Dit moet je weten over Enphase Energy

14 aug 2023

In het kort:

Aandelen van Enphase Energy bereiken een dieptepunt ondanks recordwinsten.
Torenhoge verwachtingen brengen grotere risico's met zich mee.
Het is belangrijk om de cyclus te begrijpen waar Enphase Energy doorheen gaat.

Er is een tijdloze les in de beleggingswereld die iedereen vroeg of laat leert: de prijs van een aandeel reflecteert de verwachtingen van investeerders. En die verwachtingen kunnen soms pijnlijk botsen met de realiteit. Enphase Energy is hier het perfecte voorbeeld van.

Het zonne-energiebedrijf was ooit nog het lievelingetje op Wall Street. Terwijl Enphase Energy recentelijk nog zijn hoogste nettowinst ooit heeft kunnen laten zien, daalde het aandeel intussen wel naar een nieuw dieptepunt. Vandaag bereikte het bedrijf zijn laagste punt op de beurs in de afgelopen twee jaar. Dit vertegenwoordigt een verlies van maar liefst 60% ten opzichte van het hoogtepunt in december 2022.

Lees ook: Enphase Energy: De Spectaculaire Groei van een Zonne-Energie Gigant

Waarom daalt Enphase Energy zo hard?

Het is opmerkelijk dat deze enorme daling samenvalt met het bereiken van de hoogste winst ooit. Nog geen vijf jaar geleden bevond Enphase Energy zich nog in erg moeilijke tijden. Het bedrijf draaide verlies en genereerde minder dan $100 miljoen aan omzet per kwartaal met een bruto marge van slechts 30%. Maar de wind is volledig gedraaid. In het tweede kwartaal van 2023 boekte het bedrijf een omzet van maar liefst $710 miljoen, een toename van meer dan 800% in vijf jaar tijd, en een nettowinst van $157,2 miljoen.

Ondanks deze indrukwekkende cijfers, zijn er zorgen onder beleggers over de toekomst van Enphase. De voorspellingen voor het derde kwartaal geven namelijk een omzet weer tussen de $550 en $600 miljoen en een bruto marge van 41% tot 44%. Dit is nogal een tegenslag, gezien de omzet van $634,7 miljoen in het derde kwartaal van 2022 met een marge van 42,2%.

De goede resultaten van vorig jaar kwamen voort uit de invoering van de Inflation Reduction Act (IRA) in augustus 2022 - een wet die aanzienlijke belastingvoordelen biedt voor hernieuwbare energie. De combinatie van deze wet en de uitstekende resultaten in Q3 2022 zorgden ervoor dat het aandeel van Enphase een hoogtepunt bereikte in december.