Kwartaalcijfers SailPoint tonen krachtig groeipad ondanks beursdaling

In het kort:

• De kwartaalomzet steeg met 20% tot 282 miljoen dollar, terwijl het jaarlijkse terugkerende inkomen (ARR) voor het eerst de grens van 1 miljard dollar overschreed.

• SaaS ARR groeide met 38% tot 669 miljoen dollar, en het aangepaste bedrijfsresultaat bedroeg 56 miljoen dollar, goed voor een marge van bijna 20%.

• SailPoint verhoogde zijn verwachtingen voor het volledige boekjaar, inclusief een nieuwe ARR-richtlijn van 1,122 miljard dollar voor FY2026.

SailPoint heeft in het derde kwartaal van boekjaar 2026 goede resultaten geboekt. Het bedrijf behaalde een omzet van 282 miljoen dollar. Dat is 20% meer dan in dezelfde periode vorig jaar. Het grootste deel van die omzet komt uit abonnementen. Die inkomsten stegen met 22% en kwamen uit op 266 miljoen dollar. Vooral de inkomsten uit clouddiensten, oftewel SaaS, groeiden sterk. Die stegen met 32% tot bijna 156 miljoen dollar.

Ook de terugkerende jaaromzet, ook wel ARR genoemd, bereikte een belangrijke mijlpaal. Voor het eerst kwam deze boven de 1 miljard dollar uit. De totale ARR steeg met 28% naar 1,04 miljard dollar. Binnen dat bedrag is 669 miljoen dollar afkomstig uit SaaS-contracten. Dat is een stijging van 38% ten opzichte van een jaar eerder. Het aandeel van SaaS in de totale ARR is nu 64%. Hiermee laat SailPoint zien dat het de overgang naar een clouddienstmodel stevig doorzet.

SailPoint versnelt groei met recordomzet en krachtige cloudresultaten.

Bron: Channel Insider

Resultaten onder de streep zijn gemengd

Hoewel SailPoint goede cijfers presenteerde, reageerde de beurs negatief. Het aandeel daalde met bijna 4% nadat de resultaten bekend werden gemaakt. De reden daarvoor ligt niet bij de operationele prestaties, maar bij de cijfers volgens de officiële boekhoudregels, ook wel GAAP genoemd. Onder GAAP draaide het bedrijf een verlies van 42 miljoen dollar. Dat kwam vooral door hoge kosten voor aandelencompensatie en afschrijvingen op eerdere overnames.

Ontwikkeling van de SailPoint-aandelenkoers in de afgelopen vijf dagen.

Bron: Tradingview

Toch bleef de winstgevendheid op aangepaste basis sterk. Het bedrijf boekte een aangepast bedrijfsresultaat van 56 miljoen dollar. Dit komt neer op een marge van bijna 20%. Ook de brutowinstmarge op abonnementen bleef stevig staan op 82,5%. Deze cijfers laten zien dat SailPoint operationeel gezien efficiënt werkt, ondanks de boekhoudkundige verliezen.

Meer klanten en uitbreiding bij bestaande klanten

SailPoint heeft op dit moment ongeveer 3170 klanten. De netto-omzetretentie, die aangeeft hoeveel bestaande klanten meer zijn gaan uitgeven, bleef stabiel op 114%. Dit betekent dat klanten gemiddeld meer zijn gaan afnemen dan vorig jaar. Vooral klanten met een jaarcontract van meer dan 250.000 dollar groeiden sterk. Hun aantal steeg met 28% ten opzichte van een jaar eerder.

SailPoint vergroot aandeel high-value klanten.

Bron: Sailpoint

Ook de verkoop van extra producten aan bestaande klanten groeit. Producten zoals Machine Identity Security en Non-Employee Risk Management doen het goed. De jaaromzet uit deze aanvullende diensten is verdubbeld ten opzichte van vorig jaar. SailPoint noemt als voorbeeld een groot Amerikaans logistiek bedrijf dat is overgestapt naar de Identity Security Cloud. Deze klant koos er meteen voor om ook de nieuwe beveiligingsoplossing voor machine-identiteiten toe te voegen.

Innovaties zorgen voor versnelling

De groei van SailPoint wordt versterkt door technologische vernieuwing. Het bedrijf is bezig met een verschuiving van traditionele beveiliging naar realtime identiteitsbeheer. Hierbij wordt gebruik gemaakt van kunstmatige intelligentie. Dit betekent dat het systeem automatisch kan reageren op risico’s en rechten kan aanpassen waar nodig.

