AI-chipmarkt explodeert: wie profiteert van $1 biljoen groei?
- Arne Verheedt
- 4 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort
De wereldwijde chipverkoop zal in 2026 met 30 procent stijgen tot ruim $1 biljoen, volgens Bank of America.
Nvidia, Broadcom en vier andere chipbedrijven profiteren van de groeiende vraag naar AI-infrastructuur.
De markt voor AI-datacenters kan tegen 2030 een waarde van $1,2 biljoen bereiken, met jaarlijkse groeicijfers van 38 procent.
De AI-revolutie dendert onverminderd voort en zet de halfgeleiderindustrie op een historisch groeipad. Volgens een nieuw rapport van Bank of America (BofA) zal de wereldwijde chipverkoop in 2026 de grens van $1 biljoen passeren. Analist Vivek Arya noemt het "halverwege" een decennium van transformatie, waarin kunstmatige intelligentie en datacenters centraal staan. De winnaars? Zes beursgenoteerde giganten die volgens Arya stevig in het zadel zitten, met Nvidia en Broadcom als absolute koplopers.
Nvidia speelt in een andere klasse
Nvidia is niet zomaar een chipbedrijf, het is de drijvende kracht achter de nieuwe AI-chipmarkt. Met een beurswaarde van meer dan $2 biljoen en een marktaandeel van ruim 80 procent in AI-GPU's is Nvidia volgens Arya “operationeel in een andere galaxie”. Dat is niet enkel retoriek: de grafische processoren van Nvidia worden niet voor enkele dollars verkocht, maar gaan over de toonbank voor circa $30.000 per stuk. Daarmee is het bedrijf de motor achter de razendsnelle groei van AI-infrastructuur.
De financiële prestaties onderstrepen dat beeld. De verwachte vrije kasstroom van Nvidia bedraagt de komende drie jaar zo’n $500 miljard. Bovendien noteert het aandeel tegen een koers-winstgroei (PEG) ratio van 0,6, waarmee het goedkoper oogt dan het S&P 500-gemiddelde van 2,0. Arya stelt dan ook dat het aandeel, ondanks zijn koersrally van ruim 40 procent in 2025, nog steeds aantrekkelijk gewaardeerd is.
Nvidia blijft volgens Arya aantrekkelijk gewaardeerd, ondanks de stijging in 2025:
Broadcom levert het zenuwstelsel van AI
Als Nvidia het brein is van AI, dan is Broadcom het zenuwstelsel. Het bedrijf, dat in 2025 ruim 50 procent aan beurswaarde won, is uitgegroeid tot een sleutelspeler in AI-infrastructuur. Dankzij maatwerkchips (ASICs) die worden geleverd aan hyperscalers als Google en Meta, heeft Broadcom zich onmisbaar gemaakt voor wie Nvidia deels wil ontlopen.
Met een beurswaarde van $1,6 biljoen is Broadcom uitgegroeid tot een steunpilaar voor bedrijven als Anthropic en OpenAI. Goldman Sachs ziet in het bedrijf zelfs een “wapenhandelaar” in de AI-wedloop, met een koersdoel van $450. De dominantie in custom silicon, een cruciaal onderdeel voor efficiënte AI-systemen, biedt volgens analisten nog aanzienlijk opwaarts potentieel.
Broadcom is een sleutelspeler in de AI-infrastructuur:
Lam Research en KLA profiteren van hardwarehonger
Achter de schermen van Nvidia en Broadcom spelen ook bedrijven als Lam Research en KLA een hoofdrol. Deze twee zijn essentieel voor de productie van geavanceerde halfgeleiders en lithografieapparatuur. Lam Research, gespecialiseerd in etstechnologie, is onmisbaar voor het vervaardigen van de fijnmazige patronen op chips. KLA levert inspectie- en metrologiesystemen die cruciaal zijn voor kwaliteitscontrole in het productieproces.
Beide bedrijven hebben sterke margestructuren en bedienen een beperkt aantal concurrenten in een markt met hoge toetredingsdrempels. Volgens Arya is dit precies waar de kracht ligt: bedrijven met een duidelijke 'moat' een verdedigbare marktpositie gemeten door hun winstmarges. Zowel Lam Research als KLA domineren hun niche met een geschat marktaandeel tussen 70 en 75 procent.
