Deze Amerikaanse megadeal kan BAE’s koers wakker schudden, mis het moment niet

In Het Kort

• Strategische VS-Focus: De kern van BAE's groei ligt in de Verenigde Staten, met miljarden aan contracten voor cruciale defensieprogramma's, wat zorgt voor een stabiele en voorspelbare langetermijn-inkomstenstroom.

• Q3 Resultaten Bevestigen Groei: Het record orderboek van meer dan £27 miljard en de bevestiging van de sterke Q3 prestaties valideren de verwachte dubbelcijferige groei in omzet en EBIT voor 2025.

• Koerspotentieel: De P/E van 26,20x reflecteert een premiumwaardering, maar de "Moderate Buy" consensus van analisten impliceert een aanzienlijk opwaarts potentieel van 22,82%.

Voor de belegger die stabiliteit zoekt in een onzekere wereld, presenteert BAE Systems zich als een defensief bolwerk. Als grootste defensiebedrijf van het Verenigd Koninkrijk is de ware kracht van BAE echter geworteld in de Verenigde Staten, waar het bedrijf een cruciale leverancier is voor het Pentagon en de Amerikaanse bondgenoten. De strategie van BAE is helder: zich positioneren op de meest kritieke en langlopende Amerikaanse defensieprogramma's, en daarmee zichzelf verzekeren van een voorspelbare, decennialange inkomstenstroom.

De Amerikaanse Kern: Waar de Winsten Thuis Horen en Contracten de Toekomst Bepalen

De ware groeimotor van BAE Systems draait onmiskenbaar op het Amerikaanse continent. Recente contracten bevestigen de onmisbare rol die het bedrijf speelt bij de modernisering van het Amerikaanse leger, zowel op de grond als in de lucht en ruimte. Zo is de landmacht modernisering van het Amerikaanse leger een fundamenteel onderdeel van de omzet. Het binnenhalen van circa $1,7 miljard aan financiering voor de productie van gevechtsvoertuigen is hier een krachtig voorbeeld van. Deze fondsen zijn bestemd voor vitale programma’s zoals de AMPV (Armored Multi-Purpose Vehicle), de Bradley en de M109 houwitsers. Dit zijn geen kortstondige orders, maar doorlopende verplichtingen die de ruggengraat vormen van de Amerikaanse strijdkrachten en zorgen voor een betrouwbare kasstroom.

Tegelijkertijd investeert BAE Systems in de toekomst door circa $3,3 miljard aan financiering veilig te stellen in de divisie Electronic Systems. Dit richt zich op de toekomst van oorlogsvoering: geavanceerde Space & Mission Systems en elektronische middelen die de technologische kloof met rivalen moeten vergroten, zoals de productie van kritieke systemen zoals APKWS en het MIDS JTRS.

Bovendien is BAE strategisch verankerd in de grote geopolitieke projecten van morgen. Denk hierbij aan het tri-laterale AUKUS-samenwerkingsverband en de architectuur van het Golden Dome lucht- en raketverdedigingsinitiatief. Dit zijn programma's die de geopolitieke toekomst bepalen, en BAE zit in de cockpit als een essentiële technologische leverancier.

Waardering en de Prijs van Zekerheid

Bron: Yahoofinacne

De markt is zich bewust van deze sterke, strategische positie in de mondiale defensieketen. De Marktkapitalisatie van $49,713 miljard positioneert BAE als een kapitaalkrachtige 'Large-cap' speler. Hoewel de Koers/Winst (P/E TTM) van 26,20x iets boven het directe defensiesectorgemiddelde ligt, betalen beleggers graag een premie voor de zekerheid die BAE biedt. Deze hogere waardering wordt gerechtvaardigd door de verwachte sterke groei en de stabiliteit van de inkomstenstroom uit de langlopende Amerikaanse en NAVO-contracten.

Bron: Tipranks

De analisten onderstrepen het positieve sentiment met een “Moderate Buy”-consensus. Het gemiddelde koersdoel over 12 maanden van $27,83 (ongeveer 2.191 pence) impliceert een aanzienlijk opwaarts potentieel van 22,82% ten opzichte van de laatste slotkoers. Dit wijst erop dat de markt nog steeds ruimte ziet voor significante waardestijging.

Lees ook: Shell's Strategische Manoeuvre: $3 Miljard Bod op LLOG om Deepwater Productie in de U.S. Golf te Versterken

Het Koersbeeld: Een Tijdelijke Dip creëert Kansen

Bron: Tradingview

De koersgrafiek toont een recente correctie na de piek in oktober 2025. De recente neerwaartse trend, met een slotkoers van 1.726,50 op 10 december 2025, kan echter, gezien de sterke onderliggende fundamentals, een welkome kans zijn voor de langetermijnbelegger om in te stappen op een gunstiger niveau. De analistenbeoordelingen blijven onverminderd optimistisch, wat suggereert dat de recente koerszwakte een tijdelijke verschuiving is, geen structureel probleem in de operaties van het bedrijf.

De Krachtige Bevestiging van de Market Update van November

De Market Update van 12 november 2025 fungeerde als een simpele, maar krachtige bevestiging van de status quo en het ingezette groeipad. Met een orderintake van meer dan £27 miljard in 2025, is er een solide fundering voor de komende jaren.

De financiële leidraad voor het volledige jaar 2025 bleef ongewijzigd, waarbij het management een verwachte groei in Omzet van +8% tot +10% en Onderliggende EBIT van +9% tot +11% handhaafde. De verwachting voor de Vrije Kasstroom van meer dan £1,1 miljard benadrukt de gezonde liquiditeitspositie.

Wel is er één kanttekening: het risico op vertragingen in betalingen of contractfinanciering mocht de US Government Shutdown aanhouden. Het bedrijf ziet echter tot dusver geen materiële effecten op de Amerikaanse activiteiten en dit wordt beschouwd als een tijdelijk, politiek risico dat de langetermijnwaarde van de Amerikaanse contracten niet aantast.

BAE Systems biedt de belegger een zeldzame combinatie van groei, stabiliteit en geopolitieke noodzaak. De focus op de strategische Amerikaanse markt maakt het bedrijf tot een defensief aandeel met sterke offensieve groeipotentie. De lange termijn vooruitzichten lijken onveranderd positief.

Voor particuliere beleggers die inspelen op dit soort langjarige defensiethema’s, speelt niet alleen de keuze voor het juiste aandeel een rol, maar ook de vraag hoe efficiënt zij hun portefeuille kunnen aanhouden. Zeker bij internationaal gespreide posities, zoals in defensiebedrijven met noteringen in meerdere valuta, lopen handels- en wisselkosten snel op en beïnvloeden zij direct het netto rendement.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025 en biedt een handelsomgeving met lage en transparante kosten. Beleggers betalen er slechts 0,005% aan valutakosten, tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.