Dit is waarom Adyen wint bij complexe betalingen (en waarom dat voordeel niet vanzelfsprekend is)
- J. van den Poll
- 2 dagen geleden
- 6 minuten om te lezen
In het kort:
Eén geïntegreerd platform: Adyen bundelt online en fysieke betalingen in één end-to-end systeem, wat complexiteit verlaagt en overzicht creëert voor grote internationale bedrijven.
Sterk bij schaal en complexiteit: Lokale acquiring, unified commerce en ingebouwd risicobeheer leveren voordelen op waar veel landen, kanalen en volumes samenkomen.
Voorsprong ≠ vanzelfsprekend: Het voordeel blijft alleen bestaan als Adyen aantoonbaar betere prestaties levert; anders nemen prijsdruk en concurrentie snel toe.
Adyen profileert zich als een end to end betaalplatform. Het idee is eenvoudig uit te leggen. Grote bedrijven willen betalingen online en in de winkel via één systeem laten lopen, zodat ze minder leveranciers nodig hebben en minder losse systemen aan elkaar hoeven te knopen. In die eenvoud zit ook de kern van de voorsprong, omdat één geïntegreerde aanpak vaak leidt tot minder fouten, meer overzicht en betere prestaties.
In dit artikel staan de vijf belangrijkste bronnen van concurrentievoordeel centraal. Per onderdeel wordt duidelijk wat de kracht is, waarom die kracht duurzaam kan zijn en waar de zwakke plekken zitten.
1. Eén platform voor de hele betaalstroom
Adyen probeert zoveel mogelijk onderdelen van het betaalproces in één platform te combineren. Dat betekent dat acceptatie, verwerking, risicobeheer en afwikkeling vanuit dezelfde technische basis worden geregeld. Voor multinationals is dat aantrekkelijk, omdat het de operatie overzichtelijker maakt en omdat veranderingen sneller door te voeren zijn in meerdere landen en kanalen tegelijk.
Dit levert ook overstapkosten op, maar niet alleen op technisch niveau. Wie een betaalplatform vervangt, moet processen rond compliance, rapportage, chargebacks en reconciliatie opnieuw inrichten. Zodra een onderneming haar interne systemen en werkwijze rondom één platform heeft gebouwd, wordt overstappen een groot project. De kwetsbaarheid is dat een geïntegreerde aanpak ook een groter effect kan hebben als er iets misgaat. Bovendien kunnen concurrenten die modulair werken soms sneller een specifiek onderdeel verbeteren, terwijl Adyen altijd het hele geheel moet bewaken.
Betalingen kunnen geaccepteerd woorden met allerlei plug-ins.
2. Lokale acquiring en regulatoire drempels
Een belangrijk deel van Adyen’s strategie is zo dicht mogelijk bij lokale betaalnetwerken en regels te opereren. In de praktijk betekent dit dat het bedrijf inzet op lokale acquiring en op licenties en connecties die per land verschillen. Dat kan voordelen geven in autorisatiepercentages en in kosten, omdat transacties efficiënter worden afgehandeld en minder vaak via omwegen lopen.
De regulatoire kant werkt als een toetredingsdrempel. Licenties, controles, audits en technische vereisten kosten tijd en geld en vragen om een organisatie die daarop is ingericht. Dat maakt het moeilijker voor nieuwkomers om snel op hetzelfde niveau te komen. Tegelijk kan regulering ook tegenwerken, omdat strengere eisen de complexiteit verhogen en de bewegingsruimte beperken. Grote banken en traditionele acquirers hebben daarnaast al veel vergunningen en relaties. Zij kunnen met bundels en prijsdruk het speelveld harder maken, vooral bij grote klanten die scherp onderhandelen.
3. Unified commerce als databron en bindmiddel
Adyen benadrukt dat online en fysieke betalingen via hetzelfde systeem kunnen lopen. Daardoor ontstaat één dataset, waardoor inzicht en rapportage eenvoudiger worden en teams minder tijd kwijt zijn aan het samenvoegen van data uit verschillende bronnen. Voor retailers met veel winkels kan dit een belangrijk argument zijn, omdat operationele eenvoud vaak net zo belangrijk is als de prijs per transactie.
De duurzame waarde zit vooral in consistentie. Als dezelfde logica voor betalingen, refunds, chargebacks en rapportage geldt voor alle kanalen, ontstaat een vaste manier van werken binnen een bedrijf. Dat geeft een vorm van lock in die niet agressief aanvoelt, maar wel sterk is. De zwakke plek is dat unified commerce pas echt bindt als het aantoonbaar betere uitkomsten oplevert. Zodra een klant het gevoel krijgt dat de verbetering vooral in het verhaal zit en minder in conversie of kosten, verschuift het gesprek snel naar tarieven en voorwaarden. Mensen zeggen ook wel: wat maakt Adyen uniek?
Kort gezegd: het is als Apple, maar dan voor betalingen.
Unified Commerce Adyen.
4. Ingebouwd risicobeheer dat meegroeit met volume
Risicobeheer werkt het best wanneer het direct in de betaalstroom zit. Adyen kan fraude en disputes benaderen als onderdeel van één geïntegreerd proces, waardoor beslissingen dicht op de transactie genomen worden. Als je veel transacties verwerkt, verzamel je bovendien meer signalen. Dat kan helpen om regels en modellen beter af te stemmen op wat in de praktijk gebeurt.
