Analisten zien koopkans in technologieaandeel na tijdelijke terugval
- Arne Verheedt
- 11 okt
- 3 minuten om te lezen
In het kort
Citi verhoogt koersdoel naar USD 410 met bijna 40 % opwaarts potentieel.
AI‑infrastructuur en cloudomzet blijven kernmotoren voor toekomstige groei.
Risico’s liggen bij margedruk, kapitaalsintensieve uitgaven en hevige concurrentie.
Na een verlies van meer dan 10 % in de afgelopen maand heeft Citi zijn advies voor Oracle verhoogd naar “kopen”, met een nieuw koersdoel van USD 410. De softwaregigant, die zwaar inzet op cloudoplossingen en kunstmatige intelligentie, lijkt volgens de analyse onterecht afgestraft op de beurs. De recente terugval biedt volgens de bank een aantrekkelijk instapmoment, met een verwacht rendement van bijna 40 % ten opzichte van de huidige beurskoers van circa USD 296.
De basis voor dit optimisme ligt in de sterke prestaties van Oracle Cloud Infrastructure (OCI) en de toenemende vraag naar AI‑infrastructuur. Volgens Citi wordt de groei in dit segment breed gedragen door een toenemend aantal klanten dat AI‑projecten opschaalt binnen Oracle’s cloudplatform.
AI als structurele groeimotor
De verwachting is dat Oracle zich in een sterke positie bevindt om langdurig te profiteren van de mondiale verschuiving richting AI‑gedreven dataverwerking. Nu bedrijven wereldwijd hun IT‑infrastructuur herzien om plaats te maken voor AI‑workloads, lijkt Oracle een strategisch voordeel te hebben opgebouwd door vroegtijdig te investeren in high-performance datacenters en GPU‑capaciteit.
Sterke omzetgroei voor Oracle door strategische positionering:
Volgens Citi is de bezorgdheid over de winstgevendheid overdreven. Hoewel de marges in AI‑infrastructuur momenteel lager zijn dan in softwarelicenties, kunnen schaalvergroting en langlopende contracten op termijn zorgen voor margestijgingen. Er is volgens de analyse bovendien substantiële ruimte voor opwaartse bijstelling van de winstverwachtingen, met name richting het fiscale jaar 2028.
Margedruk en investeringen als knelpunt
Tegenover het groeiverhaal staan wel degelijk risico’s. De margedruk blijft een belangrijk aandachtspunt, vooral door de hoge kapitaalsuitgaven die nodig zijn om de concurrentie bij te benen. Oracle investeert zwaar in nieuwe infrastructuur, waaronder datacenters, hardware en netwerkcapaciteit, om aan de stijgende AI‑vraag te kunnen voldoen. Deze investeringen drukken momenteel op de operationele marges.
Oracle verhoogt investeringen, CAPEX fors omhoog:
Daarnaast is de cloudmarkt felbevochten. Grote namen als Amazon, Microsoft en Google hebben een voorsprong in marktaandeel en schaalvoordelen, waardoor Oracle zich genoodzaakt ziet concurrerend te blijven op prijs en performance. De strategie van Oracle vereist dus voortdurende investeringen en productinnovatie om relevant te blijven in deze markt.
Citi verwacht dat het management van Oracle op korte termijn meer transparantie zal bieden over investeringen, financiering en de langetermijnvisie op rendement. Duidelijkheid over kapitaalsstructuur en winstgevendheid kan helpen om het vertrouwen van beleggers te herstellen.
Beursmomentum en AI world als katalysator voor dit aandeel
Een mogelijke katalysator op korte termijn is het aanstaande AI World-evenement van Oracle in Las Vegas. Dit jaarlijkse evenement biedt het bedrijf een podium om nieuwe producten, samenwerkingen en strategische initiatieven aan te kondigen. Zulke aankondigingen kunnen niet alleen het marktsentiment beïnvloeden, maar ook een direct effect hebben op de beurskoers.
Ook kijkt de markt uit naar signalen van aanhoudende kracht in de boekingen van OCI. De zogenaamde remaining performance obligations (RPO’s), oftewel het volume aan toekomstige inkomsten uit lopende contracten, wordt gezien als een betrouwbare indicator voor groei op middellange termijn.
AI World 2025 kan het Oracle-aandeel nieuw momentum geven:
Koersdoel haalbaar, mits juiste voorwaarden
Met een koersdoel van USD 410 zet Citi stevig in op het groeipotentieel van Oracle. Het scenario vereist echter wel dat de cloudgroei versnelt, de marges zich herstellen en het management een overtuigend verhaal blijft brengen aan investeerders.
Hoewel andere analisten gemiddeld een koersdoel van circa USD 333 hanteren, sluit een sterk positief scenario met meevallende kwartaalcijfers en strategische aankondigingen niet uit dat Oracle de bovenkant van die bandbreedte kan opzoeken.
Voor beleggers blijft het zaak om niet alleen de hype rond AI te volgen, maar ook kritisch te blijven op de onderliggende winstgevendheid, concurrentiepositie en kapitaalallocatie van deze cloudreus.
De opleving van Oracle toont hoe structurele trends zoals kunstmatige intelligentie en cloudinfrastructuur de waardering van technologiebedrijven kunnen aanjagen. Toch zoeken beleggers die naast groeiverhalen ook stabiliteit en voorspelbare kasstromen waarderen, vaak naar tastbare beleggingen buiten de technologiesector. Ook particuliere beleggers kunnen die behoefte aan stabiel rendement vertalen naar hun eigen portefeuille via vastgoedfondsen met solide huurders en regelmatige uitkeringen.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een duidelijke focus op supermarkten en zorgcentra, segmenten die ook in economisch wisselvallige tijden veerkrachtig blijven. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd. Beleggers profiteren zo van een stabiele cashflow en brede spreiding over betrouwbare huurders.
Alleen in oktober ontvangen deelnemers bij een inleg vanaf €10.000 bovendien één maand extra uitkering bovenop het reguliere rendement. Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
Opmerkingen