerde rapportages, integraties met ERP-systemen en B2B‑modules, een troef in het opschalen naar grotere klanten.
De combinatie van hernieuwde groei, een verhoogde margefocus, internationale uitbreiding en technologische innovatie maakt Shopify tot een sterk groeiverhaal, ondanks dat de waardering inmiddels stevig is. Voor beleggers die bereid zijn door de volatiliteit heen te kijken, biedt het aandeel potentieel aanzienlijke lange termijn waarde.
Shopify e‑commerce marktaandeel 2014–2024:
Langetermijnpotentieel van deze groeiaandelen
Microsoft en Shopify vertegenwoordigen twee verschillende fases van het groeispectrum, maar beide hebben hun positie verstevigd als structurele leiders binnen hun sectoren. Microsoft domineert de enterprise-technologiesector met een combinatie van schaal, innovatie en financiële slagkracht. Shopify herpositioneert zich succesvol als de onafhankelijke ruggengraat van wereldwijde e‑commerce.
Hun strategieën zijn toekomstgericht: Microsoft bouwt aan AI‑superieure infrastructuur terwijl het dividendbeleid rust biedt aan defensieve beleggers. Shopify bewijst dat groei en winstgevendheid kunnen samengaan in de competitieve wereld van online retail.
Toch zijn er ook risico’s: Microsoft staat onder toenemende politieke en regelgevende druk, mede door zijn betrokkenheid bij OpenAI en dominante marktpositie in software. Shopify opereert in een uiterst competitieve markt met toenemende druk op marges van kleinere verkopers. De concurrentie van giganten als Amazon, TikTok Shop en Temu is niet te onderschatten.
Zowel Microsoft als Shopify hebben bewezen dat zij zich niet alleen kunnen aanpassen aan veranderende marktomstandigheden, maar ook strategisch weten te herpositioneren om hun voorsprong te behouden. Beide bedrijven investeren doelgericht in duurzame waardecreatie, zowel voor klanten als aandeelhouders. Voor beleggers die op zoek zijn naar groeiaandelen met blijvend potentieel en een sterke basis, vormen Microsoft en Shopify overtuigende keuzes voor de lange termijn.