Dit voordeel is echter nooit definitief. Fraude verandert continu en aanvallers passen zich snel aan. Daardoor moet een betaalplatform blijven investeren om niet achter te raken. Er bestaat ook concurrentie van gespecialiseerde partijen die in specifieke niches sterker kunnen zijn. In zulke gevallen wint Adyen vooral wanneer de klant eenvoud en integratie zwaarder laat wegen dan een losse best of breed oplossing.
5. Enterprise focus, reputatie en wereldwijd bereik
Adyen richt zich sterk op grotere klanten die meerdere landen en kanalen bedienen. In die markt tellen betrouwbaarheid, service levels en voorspelbaarheid zwaar mee. Een bekend merk en een reputatie van degelijke uitvoering kunnen dan een echte voorsprong zijn, omdat betalingsverkeer voor veel ondernemingen bedrijfskritisch is.
Wereldwijd bereik speelt hierbij een grote rol. Wie in veel landen actief is, wil snel lokale betaalmethoden kunnen aanbieden en wil een partner die dat kan ondersteunen zonder dat er telkens een nieuw traject nodig is. Dit kan een vliegwiel creëren. Meer internationale klanten vragen om meer dekking en betere routing, en die verbeteringen maken het platform weer aantrekkelijker voor de volgende klant. De kwetsbaarheid is dat grote klanten ook veel onderhandelingsmacht hebben. Enterprise contracten zijn vaak het resultaat van stevige aanbestedingen en marges kunnen onder druk komen te staan wanneer meerdere partijen vergelijkbare basisfunctionaliteit bieden.
Flywheel Adyen.
Waar Adyen het meest kwetsbaar is
De grootste kwetsbaarheid zit meestal niet in één technisch detail, maar in de dynamiek van de markt. Grote klanten kunnen tarieven drukken en eisen stellen die extra kosten veroorzaken. Als de waarde van het platform niet voortdurend zichtbaar blijft in betere conversie of lagere operationele lasten, wordt de relatie sneller transactioneel en prijsgedreven.
Daarnaast speelt het risico dat betalingen steeds vaker “ingebouwd” worden in andere software. Commerce platformen en verticale softwareleveranciers kunnen payments als onderdeel van hun product aanbieden, waardoor de keuze voor een aparte payment partner minder vanzelfsprekend wordt. Tot slot kan groei in landen en productlijnen de interne complexiteit verhogen. Dat vraagt om sterke uitvoering, omdat kleine operationele problemen bij een geïntegreerd platform sneller breed voelbaar zijn.
De echte concurrenten en hoe ze winnen of verliezen
Stripe is een belangrijke concurrent, vooral omdat het sterk is in developer ervaring en in snelheid van productontwikkeling. Bij digitale bedrijven kan tijd tot integratie zwaarder wegen dan de perfecte acquiring architectuur. Adyen wint relatief vaak wanneer de klant veel landen heeft, omnichannel werkt en vooral operationele eenvoud en performance zoekt.
PayPal en Braintree spelen in sommige segmenten een grote rol, zeker waar PayPal volumes of bestaande integraties een voordeel geven. Hun kracht ligt vaak in bereik en in het gemak waarmee merchants kunnen starten. Adyen heeft daartegenover het verhaal van één platform en een sterkere nadruk op enterprise processen, maar het verschil wordt in de praktijk bepaald door implementatie, tarieven en prestaties per klant.
Traditionele spelers zoals Worldpay, Global Payments en Fiserv hebben schaal, bankrelaties en vaak een sterk distributienetwerk. Zij kunnen scherp prijzen en bundels aanbieden, wat vooral bij aanbestedingen zwaar kan meewegen. Hun uitdaging is dat oudere systemen en gefragmenteerde infrastructuur het lastiger kunnen maken om echt één uniforme ervaring te leveren over landen en kanalen. Europese spelers zoals Worldline en Nexi zitten regelmatig in een vergelijkbare positie, met sterke lokale aanwezigheid maar vaak meer nadruk op legacy acquiring structuren.
Er zijn ook uitdagers zoals Checkout.com die zich richten op enterprise en agressief kunnen concurreren op prijs en saleskracht. In dat segment draait het uiteindelijk om het totaalplaatje. Wereldwijde acquiring, licenties, risicobeheer, settlement en omnichannel operatie zijn moeilijk tegelijk goed te doen. Adyen’s voordeel komt juist voort uit die combinatie, maar blijft alleen overeind als de uitvoering en de meetbare resultaten voor klanten zichtbaar beter blijven.
Adyen’s moat is het sterkst waar de complexiteit het hoogst is. Dat geldt vooral voor internationale ondernemingen die online en offline samenbrengen en die waarde hechten aan één geïntegreerd systeem. In die situaties stapelen overstapkosten, licenties, data en schaal zich op tot een stevig voordeel.
Tegelijk is het geen onaantastbare burcht. Prijsdruk, embedded payments en consolidatie bij grote acquirers kunnen het speelveld snel veranderen. De kernvraag blijft daarom praktisch. Ziet de klant in de cijfers en in de operatie een duidelijk voordeel, en blijft Adyen dat voordeel consistent waarmaken.
Ook voor particuliere beleggers speelt complexiteit een steeds grotere rol, zeker nu internationale spreiding en actief portefeuillebeheer vaker voorkomen. Wie zijn rendement wil optimaliseren, kijkt daarom niet alleen naar aandelen of fondsen, maar ook naar de efficiëntie van het handelsplatform en de bijbehorende kostenstructuur.
In dat kader werd MEXEM door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers kunnen er internationaal handelen tegen 0,005 procent valutakosten, aanzienlijk lager dan de circa 0,25 procent die DEGIRO en SAXO Bank rekenen, een verschil dat op jaarbasis kan oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
Opmerkingen