Alarmfase Rood: Hedgefondsen zetten 51% van hun totale kapitaal op slechts zestien aandelen
- Arne Verheedt
- 5 uur geleden
- 3 minuten om te lezen
In het kort
Zestien aandelen beslaan ruim 51 procent van het aandelenbezit van hedgefondsen, het hoogste niveau ooit.
Microsoft, Meta en Amazon zijn de drie zwaarst overwogen posities binnen hedgefondsportefeuilles.
Nvidia verliest terrein, wat mogelijk duidt op winstnemingen of twijfels over toekomstige AI-groei.
Een toenemende concentratie in een handvol beurslievelingen maakt hedgefondsen kwetsbaarder dan ooit. Volgens nieuwe gegevens van Jefferies was eind augustus 2025 maar liefst 51,4 procent van het aandelenvermogen van hedgefondsen belegd in slechts zestien aandelen, de zogeheten ‘Sweet 16’. Het is de hoogste concentratie die ooit is gemeten en een duidelijke indicatie dat hedgefondsen steeds meer vertrouwen op een kleine groep marktleiders voor rendement.
Die verschuiving is niet zonder risico. Hoewel deze aandelen profiteren van structurele trends zoals kunstmatige intelligentie en cloudtechnologie, zorgt de extreme eenzijdigheid ervoor dat hedgefondsen gevoelig worden voor koersschommelingen in precies diezelfde aandelen. Een kleine terugval in één van deze zwaargewichten kan grote gevolgen hebben voor het hele fondslandschap.
Microsoft is de nummer één favoriet van hedgefondsen
Microsoft voert de lijst aan als het meest geliefde aandeel onder hedgefondsen. De techgigant is inmiddels goed voor 14,9 procent van alle aandelenposities van hedgefondsen, een stijging van 2,5 procentpunt ten opzichte van de maand ervoor. Daarmee is het aandeel 690 basispunten zwaarder vertegenwoordigd dan in de S&P 500-index, wat een ongekende overweging betekent.
Hedgefondsen investeren fors in deze 16 aandelen:
De toegenomen positie van Microsoft past binnen een bredere beweging richting gevestigde technologiebedrijven die profiteren van de AI-hype. Met zijn Azure-cloudplatform en investeringen in AI-startups zoals OpenAI blijft Microsoft aantrekkelijk voor groeigerichte beleggers. Toch blijft het risico bestaan dat hoge verwachtingen niet worden waargemaakt, zeker als het tempo van AI-acceptatie in het bedrijfsleven afneemt.
Meta, Amazon en Broadcom volgen op de voet
Naast Microsoft zijn ook Meta Platforms en Amazon prominent aanwezig in hedgefondsportefeuilles. Deze bedrijven profiteren van schaalvoordelen, sterke winstmarges en structurele digitale trends. Meta blijft inzetten op zijn metaverse-visie en AI-infrastructuur, terwijl Amazon domineert in e-commerce en clouddiensten via AWS.
Ook Broadcom, dat zich positioneert als toeleverancier voor AI- en cloudhardware, zag een stevige instroom van kapitaal. Het aandeel kreeg er in augustus ruim 350 basispunten bij, waardoor hedgefondsen nu 3,7 procent ‘overweight’ zijn in Broadcom. Deze voorkeur voor bedrijven met directe blootstelling aan AI-infrastructuur lijkt een bewuste keuze van fondsbeheerders die hun posities willen indekken tegen pure groeiverhalen.
Naast Meta en Amazon, is ook Broadcom populair onder hedgefondsen:
Nvidia zakt weg na uitzonderlijke rally
Opvallend is het verlies aan aantrekkingskracht van Nvidia. Na twee jaar als topfavoriet van hedgefondsen daalde het belang in augustus met bijna 2 procentpunt. De weging ligt nu ongeveer gelijk aan die in de index, wat betekent dat het aandeel niet langer als overweging wordt gezien.
Deze beweging kan wijzen op winstneming, maar ook op groeiende twijfel over de houdbaarheid van de forse waarderingen. Nvidia was één van de grootste winnaars van de AI-rally, maar sommige fondsbeheerders lijken nu te aarzelen. Verwachtingen over AI-investeringen zijn hoog en tegenvallers kunnen hard aankomen.
Toenemende kwetsbaarheid bij marktomslag
Zeker nu de markt afkoelt en technologieaandelen terrein verliezen, komt het risico van deze extreme concentratie scherper in beeld. Hedgefondsen die zwaar inzetten op een klein groepje aandelen lopen nu extra gevaar. Een beperkte koersdaling kan al leiden tot een golf van gedwongen verkopen, wat de neerwaartse druk op deze aandelen vergroot. Dit fenomeen, bekend als ‘crowding’, werkt dan als een versneller van verliezen in een toch al kwetsbare markt.
Voor beleggers is het belangrijk te beseffen dat de Sweet 16 zo zwaar wegen in de indices dat hun daling de hele markt meesleurt. Nu het sentiment verslechtert, kan overconcentratie sneller een risico vormen dan een voordeel.
De toenemende concentratie bij hedgefondsen laat zien hoe kwetsbaar een eenzijdige portefeuille kan zijn wanneer het sentiment omslaat. Ook particuliere beleggers die meer balans zoeken buiten de volatiele techaandelen kunnen daarom kijken naar beleggingen met stabielere kasstromen en minder marktafhankelijkheid.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund richt zich op Nederlands vastgoed, met nadruk op supermarkten en zorgcentra die in wisselende marktomstandigheden veerkrachtig blijven. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd, aangevuld met een extra bonusuitkering in november. Beleggers profiteren zo van voorspelbare inkomsten en spreiding over solide huurders.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
