Twee dividendmachines voor een passief inkomen

In het kort:

• Enbridge profiteert van een unieke positie binnen de Noord-Amerikaanse energiemarkt en combineert een hoog dividend met stabiele groei.

• Philip Morris International groeit snel dankzij zijn dominante positie in rookvrije producten zoals IQOS en Zyn, waardoor de winstgevendheid structureel toeneemt.

• Beide bedrijven bieden een zeldzame mix van hoog dividend en overtuigend groeipotentieel, gedragen door sterke fundamenten die moeilijk zijn te repliceren.

De meeste dividendbeleggers komen vroeg of laat voor dezelfde keuze te staan. Of je kiest voor aandelen die een hoog dividend uitkeren en moet accepteren dat de groei beperkt blijft, of je kiest voor snelgroeiende bedrijven die hun winst vooral herinvesteren en daardoor lage of zelfs geen dividenden uitkeren.

De echte parels zitten in het midden. Dat zijn de bedrijven die een stevig dividend koppelen aan een gezond groeipotentieel. Ze zijn zeldzaam, maar ze bestaan. Enbridge en Philip Morris International zijn daarvan twee overtuigende voorbeelden, juist omdat ze opereren in markten met diepe wortels én duidelijke structurele trends die hun groei ondersteunen.

Aandeel 1: Enbridge

Wie het businessmodel van Enbridge bekijkt, ziet meteen waarom het bedrijf decennialang zo’n betrouwbare dividendbetaler is geweest. Het transporteert ongeveer dertig procent van alle ruwe olie en twintig procent van het totale gasverbruik in Noord-Amerika. Dat doet het via een pijpleidingennetwerk dat duizenden kilometers beslaat en dat door zijn schaalgrootte en complexe vergunningstrajecten nauwelijks te evenaren is.

Wie vandaag zou proberen iets vergelijkbaars te bouwen, loopt jaren vertraging op door regelgeving, kosten en lokale weerstand. Dat geeft Enbridge een robuust competitief voordeel waar concurrenten nauwelijks binnen kunnen dringen.

Toch is het vooral de timing die het aandeel nu interessant maakt. De energievraag in Noord-Amerika staat voor een enorme verschuiving. De opmars van datacenters en kunstmatige intelligentie zorgt voor een elektriciteitsverbruik dat sneller stijgt dan netbeheerders aankunnen. Gas speelt daarin een steeds grotere rol als schone(re) overgangsbrandstof die snel en flexibel ingezet kan worden.

Enbridge zit midden in die infrastructuur. De gasleidingen lopen door de Marcellus Shale, de Permian Basin-regio en strekken zich uit tot aan exportpunten aan de zuidkust van de Verenigde Staten. Naarmate Amerika meer LNG exporteert, profiteert Enbridge direct van die stijgende volumes.

Het bedrijf rekent vanaf 2027 op een jaarlijkse groei van ongeveer vijf procent. Voor een klassieke pijpleidingoperator is dat flink, zeker omdat Enbridge al een dividend van bijna zes procent biedt. Het is geen aandeel dat spectaculaire sprongen maakt, maar het bouwt jaar na jaar gestaag waarde op, precies zoals een dividendmotor hoort te doen.

Aandeel 2: Philip Morris International

Philip Morris International is in veel opzichten een bedrijf dat zichzelf opnieuw heeft uitgevonden. Toen het bedrijf in 2008 werd afgesplitst van Altria, was het afhankelijk van dalende sigarettenverkopen en een markt die steeds strenger werd gereguleerd. De sector leek vast te zitten in een neerwaartse spiraal. Toch begon Philip Morris vroeg te investeren in alternatieven die minder schadelijk waren dan traditionele tabaksproducten. Die keuze bepaalt vandaag de gehele toekomst van het bedrijf.

Het verwarmde tabakssysteem IQOS vormt de basis van die nieuwe strategie. Door tabak te verhitten in plaats van te verbranden, vermindert het de uitstoot van schadelijke stoffen aanzienlijk. In landen waar IQOS is geïntroduceerd, neemt het gebruik van traditionele sigaretten vaak opvallend snel af. De technologie creëert dus niet alleen een nieuw product maar ook een gedragsverschuiving onder gebruikers. Philip Morris heeft in deze categorie een enorme voorsprong, vooral in Europa en Azië, en die voorsprong groeit nog steeds.

Daarbovenop kwam in 2022 de overname van Swedish Match, het bedrijf achter Zyn-nicotinezakjes. Dit product is uitgegroeid tot een van de snelst groeiende nicotinecategorieën ter wereld. Vooral in Noord-Amerika wint Zyn snel aan populariteit. Door deze uitbreiding beschikt Philip Morris nu over twee marktleidende rookvrije producten, elk met een eigen doelgroep. Samen zijn ze inmiddels goed voor meer dan veertig procent van de totale omzet, waardoor de afhankelijkheid van traditionele sigaretten steeds verder afneemt.

De winstgroei die hieruit voortvloeit, is opvallend sterk voor een sector die jarenlang als krimpmarkt werd gezien. Analisten verwachten dat Philip Morris de komende jaren de winst per aandeel met zo’n negen procent per jaar kan verhogen. In combinatie met een dividend van bijna vier procent ontstaat een totaalrendement dat erg aantrekkelijk lijkt. Het bedrijf breidt zowel geografisch als qua productportfolio uit en beschikt over sterke merken die wereldwijd bekend zijn.

Waarom deze twee aandelen bijzonder zijn

Beide bedrijven opereren in totaal verschillende sectoren, maar delen dezelfde kracht. Ze beschikken over een bedrijfsmodel dat moeilijk is te kopiëren en leveren producten die structureel nodig blijven. Enbridge vormt de ruggengraat van de Noord-Amerikaanse energievoorziening, terwijl Philip Morris de nicotine-industrie opnieuw vormgeeft met producten die inspelen op veranderend consumentengedrag.

De combinatie van stabiele dividenden en voorspelbare groei bij Enbridge en Philip Morris laat zien hoe aantrekkelijk solide kasstromen kunnen zijn voor beleggers die waarde willen opbouwen zonder afhankelijk te zijn van marktvolatiliteit. Wie naast dit soort defensieve beursposities ook zoekt naar rendement buiten de aandelenmarkt, kan kijken naar vastgoedbeleggingen die maandelijkse uitkeringen en een stabiel risicoprofiel bieden.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een nadruk op supermarkten en zorgcentra, segmenten die ook in economisch wisselvallige tijden betrouwbare huurinkomsten opleveren. Het fonds behaalde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6 procent per jaar, waarvan 6 procent maandelijks wordt uitgekeerd, ondersteund door solide huurders en brede spreiding. In november ontvangen deelnemers bovendien een extra maand bonusuitkering bovenop het reguliere rendement.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.