Analog Devices en Cadence: cruciale schakels in de AI-keten
Minder in het oog springend, maar daarom niet minder belangrijk, zijn Analog Devices en Cadence Design Systems. Analog Devices ontwikkelt hoogwaardige analoge chips die onder meer worden gebruikt voor dataconversie in AI-systemen. Met toepassingen in zowel defensie, gezondheidszorg als industrie, is het bedrijf breed gepositioneerd.
Cadence, op zijn beurt, levert software waarmee chipontwerpen kunnen worden gesimuleerd en geoptimaliseerd. De groeiende complexiteit van AI-chips maakt deze ontwerpsoftware onmisbaar. Samen vormen Analog Devices en Cadence het fundament waarop technologische innovaties kunnen worden gebouwd en geperfectioneerd.
Cadence is gespecialiseerd in software voor geavanceerde chipontwerpen:
Gigantische groeicijfers, maar ook torenhoge investeringen
De optimistische groeiverwachtingen gaan gepaard met forse investeringsrisico’s. BofA schat dat de totale adresserbare markt voor AI-datacentersystems in 2030 boven de $1,2 biljoen zal uitstijgen. Alleen al AI-accelerators vertegenwoordigen een marktpotentieel van $900 miljard. Maar daar staat een fors prijskaartje tegenover: een AI-datacenter van 1 gigawatt vraagt om een investering van ruim $60 miljard, waarvan de helft opgaat aan hardware.
Arya noemt de huidige golf aan investeringen dan ook zowel offensief als defensief. Big Tech kan zich simpelweg geen achterstand veroorloven en moet blijven investeren om zijn dominante marktpositie te behouden. De return on investment is op korte termijn onzeker, maar op de lange termijn strategisch onvermijdelijk.
Waarom de markt ondanks alles nog terughoudend blijft
Ondanks de duizelingwekkende cijfers blijft de markt voorzichtig. De angst voor een AI-bubbel is niet ongegrond. De geschiedenis van technologieaandelen leert dat perioden van overenthousiasme vaak worden gevolgd door scherpe correcties. Toch ziet Arya het anders. De groei is volgens hem fundamenteel gedreven en gebaseerd op tastbare toepassingen en inkomstenstromen. Zijn benadering is simpel: kijk naar de marges. Wie bovenaan de lijst met winstmarges staat, bezit meestal ook de sterkste marktpositie.
Daarbij wijst hij erop dat bedrijven met dominante marktposities doorgaans 70 tot 75 procent marktaandeel hebben. In elke technologische sector zijn het de leiders die het meeste van de winst binnenhalen. En dat geldt, in zijn optiek des te meer voor de halfgeleidersector, waar schaalvoordelen en technologische voorsprong bepalend zijn.
Kapitaal, controle en kansen in de AI-chipmarkt
Wat zich hier ontvouwt, is meer dan een technologische revolutie het is een machtsverschuiving die de fundamenten van de wereldeconomie hertekent. De bedrijven die vandaag investeren in AI-infrastructuur, chipontwerp en datacenterarchitectuur, bouwen feitelijk aan de nieuwe ruggengraat van industrie, defensie en digitale samenleving. Wie deze infrastructuur bezit, controleert straks de stroom van informatie, innovatie en intelligentie.
Voor beleggers die voorbij de ruis durven kijken en de lange horizon omarmen, liggen hier geen opportuniteiten maar strategische posities. De komende jaren zullen bepalen wie er slechts toekijkt en wie daadwerkelijk meespeelt aan de tafel waar de toekomst wordt ontworpen.
De opmars van AI laat zien hoe kapitaalintensieve sectoren met schaal en voorspelbare vraag de meeste waarde creëren. Ook particuliere beleggers kunnen inspelen op die behoefte aan stabiliteit door te kijken naar beleggingen met tastbare activa en betrouwbare kasstromen. Vastgoed, en dan vooral in defensieve segmenten, biedt daarbij een alternatief buiten de vaak volatiele beurs.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met nadruk op supermarkten en zorgcentra, sectoren die ook in economisch wisselvallige tijden hun waarde behouden. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd, wat zorgt voor een stabiele en gespreide cashflow.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
