Bill Gates investeert 60% van zijn vermogen in deze aandelen

In het kort:

• Bijna zestig procent van het vermogen van de Gates Foundation zit geconcentreerd in drie bedrijven met stabiele kasstromen en sterke concurrentievoordelen.

• Berkshire Hathaway vormt de kern, aangevuld met Waste Management en Canadian National Railway, allemaal actief in moeilijk te ontwrichten sectoren.

• De strategie draait niet om groei of hypes, maar om voorspelbaarheid, stabiliteit en het langdurig ondersteunen van filantropische doelen.

  
  

Bill Gates werd een van de rijkste mensen ter wereld dankzij technologie, maar zijn huidige beleggingen laten een heel ander beeld zien. Via de Gates Foundation beheert hij een aandelenportefeuille van ongeveer 38 miljard dollar, met als duidelijk doel om dit vermogen uiteindelijk vrijwel volledig weg te schenken. Dat doel vraagt om een andere aanpak dan maximale groei of het najagen van de nieuwste trends.

Opvallend is dat bijna zestig procent van dit enorme vermogen geconcentreerd is in slechts drie bedrijven. Het gaat niet om snelle softwarebedrijven of populaire AI-aandelen, maar om ondernemingen met stabiele inkomsten, sterke concurrentievoordelen en een lange geschiedenis van waardecreatie. Deze bedrijven vormen samen een robuuste basis onder het vermogen van de stichting.

Berkshire Hathaway als stabiele kern

De grootste positie in de portefeuille is Berkshire Hathaway. Bijna dertig procent van het totale vermogen van de Gates Foundation zit in dit conglomeraat. Dat is geen toeval. De band tussen Bill Gates en Warren Buffett is al decennia sterk, en Buffett was jarenlang nauw betrokken bij de stichting.

Berkshire Hathaway is in feite een verzameling van tientallen bedrijven en grote aandelenbelangen. De kern wordt gevormd door de verzekeringsactiviteiten, zoals GEICO en de herverzekeringsdivisie. Deze verzekeringsbedrijven genereren enorme hoeveelheden premie-inkomsten die tijdelijk beschikbaar zijn om te investeren. Dit zogenoemde float is een belangrijke motor achter de groei van Berkshire.

Daarnaast bezit Berkshire volledige bedrijven zoals BNSF Railway, een van de grootste spoorwegmaatschappijen in Noord-Amerika, en Berkshire Hathaway Energy, actief in energieopwekking en netwerken. Ook heeft het concern grote belangen in beursgenoteerde bedrijven zoals Apple, Coca-Cola en American Express. Deze mix zorgt voor brede spreiding en stabiele kasstromen.

Hoewel Warren Buffett officieel een stap terug heeft gedaan en Greg Abel nu de dagelijkse leiding heeft, staat Berkshire er financieel zeer sterk voor. De balans bevat enorme hoeveelheden cash en kortlopende staatsobligaties. Dat geeft flexibiliteit om tegenvallers op te vangen of juist kansen te benutten in onrustige markten. Voor de Gates Foundation biedt dit aandeel vooral rust en voorspelbaarheid, precies wat nodig is bij een lange termijn filantropische missie.

WM en de kracht van een saaie sector

De tweede grote investering is WM, voorheen bekend als Waste Management. Dit bedrijf vertegenwoordigt bijna zeventien procent van de portefeuille. Op het eerste gezicht lijkt afvalverwerking misschien niet aantrekkelijk, maar juist hier zit de kracht.

WM is marktleider in afvalinzameling en verwerking in Noord-Amerika. Het bedrijf beschikt over honderden stortplaatsen en een uitgebreid netwerk van overslagstations en inzamelroutes. Het verkrijgen van vergunningen voor nieuwe stortplaatsen is extreem lastig door strenge milieuregels en maatschappelijke weerstand. Daardoor is de concurrentie beperkt en is de positie van WM zeer moeilijk aan te vallen.

Deze dominante positie stelt het bedrijf in staat om prijzen geleidelijk te verhogen, terwijl de kosten relatief stabiel blijven. Afval wordt altijd geproduceerd, ongeacht economische omstandigheden. Daardoor zijn de inkomsten van WM opvallend stabiel, zelfs in tijden van recessie.

Naast de traditionele afvalactiviteiten investeert WM ook in recycling, duurzame verwerking en energieterugwinning. Hoewel deze activiteiten soms gevoeliger zijn voor grondstofprijzen, blijft de kern van het bedrijf zeer winstgevend. Voor de Gates Foundation betekent dit een betrouwbare bron van kasstromen, met een bescheiden maar stabiele groei.

Canadian National Railway als logistieke ruggengraat

De derde grote positie is Canadian National Railway. Dit spoorwegbedrijf is goed voor ongeveer veertien procent van het vermogen van de stichting. Net als WM en Berkshire Hathaway opereert Canadian National in een sector met enorme toetredingsdrempels.

Het spoorwegnetwerk van Canadian National loopt van de Atlantische kust tot de Stille Oceaan en strekt zich uit tot diep in de Verenigde Staten, met verbindingen tot aan de Golf van Mexico. Deze geografische spreiding maakt het bedrijf cruciaal voor het transport van grondstoffen, landbouwproducten, energie en industriële goederen.

De volumes groeien doorgaans langzaam, maar spoorwegbedrijven profiteren sterk van schaalvoordelen. Zodra het netwerk er ligt, kunnen extra vervoersstromen tegen relatief lage kosten worden verwerkt. Dat zorgt voor hoge marges en een sterke vrije kasstroom.

Canadian National staat bekend om zijn strakke kostenbeheersing en discipline in investeringen. Het bedrijf weet zijn kapitaaluitgaven goed te beheersen, waardoor een groot deel van de kasstroom beschikbaar blijft voor dividend en aandeleninkoop. Voor een lange termijn investeerder als de Gates Foundation is dit precies het type bedrijf dat voorspelbare waarde levert.

De rode draad in Gates’ beleggingsstrategie

Wat deze drie bedrijven met elkaar verbindt, is hun voorspelbaarheid. Ze opereren in sectoren die essentieel zijn voor de economie en niet afhankelijk zijn van snelle technologische veranderingen of consumentenhypes. Hun concurrentievoordelen zijn structureel en moeilijk te kopiëren.

Voor Bill Gates en de Gates Foundation is dit geen toeval. Het vermogen moet niet alleen groeien, maar vooral stabiel blijven om jarenlang grote maatschappelijke projecten te financieren. Grote schommelingen of speculatieve risico’s passen daar niet bij.

Wat beleggers hiervan kunnen leren

De portefeuille van Bill Gates laat zien dat succesvol beleggen niet per se draait om het vinden van de volgende hype. Bedrijven met sterke marktposities, stabiele kasstromen en redelijke waarderingen kunnen op de lange termijn zeer aantrekkelijk zijn.

Voor particuliere beleggers is dit een nuttige les. Saai ogende bedrijven in traditionele sectoren worden vaak onderschat, terwijl ze juist een solide basis kunnen vormen voor een portefeuille. Niet door elke dag het nieuws te halen, maar door rustig en voorspelbaar waarde op te bouwen, jaar na jaar.

Lees ook: Dit zijn de banken met de hoogste rente van dit moment (tot 3% per jaar)

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,91% p.J. of kiezen voor spaardeposito's met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,15% p.j.