Deze 3 dividendaandelen kun je kopen en nooit meer verkopen

In het kort:

• Dividendaandelen zijn populair vanwege passief inkomen, stabiliteit, en een lager risico dan de bredere markt.

• JNJ heeft de laagste uitbetalingsratio (49%) en laagste Forward PE (16,5), wat wijst op de veiligste dividendpositie.

• Analisten geven alle drie (JNJ, MCD, PEP) een 'Moderate Buy' rating, met JNJ's koersdoel dat het hoogste opwaartse potentieel van 8,50% biedt.

Dividendaandelen genieten al decennialang een immense populariteit onder zowel beginnende als ervaren beleggers. De kern van deze aantrekkingskracht ligt in het vermogen om passief inkomen te genereren, wat betekent dat u periodiek een deel van de bedrijfswinsten ontvangt zonder dat u daarvoor uw kostbare aandelen hoeft te verkopen. Dit gestage inkomensstroompje draagt niet alleen bij aan de opbouw van vermogen, maar biedt ook een zekere gemoedsrust, zeker wanneer de markt even schokt. Bovendien staan bedrijven die consistent dividend uitkeren vaak bekend om hun solide financiële positie en sterke cashflows, wat op zichzelf al een teken van stabiliteit is.

Deze stabiliteit resulteert er vaak in dat dividendaandelen minder volatiel zijn en minder sterk bewegen dan de brede markt tijdens correcties. Dit lagere risicoprofiel maakt ze een hoeksteen in de portefeuille van de defensieve belegger. Bedrijven die decennia lang hun dividend onafgebroken verhogen, de zogenaamde 'Dividend Aristocrats' en 'Dividend Kings', tonen een ongeëvenaarde discipline in kapitaalallocatie. Ze zijn minder gevoelig voor de grillen van de economische cyclus, wat hun aandelen tot ware ankers van zekerheid maakt in een soms stormachtige beleggingswereld.

In dit artikel zullen we drie van zulke gerenommeerde en uiterst bekende dividendaandelen nader onder de loep nemen: Johnson & Johnson (JNJ), McDonald’s (MCD) en PepsiCo (PEP). Deze giganten vertegenwoordigen de crème de la crème van hun respectievelijke sectoren, maar hebben dit jaar verrassend uiteenlopende rendementen laten zien. Terwijl de farmaceutische krachtpatser JNJ een indrukwekkende stijging van circa +30% op de borden zette, wist fastfoodkoning McDonald’s een respectabele +4% te realiseren. Frisdranken- en snackproducent PepsiCo bleef daarentegen achter met een licht verlies van ongeveer -2% (rendementen tot op heden dit jaar). Laten we dieper duiken in de fundamentals die achter deze cijfers schuilgaan en ontdekken welke rol deze blue-chips kunnen spelen in een evenwichtige beleggingsstrategie.

Bron: PepsiCo

Het Dividend en de Waardering

De aantrekkingskracht van een dividendaandeel wordt vaak direct uitgedrukt in het dividendrendement (dividend yield), wat de verhouding is tussen het jaarlijkse dividend en de huidige aandelenkoers. In dit opzicht biedt PepsiCo (PEP) met 3,9% de hoogste uitkering aan beleggers. Dit ligt aanzienlijk boven de 2,8% van Johnson & Johnson (JNJ) en de 2,5% van McDonald’s (MCD). Hoewel een hoger rendement op het eerste gezicht aantrekkelijk lijkt, is het cruciaal om dit te wegen tegen de houdbaarheid en de groeipotentie van dat dividend. Immers, een dividend dat niet in de pas loopt met de inflatie of de winstgroei verliest na verloop van tijd zijn waarde en stabiliteit, een aspect dat cruciaal is voor de langetermijn belegger.

Om de duurzaamheid te beoordelen, kijken we naar de uitbetalingsratio (payout ratio), oftewel het percentage van de winst dat wordt uitgekeerd als dividend. Een lage ratio geeft het bedrijf ruimte om het dividend te blijven verhogen, zelfs bij tegenwind. Johnson & Johnson blinkt hierin uit met een uitstekende ratio van slechts 49%, wat bewijst dat zij slechts de helft van hun winst in de vorm van dividend weggeven. McDonald’s heeft met 60% ook een gezonde en duurzame ratio, wat de robuustheid van hun franchisemodel en sterke kasstroomgeneratie weerspiegelt, en een geruststellende buffer biedt voor toekomstige uitkeringen.

Lees ook: Deepdive Nationale Nederlanden - Is dit dividendaandeel een goede toevoeging aan de portefeuille?

Het beeld bij PepsiCo is echter complexer. Met een uitbetalingsratio van 105% keert het bedrijf momenteel, op basis van de winst over de laatste twaalf maanden (Trailing Twelve Months, TTM), meer uit aan dividend dan het daadwerkelijk aan winst genereert. Hoewel dit soms een tijdelijk fenomeen kan zijn na een eenmalige winstdaling of herstructurering, is een ratio boven de 100% op de lange termijn niet houdbaar. Dit is een cruciaal risicosignaal dat de hogere dividend yield van 3,9% compenseert en nadere analyse vereist om de verwachte toekomstige winst te beoordelen.

