Goldman Sachs zet Palantir na forse rally toch op kopen
Palantir is in drie maanden bijna 47 procent gestegen, maar Goldman Sachs denkt dat de belangrijkste groeifase nog moet beginnen. Terwijl beleggers zich afvragen hoeveel AI optimisme al in de koers zit, ziet de Amerikaanse zakenbank een markt die mogelijk veel groter wordt dan eerder gedacht. Vooral bedrijven die kunstmatige intelligentie willen toepassen op hun eigen gegevens kunnen volgens Goldman Sachs een nieuwe groeigolf veroorzaken.
De bank verhoogt het advies voor Palantir Technologies van Neutral naar Buy en hanteert een koersdoel van 230 dollar voor de komende twaalf maanden. Volgens de analyse vertegenwoordigt dat ongeveer 18 procent opwaarts potentieel. De kern van het optimisme ligt niet alleen bij de toenemende vraag naar AI software, maar vooral bij de manier waarop Palantir complexe toepassingen daadwerkelijk bij klanten weet te implementeren.
Palantir is bezig aan een comeback in de tweede helft van het jaar
Waarom Goldman Sachs Palantir opnieuw aantrekkelijk vindt
Palantir Technologies ontwikkelt software waarmee organisaties grote hoeveelheden gegevens kunnen combineren, analyseren en gebruiken voor operationele beslissingen. Het bedrijf levert oplossingen aan overheden en ondernemingen die hun eigen data willen inzetten voor onder meer planning, automatisering en kunstmatige intelligentie.
Volgens Goldman Sachs bevindt de zakelijke toepassing van AI zich nog in een vroege fase. Veel bedrijven experimenteren inmiddels met AI modellen, maar het daadwerkelijk integreren van die technologie in dagelijkse bedrijfsprocessen is een veel grotere uitdaging. Daarvoor moeten gegevens toegankelijk zijn en moeten nieuwe toepassingen aansluiten op bestaande systemen.
Analist Gabriela Borges verwacht dat deze ontwikkeling de potentiële markt voor Palantir aanzienlijk kan vergroten. Zij wijst op de opkomst van soevereine AI, waarbij landen en organisaties meer controle willen houden over hun eigen AI infrastructuur en gegevens. Daarnaast groeit volgens haar de behoefte aan maatwerktoepassingen die aansluiten op specifieke bedrijfsprocessen.
Even tussendoor: als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Als lid krijg je toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portefeuille van De Belegger. Profiteer nu van 50% korting met de kortingscode ''INSIDER''
Dat is een belangrijk verschil met algemene AI assistenten. Een chatbot kan informatie samenvatten, maar een onderneming heeft vaak systemen nodig die daadwerkelijk kunnen samenwerken met interne gegevens, operationele processen en bestaande software. Juist bij zulke complexe toepassingen ziet Goldman Sachs kansen voor Palantir.
De bank benadrukt bovendien dat Palantir zijn positie heeft weten te behouden ondanks toenemende investeringen van concurrenten. Dat suggereert volgens Goldman Sachs dat het concurrentievoordeel niet uitsluitend voortkomt uit de technologie zelf. Ook de manier waarop het bedrijf zijn software ontwikkelt en implementeert, speelt een belangrijke rol.
De markt voor zakelijke AI kan daardoor groter worden zonder dat Palantir iedere nieuwe toepassing zelf hoeft te bedenken. Wanneer meer organisaties hun eigen gegevens willen benutten, groeit de behoefte aan partijen die deze toepassingen technisch en operationeel mogelijk maken.
Het implementatiemodel van Palantir vormt een concurrentievoordeel
Goldman Sachs ziet vooral kracht in het zogenoemde forward deployed engineering model van Palantir. Daarbij werken technische specialisten nauw samen met klanten om software rechtstreeks af te stemmen op hun specifieke behoeften. Problemen die tijdens de implementatie ontstaan, leveren vervolgens informatie op waarmee Palantir zijn producten verder kan verbeteren.
Volgens Goldman Sachs heeft Palantir deze samenwerking tussen klant en productontwikkeling bijzonder ver doorgevoerd. Het bedrijf kan onderdelen van dat proces inmiddels zelfs automatiseren met behulp van AI. Daardoor kan de kennis die tijdens eerdere implementaties is opgedaan mogelijk steeds efficiënter worden ingezet.
