Dit aandeel keldert hard, maar analisten zien +60% upside door AI orders

Kolivier Jager
20 uur geleden
5 minuten om te lezen

In het kort:

Oracle daalde door zorgen over schulden, SaaS en vertraagde datacenters.
De AI orderportefeuille blijft de kern van de koopcase rond Oracle.
Analisten rekenen gemiddeld op 60% herstel binnen twaalf maanden.
Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

Het Oracle aandeel ligt onder vuur, maar de verkoopgolf draait vooral om de korte termijn. Beleggers kijken naar oplopende schulden, druk op de vrije kasstroom en twijfel over het tempo waarin datacenters omzet gaan leveren. De vraag is of Wall Street daarmee te weinig waarde geeft aan Oracle’s rol in AI infrastructuur en de snel groeiende orderportefeuille.

De zorgen zijn niet uit de lucht gegrepen. Oracle moet fors investeren om zijn positie in cloud en AI uit te bouwen, en die investeringen komen op de balans terecht. Voor beleggers die letten op dividend en aandeleninkoop is dat ongemakkelijk.

Toch is Oracle geen kwetsbare nieuwkomer die nog moet bewijzen dat het datacenters kan bouwen en beheren. Het bedrijf heeft die infrastructuur al jaren in de vingers en staat juist bekend om uitvoering. Dat maakt de koersreactie opvallend hard.

Daar zit de kern van het debat. De beurs lijkt vooral te rekenen met schuld en vertraging, terwijl de toekomstige omzet uit de orderportefeuille minder zwaar meetelt. Voor langetermijnbeleggers kan juist daar de misprijzing zitten.

Oracle verhuist hoofdkantoor naar Austin temidden van marktzorgen

Bron: WSJ

Schulden wegen op Oracle

De schuld van Oracle loopt in 2026 verder op. Dat beperkt de ruimte voor royale buybacks en kan ook het dividend minder vanzelfsprekend maken. De vrije kasstroom blijft daardoor op korte termijn een gevoelig punt.

Daar staat een orderboek tegenover dat naar verwachting richting triljoenniveaus groeit. Als die opdrachten worden omgezet in omzet, verandert ook het kasstroomprofiel. Dan krijgt Oracle meer ruimte om schuld af te bouwen en kapitaal terug te geven aan aandeelhouders.

De waardering oogt daarbij niet extreem. Oracle handelt rond 22 keer de winstverwachting voor het lopende jaar, redelijk ten opzichte van de S&P 500 en lager dan veel grote technologiebedrijven met groeiprofiel. De markt betaalt dus nog niet voluit voor de backlog die later omzet moet worden.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

OpenAI, Oracle en SoftBank bouwen samen nieuwe Stargate datacenters

Bron: WIRED

AI backlog bepaalt het verhaal

Oracle draait steeds meer om AI infrastructuur. Grote cloudklanten zoeken capaciteit voor zware rekentaken, en daar wil Oracle een groter deel van opeisen. De cloudactiviteiten groeien sneller dan de oudere softwaretakken.

De grootste onzekerheid zit bij de bouw van datacenters. Vertragingen schuiven omzet naar achteren en maken schuldafbouw trager. Het beeld is echter niet dat projecten fysiek vastlopen, maar eerder dat planning en middelen opnieuw worden verdeeld.

De beslissing van OpenAI om uitbreidingsplannen voor Stargate faciliteiten stop te zetten raakte het aandeel. Die tegenvaller lijkt minder zwaar te wegen doordat andere hyperscalers capaciteit kunnen opnemen. Meta Platforms wordt genoemd als partij die de vraag naar extra infrastructuur ondersteunt.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Larry Ellison benadrukt vertrouwen in zijn rol en bedrijfsgroei

Bron: Business Insider

Blackstone helpt financiering rond krijgen

Financiering blijft een belangrijk aandachtspunt. Oracle moet grote projecten niet alleen bouwen, maar ook tijdig aansluiten en verhuren. Dat vraagt kapitaal, stroomvoorziening en vertrouwen van grote geldschieters.

Blackstone helpt bij het aantrekken van institutionele investeringen. Dat haalt de risico’s niet weg, maar maakt de financieringskant minder kwetsbaar dan de koersdaling doet vermoeden. Ook kritieke infrastructuur zoals stroomvoorziening is veiliggesteld.

In een zwakker scenario komt een deel van de omzet uit uitgestelde capaciteit pas begin 2028 op gang. Dat is lastig voor beleggers die snel herstel willen. Voor wie Oracle koopt om meerjarige groei, telt vooral of de vraag naar AI capaciteit overeind blijft.

Analisten houden vertrouwen in Oracle

Analisten blijven opvallend positief over Oracle. Onder 38 analisten staat het consensusadvies op Moderate Buy, met een kooppercentage van 79%. Dat beeld bleef begin 2026 stabiel, ondanks de zwakke koers.

Ook de koersdoelen wijzen op vertrouwen. Gemiddeld rekenen analisten op 60% koersherstel binnen twaalf maanden. De hoogste doelen liggen vooral op de lijn dat cloudgroei en AI infrastructuur sterker worden dan de markt nu inprijst.

De volgende cijferupdate wordt daarom belangrijk. Oracle rapporteert de resultaten over fiscaal kwartaal 1 van 2027 naar verwachting begin tot midden september. Tegen die tijd hebben beleggers ook al cijfers gezien van andere grote AI infrastructuurbedrijven, waardoor Oracle direct langs de sectorlat wordt gelegd.

Oracle koers wacht op bewijs

Technisch is het beeld eind juni 2026 nog broos. De koers blijft boven een belangrijke steunlijn, maar kopers hebben nog geen overtuigende draai afgedwongen. Er ontwikkelt zich een Head & Shoulders patroon dat eind juni bevestigd kan worden.

Het risico zit vooral bij institutionele beleggers. Zij verkochten netto aan het einde van het kwartaal en kunnen posities verder afbouwen. Als die verkoop aanhoudt, kan het Oracle aandeel onder het 150 weekse exponentiële voortschrijdend gemiddelde zakken en richting $145 bewegen.

Een nieuw dieptepunt is niet het basisscenario. Handelsdata laten zien dat institutionele partijen Oracle steunden toen het aandeel eind kwartaal 1 en begin kwartaal 2 laag stond. Daardoor blijft $145 vooral een niveau waar nieuwe kopers kunnen verschijnen.

Oracle AI World wordt volgende test

Voorlopig kan het Oracle aandeel blijven hangen tot er nieuwe aanjagers komen. De kwartaalcijfers zijn de eerste test, vooral als cloud en AI opnieuw harder groeien dan de oudere activiteiten. Beleggers willen zien dat de backlog niet alleen indrukwekkend klinkt, maar ook sneller zichtbaar wordt in omzet.

Daarna volgt Oracle’s AI World conferentie eind oktober. Keynotes en productlanceringen kunnen het verhaal rond AI infrastructuur opnieuw scherper maken. Voor Oracle draait het dan om dezelfde vraag als nu: blijven schulden de koers bepalen, of gaat Wall Street weer betalen voor cloudgroei, hyperscalers en toekomstige kasstroom?