Een belangrijk onderdeel van die vernieuwing is het nieuwe licentiemodel, Digital Identity Flex. Dit geeft klanten de mogelijkheid om flexibel licenties te gebruiken voor zowel menselijke als digitale gebruikers, zoals AI-agenten. Hierdoor kunnen bedrijven makkelijker starten met SailPoint, zonder direct grote contracten aan te gaan.

Daarnaast heeft SailPoint nieuwe oplossingen gelanceerd zoals Observability & Insights. Hiermee krijgen klanten beter zicht op wie toegang heeft tot welke systemen, via welke weg, en met welk risico. Ook is er een snellere oplossing gekomen voor het beheren van applicaties, waarmee bedrijven sneller voldoen aan regelgeving.

Verwachtingen voor het jaar zijn verhoogd

Op basis van de sterke kwartaalcijfers heeft SailPoint zijn verwachtingen voor het hele boekjaar naar boven bijgesteld. Het bedrijf verwacht nu dat de totale terugkerende jaaromzet aan het eind van boekjaar 2026 tussen de 1,120 en 1,124 miljard dollar uitkomt. Dat was eerder nog maximaal 1,115 miljard dollar. Ook de omzetverwachting is opgetrokken naar een bedrag tussen de 1,067 en 1,071 miljard dollar.

De winst per aandeel op aangepaste basis is verhoogd naar 22 tot 23 dollarcent. In de vorige verwachting lag dat nog op 20 tot 22 dollarcent. Het bedrijf verwacht dat de vrije kasstroom in het vierde kwartaal ongeveer gelijk blijft aan die van het derde kwartaal. Dat zou neerkomen op ongeveer 100 miljoen dollar in de tweede helft van het boekjaar. In een eerdere schatting werd nog uitgegaan van 85 miljoen dollar.

Deze hogere verwachtingen laten zien dat het management vertrouwen heeft in de groeilijn. Naar verwachting komt ongeveer een derde van de totale nieuwe jaaromzet in het vierde kwartaal binnen, wat past bij het patroon van voorgaande jaren.

Verwachtingen voor omzet en winst licht opgeschroefd.

Bron: Sailpoint

Sterke positie in een veranderende markt

SailPoint ziet zichzelf als marktleider in identiteitsbeveiliging. Met een breed aanbod van producten, sterke partnerschappen en een groeiende klantenkring heeft het bedrijf een stevige positie opgebouwd. In de markt voor identiteitsbeheer zijn veel verschuivingen gaande, maar SailPoint denkt dat het zich kan onderscheiden door zijn diepgaande en geïntegreerde platform.

Het bedrijf richt zich op verdere uitbreiding. Dat wil het doen door samenwerkingen met partners, groei in nieuwe regio’s, en door sneller nieuwe klanten aan te trekken met behulp van het flexibele licentiemodel. Tegelijkertijd erkent het management ook risico’s. De overstap naar AI-gestuurde beveiliging is complex en klanten moeten erop kunnen vertrouwen dat zulke systemen goede beslissingen nemen.

Ook kunnen bepaalde inkomsten uit bijvoorbeeld overheidscontracten volgend jaar lager uitvallen. Die onzekerheid wordt meegenomen in de planning, maar verandert volgens SailPoint niets aan de langetermijnvisie.

Op dit moment lijkt SailPoint goed gepositioneerd. De groei van klanten, de hoge marges en de sterke kaspositie geven het bedrijf de ruimte om verder te investeren in innovatie. Toch zal het bedrijf zich ook in de toekomst moeten blijven bewijzen in een snel veranderende en steeds concurrerender markt.

Efficiënt beleggen in internationale groeiaandelen

Voor beleggers die naar deze cijfers kijken, speelt naast groei ook de vraag hoe ze zulke technologische trends efficiënt in hun portefeuille kunnen verwerken. Wie internationaal tech-aandelen volgt, merkt dat transactiekosten en valutakosten een direct effect hebben op het netto­rendement, zeker bij frequente handel of periodiek bijstorten.

MEXEM is door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025 en biedt lage en transparante tarieven, met valutakosten van 0,005 procent tegenover 0,25 procent bij DEGIRO en SAXO Bank. Voor een gemiddelde belegger kan dat verschil oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.