Dat is financieel relevant. Maatwerksoftware vereist normaal gesproken veel gespecialiseerde medewerkers en langdurige implementatietrajecten. Wanneer Palantir bepaalde werkzaamheden kan automatiseren, ontstaat de mogelijkheid om meer klanten te bedienen zonder dat het personeelsbestand even snel hoeft te groeien.
Een belangrijk deel van de toekomstige winstgevendheid kan daardoor afhangen van de schaalbaarheid van dit model. Meer klanten leveren dan niet alleen extra omzet op, maar kunnen ook bijdragen aan een efficiëntere bedrijfsvoering. Goldman Sachs geeft echter geen concrete margeprognoses waarmee dat voordeel al kan worden gekwantificeerd.
De bank ziet vooral mogelijkheden buiten de technologiesector. Softwarebedrijven beschikken doorgaans over eigen ontwikkelaars die AI toepassingen kunnen bouwen. Goldman Sachs noemt CrowdStrike en Datadog als voorbeelden van ondernemingen die AI inzetten om hun bestaande producten en gegevens waardevoller te maken.
Voor organisaties met minder gespecialiseerde technische medewerkers ligt dat anders. Zij beschikken mogelijk over waardevolle gegevens, maar missen de expertise om zelfstandig complexe AI systemen te ontwikkelen. Palantir kan volgens Goldman Sachs juist daar een belangrijke rol vervullen.
Hier ligt ook een interessant strategisch voordeel. Naarmate AI modellen toegankelijker worden, kan het onderscheid tussen leveranciers steeds minder afhangen van de modellen zelf. De partij die AI betrouwbaar weet te verbinden met echte bedrijfsprocessen, kan dan een groter gedeelte van de economische waarde naar zich toe trekken.
De waardering van Palantir
Kan Palantir verder stijgen na een rally van 47 procent?
De grootste uitdaging voor beleggers is de waardering. Het aandeel steeg in drie maanden bijna 47 procent, waardoor de verwachtingen aanzienlijk zijn opgelopen. Goldman Sachs ziet nog ruimte omhoog, maar een groot gedeelte van het optimisme over zakelijke AI kan inmiddels in de koers verwerkt zijn.
Het koersdoel van 230 dollar ligt bovendien boven de gemiddelde verwachting op Wall Street. Volgens het analistenoverzicht van LSEG volgen 34 analisten Palantir. Daarvan geven tien een Strong Buy en vijftien een Buy advies, terwijl zeven analisten Hold adviseren en twee een negatief oordeel hebben.
Het gemiddelde koersdoel bedraagt 206,02 dollar, vrijwel gelijk aan de in het overzicht vermelde koers van 207,05 dollar. Dat betekent dat de gemiddelde analist nauwelijks opwaarts potentieel ziet. Het hoogste koersdoel ligt op 265 dollar, terwijl de meest voorzichtige analist uitgaat van 80 dollar.
Die grote verschillen laten zien hoe onzeker de toekomstige waardering blijft. Goldman Sachs verwacht dat de markt voor zakelijke AI verder groeit en dat Palantir daar een bovengemiddeld aandeel van kan veroveren. Andere analisten lijken terughoudender over hoeveel toekomstige groei de huidige aandelenkoers rechtvaardigt.
De cijfers van 2 november moeten aan de hoge verwachtingen van beleggers gaan voldoen
Voor beleggers worden de komende kwartaalcijfers vooral interessant vanwege de groei bij zakelijke klanten en de efficiëntie waarmee nieuwe projecten worden uitgevoerd. Als Palantir zijn implementatiemodel daadwerkelijk met AI kan automatiseren, kan het bedrijf mogelijk sneller groeien zonder evenredig hogere kosten. Maar wanneer nieuwe projecten veel menselijke begeleiding blijven vereisen, kan de schaalbaarheid tegenvallen.
Een tweede belangrijke ontwikkeling is de vraag of Palantir zijn positie kan uitbreiden naar sectoren met minder technische expertise. Juist daar verwacht Goldman Sachs de grootste nieuwe kansen. De snelheid waarmee zulke bedrijven van AI experimenten overstappen naar grootschalige toepassingen, kan uiteindelijk bepalen of het koersdoel van 230 dollar voorzichtig of juist te optimistisch blijkt.
Wordt nu lid en krijg 50% korting met de code ''INSIDER''
Opmerkingen