De ETF die de markt al jaren moeiteloos verslaat
- Arne Verheedt
- 13 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Deze ETF heeft sinds 2004 een gemiddeld jaarlijks rendement van 12,1 %, vergeleken met 10,4 % voor de S&P 500.
Technologie maakt momenteel ongeveer 62 % van de portefeuille uit, met megacaps zoals Nvidia, Apple en Microsoft als grootste posities.
Met een kostenratio van slechts 0,04 % behoort dit fonds tot de goedkoopste growth-ETF’s op de markt.
Wie vandaag wil investeren met het oog op lange termijn groei, komt al snel uit bij de Vanguard Growth ETF (VUG). Dit beursgenoteerde fonds is sinds januari 2004 actief en heeft sindsdien een indrukwekkende staat van dienst opgebouwd. VUG richt zich op Amerikaanse large-cap groeiaandelen, met nadruk op ondernemingen die winstgroei, omzetstijging en een hoge return on equity combineren. Die strategie heeft duidelijk gewerkt: het fonds overtreft al jaren de brede markt.
Grafiek van de Vanguard Growth ETF (VUG) die jarenlang beter presteert dan de S&P 500:
Een blik op de grootste posities toont hoe sterk het fonds leunt op een klein aantal beursreuzen. Nvidia (12,6 %), Microsoft (12,2 %) en Apple (9,5 %) vormen samen al ruim een derde van het fonds. Voeg daar Amazon, Meta en Alphabet aan toe en je hebt met slechts tien bedrijven al bijna 61 % van de hele portefeuille. Deze concentratie heeft geleid tot bovengemiddelde prestaties, maar verhoogt ook de afhankelijkheid van een beperkt aantal groeibedrijven.
Sectorwegingen verschuiven, Tech blijft dominant
Hoewel technologiebedrijven met afstand de grootste sector binnen het fonds vormen, is de weging recent nog verder toegenomen. Waar eerder sprake was van een lichte daling, bedraagt het tech-aandeel momenteel maar liefst 61,8 % van de totale portefeuille. Consumer discretionary (18,3 %) en communicatie (onderdeel van de categorieën zoals Meta en Alphabet) vullen samen een aanzienlijk deel aan. Andere sectoren zoals industrie (8,6 %), gezondheidszorg (5 %) en financiële instellingen (2,9 %) zijn ook vertegenwoordigd, maar in veel mindere mate.
Holdings | Weging (%) |
Nvidia | 12,64% |
Microsoft Corporation | 12,18% |
Apple | 9,48% |
Amazon | 6,72% |
Meta | 4,62% |
Broadcom | 4,39% |
Alphabet (Class A) | 3,34% |
Tesla | 2,69% |
Alphabet (Class C) | 2,67% |
Eli Lilly | 2,01% |
Deze sectorverdeling weerspiegelt de aanhoudende dominantie van technologie binnen de Amerikaanse groeimarkt. Tech blijft de structurele motor achter rendement en VUG kiest daar vol voor. Toch zoeken fondsbeheerders ook naar spreiding binnen groei, door selectieve posities in cyclische sectoren en defensieve aandelen. In de praktijk blijft het echter zo dat wie in VUG investeert, voor een groot deel op technologie inzet, bewust en in lijn met de langetermijntrend.
Lange termijn prestaties onderstrepen kracht
VUG heeft sinds zijn oprichting een jaarlijks gemiddeld rendement van circa 12,1 % gerealiseerd, vergeleken met ongeveer 10,4 % voor de S&P 500. In de afgelopen tien jaar ligt het rendement zelfs nog hoger, met een gemiddelde van ruim 17 % per jaar. Daarmee is het fonds duidelijk geslaagd in zijn opzet: betere prestaties leveren dan de markt als geheel.
Deze prestaties zijn nog indrukwekkender als men rekening houdt met het feit dat VUG een passief beheerd fonds is. Er wordt geen actief beheer toegepast, maar het volgt gewoon de CRSP US Large Cap Growth Index. Die eenvoud blijkt geen beperking te zijn voor rendement integendeel.
Kostenstructuur als troefkaart voor deze ETF
Een belangrijk voordeel van VUG ten opzichte van veel andere groeifondsen is de extreem lage kostenratio van 0,04 %. Voor een belegging van $2.000 komt dat neer op slechts 80 cent per jaar aan beheerkosten. Dit is bijzonder laag, zelfs binnen de wereld van ETF’s, waar de concurrentie op kosten hevig is.
Voor beleggers die naast volatielere (tech)posities zoeken naar stabielere langetermijnopties, bieden vastgoedfondsen een solide aanvulling. Ontdek hier het actuele overzicht van de beste Nederlandse vastgoedfondsen!
Ter vergelijking: veel andere growth-ETF’s rekenen ongeveer 0,93 %. Dat lijkt weinig, maar op termijn betekent dit honderden of zelfs duizenden dollars minder rendement voor de belegger. Lage kosten betekenen simpelweg meer rendement in eigen zak, zeker bij een buy-and-hold-strategie van 10 tot 20 jaar.
Vanguard Growth ETF (VUG) met extreem lage kostenratio van 0,04 %:
Concentratierisico, volatiliteit en positionering binnen de portefeuille
Toch zijn er ook risico’s die beleggers niet mogen negeren. De concentratie in een klein aantal techreuzen maakt het fonds gevoelig voor sectorcorrecties. Tijdens de correctie van 2022 bijvoorbeeld, toen groeiaandelen fors onderuitgingen, verloor VUG meer dan 30 % in korte tijd. De maximale drawdown sinds oprichting bedraagt zelfs ruim 50 %, wat de impact van marktvolatiliteit op geconcentreerde groeistrategieën onderstreept.
Ook de volatiliteit is bovengemiddeld. Met een standaarddeviatie rond de 20 % per jaar is het fonds duidelijk beweeglijker dan een breed gespreide index als de S&P 500. Beleggers moeten dus voldoende risicotolerantie hebben en een lange beleggingshorizon hanteren. Wie op zoek is naar minder geconcentreerde alternatieven, kan bijvoorbeeld kijken naar de iShares S&P 500 Growth ETF (IVW), die breder gespreid is of de Invesco QQQ ETF, die de Nasdaq 100 volgt maar een iets hogere kostenstructuur kent.
VUG is aantrekkelijk voor beleggers die geloven in de structurele dominantie van technologie en digitale platformbedrijven. De huidige allocatie geeft directe blootstelling aan de meest winstgevende ondernemingen van dit moment, gecombineerd met lage kosten en een bewezen track record van rendement. Voor jonge beleggers of mensen met een beleggingshorizon van 10 jaar of langer, kan dit fonds dienen als groeigerichte kernpositie in de portefeuille.
Toch blijft het cruciaal om de rol van dit fonds in de bredere portefeuille te evalueren. VUG is geen alles-in-één oplossing, maar eerder een krachtige groeimotor binnen een goed gespreide strategie. Beleggers doen er goed aan om hun totale risicoprofiel in kaart te brengen en VUG eventueel aan te vullen met waarde-ETF’s of internationale fondsen. Zo ontstaat een evenwichtig geheel dat bestand is tegen zowel hausse- als bearmarkten, met ruimte voor bovengemiddeld rendement op de lange termijn.