De waardering van deze giganten is eveneens van groot belang. We gebruiken hiervoor de Koers-Winstverhouding (K/W) op basis van de verwachte winst (Forward PE). De S&P 500 wordt momenteel verhandeld tegen een Forward PE van circa 24,5. Alle drie onze dividendaandelen hebben een Forward PE die aanzienlijk lager ligt dan dit marktgemiddelde: JNJ 16,5, PepsiCo 16,8 en MCD 22,5. Dit prijsverschil is een logisch gevolg van hun bedrijfsfase; dit zijn volwassen, stabiele bedrijven in matuurde markten.

Gemiddelde PE ratio in de afgelopen 10 jaar naar de toekomstige PE ratio:

Bron: GuruFocus

Deze bedrijven staan dan ook niet te boek om hun winst per aandeel (EPS) jaarlijks met de hoge percentages van de snelst groeiende S&P 500-bedrijven te laten toenemen. Beleggers ruilen explosieve groeipotentie in voor kapitaalbehoud en een gestage inkomensstroom. Johnson & Johnson lijkt het meest defensief gewaardeerd met de laagste forward PE en de meest veilige dividendpositie. McDonald’s is het hoogst gewaardeerd (op basis van de Forward PE van 22,5) wat de sterke verwachtingen voor hun winstgroei en operationele excellentie weerspiegelt. Elk van deze blue-chips vervult een unieke rol, afhankelijk van de beleggingsdoelen van de investeerder.

Analistenverwachtingen

McDonald’s

De consensus onder Wall Street-analisten ten aanzien van McDonald's is een 'Moderate Buy', gebaseerd op 26 recente beoordelingen. De analisten schatten het gemiddelde koersdoel voor de komende twaalf maanden op $326,14 dollar, wat een bescheiden opwaarts potentieel van circa 7,73% vertegenwoordigt ten opzichte van de huidige koers van $302,75 dollar. Hoewel de waardering op basis van de K/W-ratio relatief hoog ligt, blijft het vertrouwen in de operationele veerkracht en het franchisemodel groot. Een brede waaier aan koersdoelen, variërend van $130,00 tot $375,00 dollar, wijst er echter op dat er aanzienlijke meningsverschillen bestaan over de impact van macro-economische factoren en de snelheid van de wereldwijde groei. De balans tussen 'Buy' en 'Hold'-ratings duidt op een gematigd optimisme, waarbij de focus ligt op de consistentie en stabiliteit van de cashflows.

Gemiddelde verwachting voor de komende 12 maanden:

Bron: TipRanks

PepsiCo

Ook voor PepsiCo is de consensus een 'Moderate Buy', zij het met een beduidend kleiner aantal analisten (14) dat het aandeel volgt. Het gemiddelde koersdoel van de analisten ligt op $158,15 dollar voor de komende twaalf maanden, wat neerkomt op een verwachte stijging van circa 7,72% ten opzichte van de laatste koers van $146,81 dollar. Het koersdoelbereik is met $142,00 tot $172,00 dollar relatief smal, wat wijst op een hogere mate van consensus over de toekomstige bedrijfsvoering in vergelijking met McDonald’s. Gezien de lagere verwachte winstgroei en de hoge uitbetalingsratio, verwachten analisten een stabiele, maar beperkte opwaartse beweging. De recente koersdip, die PepsiCo op een verlies van -2% dit jaar zette, kan door de analisten als een tijdelijke tegenslag worden gezien, waardoor het aandeel op de huidige niveaus aantrekkelijk wordt voor inkomstgerichte beleggers.

Gemiddelde verwachting voor de komende 12 maanden:

Bron: TipRanks

Johnson & Johnson

Johnson & Johnson geniet het hoogste vertrouwen van de drie, met een duidelijke 'Moderate Buy'-aanbeveling, ondersteund door 19 analisten. Met een huidig koersniveau van $190,30 dollar, ligt het gemiddelde koersdoel op $206,47 dollar, wat het grootste opwaartse potentieel van de drie aandelen vertegenwoordigt, namelijk circa 8,50%. De splitsing van het bedrijf in twee entiteiten (met de spin-off van Kenvue) wordt gezien als een positieve stap die de focus en groei van de kernactiviteiten in de farmacie en medische technologieën versterkt. Dit strategische manoeuvre, in combinatie met een sterke balans en een lage payout ratio, creëert een robuust fundament. De consensus benadrukt daarmee de unieke positie van JNJ als een defensieve groeiactor binnen de gezondheidszorg, die zowel stabiliteit als een aantrekkelijk, hoewel gematigd, koerspotentieel biedt.

Gemiddelde verwachting voor de komende 12 maanden:

Bron: TipRanks

Wie waarde hecht aan voorspelbare kasstromen en stabiel inkomen, herkent in dividendaandelen de kracht van regelmaat. Toch zijn er ook buiten de beurs mogelijkheden om datzelfde effect te bereiken, met beleggingen die minder gevoelig zijn voor marktvolatiliteit. Voor wie zoekt naar een vast maandelijks rendement met tastbare onderliggende waarde, biedt vastgoed een aantrekkelijk alternatief.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een nadruk op supermarkten en zorgcentra sectoren die ook in economisch onrustige tijden veerkrachtig blijven. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd. Beleggers profiteren zo van een stabiele cashflow en een brede spreiding over solide huurders. Alleen in oktober ontvangen deelnemers bovendien een extra maand bonusuitkering bovenop het reguliere rendement.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.